(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.672 auf 1.668 $/oz leicht nach. Heute Morgen zieht der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong wieder an und notiert aktuell mit 1.673 $/oz um etwa 3 $/oz über dem Vortagesniveau. Selbst der Übernahmeversuch der Aurizon durch Alamos bringt nur wenig Bewegung in den Goldminensektor.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Pensionsvermögen wachsen 2012 um 13% auf 193 Mrd Euro. Da sich die Pensionslasten um 21% auf 310 Mrd Euro erhöht haben, wächst die Pensionslücke um 38% auf 117 Mrd Euro.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar seitwärts (aktueller Preis 40.256 Euro/kg, Vortag 40.156 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wird damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber zieht unter größeren Schwankungen an (aktueller Preis 31,16 $/oz, Vortag 30,74 $/oz). Platin haussiert und kann den Goldpreis einholen (aktueller Preis 1.673 $/oz, Vortag 1.637 $/oz). Palladium steigt an (aktueller Preis 705 $/oz, Vortag 700 $/oz). Die Basismetalle fallen etwa 1% zurück.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,4% oder 0,7 auf 162,7 Punkte. Bei den Standardwerten gibt New Gold 1,9% nach. Bei den kleineren Werten haussiert Aurizon nach einem Übernahmeangebot durch Alamos um 33,4%. Alamos fällt im Gegenzug um 11,9% zurück. Guyana kann nach der Veröffentlichung einer aktualisierten Durchführbarkeitsstudie um 9,8% zulegen. Kirkland Lake gewinnt 7,3%. Carpathian fallen 7,9% und Gold Reserve 7,3% zurück. Bei den Silberwerten fällt Tahoe nach Berichten über Auseinandersetzungen in der Nähe der geplanten Mine um 6,9% zurück. Silver Bull geben 5,3% und Kimber 5,0% nach. US-Silver erholen sich 8,5% und Fortuna 4,8%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel ruhig. Harmony fällt 1,8% zurück.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Beadell 7,9% und Norton 5,3%. Citigold geben 7,4%, Hill End 5,9% und Northern Star 5,8% zurück. Bei den Explorationswerten haussiert Azumah nach der Meldung über eine Ausweitung der Ressourcen um 33,7%. Signature erholen sich 25,0% und Indochine 8,0%. Arc fallen 16,7% und Bassari 6,1% zurück.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,6% auf 115,21 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Azumah (+33,7%), Norton (+5,3%) und Papillon (+4,3%) sowie die kanadische Guyana (+9,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Northern Star (-5,8%), Resolute (-5,6%) und Silverlake (-4,4%). Der Fonds dürfte sich heute gegenüber dem Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als drittbester von 69 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de

In der Auswertung zum 31.12.12 verliert der Fonds mit 9,6% etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,2% nachgibt. Damit verzeichnet der Fonds im Gesamtjahr 2012 einen Verlust von 14,0% und verliert damit geringfügig mehr als der Xau-Vergleichsindex (-12,8%). Seit Auflage verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 14,9% und kann den Xau-Vergleichsindex damit weiterhin schlagen (+13,8%). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 19,2 auf 16,8 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
• Verlust im Jahr 2008: 63,5%
• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,4% auf 48,79 Euro. Die besten Fonds sind heute US-Silver (+8,5%) und Fortuna (+4,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Tahoe (-6,9%) und Kimber (-5,0%). Der Fonds dürfte heute weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 18. Platz von 69 Fonds nach oben: www.onvista.de

In der Auswertung zum 31.12.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,1% und kann sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex behaupten, der um 6,9% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn gibt der Fonds um 3,7% nach und schneidet damit deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex ab, der um 15,3% zurückfällt. Der Fonds kann sich damit im Jahresverlauf unter den Top-3 Positionen der besten Edelmetallfonds behaupten. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Verlusten von 34,4 auf 32,3 Mio Euro zurück.

• Verlust im Jahr 2007: 5,9%
• Verlust im Jahr 2008: 75,6%
• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%Verlust im Jahr 2012: 3,7%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,6% auf 43,68 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Norton (+5,3%), Lake Shore (+3,5%) und Richmont (+3,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silver Lake (-4,4%) und Gold Road (-4,0%). Der Fonds dürfte sich heute zum Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Auswertung zum 31.12.12 gibt der Fonds um 7,8% nach und hält sich damit etwas besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 82% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds den Abstand zum Xau-Vergleichsindex damit weiter verringern, bleibt aber mit einem Verlust von 20,1% noch hinter dem Vergleichsindex zurück, der um 12,8% nachgibt. In den letzten 6 Monaten schneidet der Fonds geringfügig besser als der Stabilitas Pacific ab und bestätigt damit, dass der Umbau des Fonds erfolgreich ist, der Fonds dies aber im schwachen Umfeld seit Anfang 2011 nur noch nicht beweisen konnte. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 5,2 auf 4,8 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
• Verlust im Jahr 2007: 19,3%
• Verlust im Jahr 2008: 64,4%
• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%Verlust im Jahr 2012: 20,1%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,2% auf 42,06 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Moly Mines (+23,3%), Alcyone (+12,8%), Mt Magnet (+8,5%) und Crucible (+7,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Resolute (-5,6%) und Perilya (-5,6%). Der Fonds dürfte heute zum TSX-Venture Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Auswertung zum 31.12.12 verliert der Fonds mit 6,1% etwas mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,3% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn erhöht sich der Verlust auf 37,1% (TSX-Venture Vergleichsindex: -18,6%). Seit Auflage entwickelt sich der Fonds trotz der zuletzt schwächeren Entwicklung mit einem Verlust von 60,3% nahezu parallel zum Vergleichsindex, der einen Verlust von 56,4% verzeichnet. Nach dem schwachen Jahresende 2012 hat der Fonds ein gewaltiges Erholungspotential aufgebaut, das sich bei einer Stimmungswende vor allem bei den kleineren Minenaktien zeigen wird. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,6 auf 2,4 Mio Euro leicht nach.

• Verlust im Jahr 2008: 73,9%
• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein weiterhin leicht überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Gesucht werden im Goldbereich 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Känguru und 1 oz Münzen der Lunar Serie (Schlange und Drache). Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 4 Käufer etwa verdoppelt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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