(Stabilitas Fonds) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis wird am Freitag im New Yorker Handel zunächst von 1.434 auf 1.413 $/oz gedrückt, kann aber im Handelsverlauf wieder auf 1.429 $/oz zulegen. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.430 $/oz um etwa 4 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich und geben derzeit kein Trendsignal für den Gesamtmarkt vor.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Libyscher Außenminister Mussa Kussa flieht nach London. Mussa Kussa war bislang Geheimdienstchef und ein Vertrauter Gaddafis. Kommentar: Der Außenminister Libyens flieht in das Land, das sein Land bombardiert und das seinen früheren Chef zum Offizier ausgebildet hat. Großbritannien hat kein Problem damit den Ex-Geheimdienstchef und Außenminister eines Diktators ungehindert einreisen zu lassen, was auf eine andauernde Zusammenarbeit hindeutet.

Türkei meldet für das Dezemberquartal einen Anstieg des BIP um 9,2% (Vorjahresvergleich).

Finanzminister Wolfgang Schäuble will die Defizitquote bis 2014 auf 0,5% des BIP senken. Kommentar: Das Versagen wird sich im Nachhinein 2014 wird nicht ganz so peinlich anhören wie bei Steinbrück, der den Haushalt bis 2011 ausgleichen wollte.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis fällt der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar leicht zurück (aktueller Preis 32.324 Euro/kg, Vortag 32.577 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de/) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen. Beachten Sie zur Prognose auch den Vortrag vom 30.05.10 auf der Ifaam in Hamburg von Martin Siegel unter www.goldhotline.de.

Silber zeigt eine relative Stärke und erreicht die 38 $/oz-Marke (aktueller Preis 37,94 $/oz, Vortag 37,67 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.765 $/oz, Vortag 1.780 $/oz). Palladium kann weiter zulegen (aktueller Preis 776 $/oz, Vortag 766 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich.

Der New Yorker xau-Goldminenindex verliert 0,8% oder 1,8 auf 214,9 Punkte. Bei den Standardwerten geben Agnico Eagle 2,9% und Kinross 2,5% nach. Bei den kleineren Werten fallen Monument 5,1% und MDN 4,0%. Gegen den Trend erholen sich Yukon-Nevada 4,6% und Cadan 3,7%. Bei den Silberwerten verliert United 4,6%. Kimber können 6,8% und African Queen 4,0% zulegen.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. Harmony können 2,4% und Anglogold 1,9% zulegen. DRD Gold gibt 1,9% (Vortag +8,6%) nach.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten steigen Norton 6,3% und Saracen 5,3%. Norseman fällt 7,7% zurück. Bei den Explorationswerten steigen Bassari 12,5%, Alkane, Crescent und Legend 8,2%, Northern Mining 5,7% und Doray 5,6%. Mt Isa gibt 7,1% ab. Bei den Basismetallwerten steigen Equinox 28,7%, Pan Australian 8,4%, Grange 6,9% und Lynas 5,7%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) gibt 0,9% auf 67,58 Euro nach. Die besten Fondswerte sind heute Greystar (+9,1%, Vortag +10,0%), Mansfield (+5,8%) und Andover (+4,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Cornerstone (-5,3%) und der Monument (-5,1%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zurückfallen.

In der Auswertung zum 28.02.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 2,6% und bleibt damit im Februar hinter dem Gewinn des Xau-Vergleichsindex zurück. Seit dem Jahresbeginn 2011 bleibt ein Verlust von 9,6% im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 7,9%. Das Volumen kann von 8,5 auf 8,6 Mio Euro leicht zulegen. Der Fonds wurde bereits im Januar umgebaut und ist jetzt mit liquiden und dividendenstarken Werten für einen Anstieg des Goldpreises und der Basismetallpreise gut vorbereitet. Das Potential, den Xau-Vergleichsindex schlagen zu können, bleibt mit der getroffenen Aktienauswahl erhalten.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Januar 2011: -11,9% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) gibt 0,02 auf 68,80 Euro nach. Die besten Fondswerte sind heute Kimber (+6,8%), Maya (+6,2%), Andover (+4,2%) und African Queen (+4,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der United (-4,6%) und Gammon Gold (-3,5%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zurückfallen.

In der Auswertung zum 28.02.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 13,7% und kann den Hui-Vergleichsindex (+10,5%) im Februar deutlich schlagen. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 5,7% jedoch noch leicht hinter dem Hui-Vergleichsindex (-4,6%) zurück. Der Fonds zeigt mit der Entwicklung im Februar eindrucksvoll das Potential auf, das bei einem weiteren Anstieg der Edelmetallpreise gegeben ist. Das Fondsvolumen kann von 33,1 auf 36,9 Mio Euro zulegen.
Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1% (Hui-Vergleichsindex: -13,7%)
Februar 2011: +13,7% (Hui-Vergleichsindex: +10,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,2% auf 161,55 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australische Saracen (+5,3%) und die kanadische Mansfield (+5,8%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der australischen Norseman (-7,7%). Insgesamt dürfte sich der Fonds heute gegen den zurückfallenden Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Auswertung zum 28.02.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 9,4% und kann den Xau-Vergleichsindex (+6,8%) im Februar deutlich schlagen. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 7,4% etwas besser als der Xau-Vergleichsindex (-7,9%). Das Fondsvolumen erhöht sich von 27,2 auf 29,9 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
Verlust im Jahr 2008: 63,5%
Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -15,4% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +9,4% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) steigt um 0,3% auf 80,02 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Haranga (+8,7%), Montezuma (+8,6%) und Legend (+8,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Echo (-8,1%) und der Voyager (-7,4%). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den zurückfallenden TSX-Venture Vergleichsindex zulegen können.

In der Auswertung zum 28.02.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 4,0% und bleibt damit im Februar hinter dem TSX-Venture-Vergleichsindex (+7,4%) zurück. Seit dem Jahresbeginn erzielt der Fonds einen Gewinn von 3,6% und liegt damit nur leicht hinter dem TSX-Venture-Vergleichsindex (+4,1%). Die Diversifikation in australische Basismetall- und Energiewerte zahlt sich weiterhin aus. Mit der positiven Entwicklung in einem schwierigen Umfeld zum Jahresbeginn kann das Fondsvolumen von 6,2 auf 9,3 Mio Euro erneut sprunghaft zulegen.
Verlust im Jahr 2008: 73,9%
Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4% (TSX-Venture-Vergleichsindex: -3,1%)
Februar 2011: +4,0% (TSX-Venture-Vergleichsindex: +7,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Üblicherweise geben die Aufsichten der Börsen etwa 30 Tage nach dem Antrag einen ersten Kommentar ab. Je nachdem wie darauf reagiert werden muss, wird ein Börsengang Ende Juni, Anfang Juli in Aussicht gestellt. Durch die Katastrophe im japanischen Atomkraftwerk Fukushima besteht jedoch weiterhin die Gefahr, dass der Börsengang scheitert und der Fonds geschlossen bleiben muss. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich hohes Ordervolumen. Gesucht bleiben im Goldbereich die 1 oz Standardmünzen Krügerrand, Maple Leaf, Känguruh und Philharmoniker. Im Silberbereich verteilt sich das Kaufinteresse auf 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf, 1 oz American Eagle und 1 oz Grizzly, der zweiten von 6 Ausgaben der kanadischen Wildlife Serie und die australischen 1 kg-Münzen. Das Verkaufsinteresse hat auf etwa 1 Verkäufer auf 6 Käufer abgenommen. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.


© Martin Siegel
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