(Stabilitas Fonds) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis verbessert sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.636 auf 1.642 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong freundlich und notiert aktuell mit 1.650 $/oz um etwa 25 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit freundlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EU-Binnenmarktkommissar Michel Barnier will den Ratingagenturen die Bewertung kriselnder EZ-Länder verbieten.

China Mobile steigert den Nettogewinn im Septemberquartal um 3,4% auf 3,5 Mrd Euro.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar nur leicht zulegen (aktueller Preis 38.128 Euro/kg, Vortag 38.015 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis unsere vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit unserer letzten Prognose vom 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten halten wir nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz für gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) sehen wir den Beginn einer relativen Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen bleiben wir auch zum Beginn einer von uns erwarteten Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber steigt an (aktueller Preis 31,60 $/oz, Vortag 30,89 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 1.531 $/oz, Vortag 1.500 $/oz). Palladium zieht kräftig an (aktueller Preis 630 $/oz, Vortag 597 $/oz). Die Basismetalle erholen sich sprunghaft und können die Verluste von etwa 5 % am Vortag komplett ausgleichen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,9 % oder 3,4 auf 184,9 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Freeport 5,2 % und Eldorado 3,3 % an. Bei den kleineren Werten steigen Orezone 8,6 %, Mansfield 8,0 %, sowie Gabriel und Brigus jeweils 6,4 %. Bei den Silberwerten gewinnen Extorre 7,8 %, Wildcat 4,4 % und Excellon 3,5 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fester. Harmony ziehen 4,7 %, Gold Fields 3,9 %, Anglogold 3,6 % und DRD Gold 3,1 % an.

Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Silverlake 7,6 %, A1 Minerals 5,9 %, St Barbara 5,4 % und Resolute 5,3 %. Bei den Explorationswerten ziehen Legend 12,1 % und Alkane 5,5 % an. Millennium gibt 5,9 % nach. Bei den Metallwerten haussieren Lynas 11,4 %, Gindalbie 10,9 %, Fortescue und Pan Australian 8,5 % sowie Western Areas 8,3 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,0 % auf 54,32 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mansfield (+8,0 %), Brigus (+6,4 %) und High River (+5,7 %) sowie die australischen Western Areas (+8,3 %), Mincor (+6,6 %), Panoramic (+5,9 %) und St Barbara (+5,4 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen können.

In der Auswertung zum 30.09.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 14,2 % und verliert erneut deutlich gegen den Xau-Vergleichsindex (-9,3 %). Der Verlust seit dem Jahresbeginn erhöht sich dadurch auf 31,2 % (Xau-Vergleichsindex: -18,9 %). Die höheren Verluste des Fonds sind auf die mittelgroßen und kleineren Werte im Fonds zurückzuführen, die mit dem Einbruch des Goldpreises stärker als die großen Standardwerte unter Druck geraten sind. Der Fonds ist mit liquiden Werten jetzt so positioniert, dass er sein Potential bei einer Trendwende voll entfalten kann ohne übermäßig hohe Risiken bei einer weiteren Konsolidierung aufzuweisen. Das Fondsvolumen fällt im September von 7,3 auf 6,3 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: -5,4 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,2 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -6,3 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
Juli 2011: +7,1 % (Xau-Vergleichsindex: +6,1 %)
August 2011: +1,3 % (Xau-Vergleichsindex: +3,2 %)
September 2011: -14,2 % (Xau-Vergleichsindex: -9,3 %)
2011: -31,2 % (Xau-Vergleichsindex: -18,9 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.