(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis wird im gestrigen New Yorker Handel von 1.696 auf 1.675 $/oz gedrückt. Heute Morgen kann sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong leicht erholen und notiert aktuell mit 1.681 $/z um etwa 13 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Handelsblatt: "Stimmt es, dass man sich durch Anlage in Sachwerte vor Inflation schützen kann? (Teil 2)“. "Martin Siegel wirft ein, Inflation sei auch, wenn zusätzliches Geld die Preise von Sachwerten nach oben treibe. Diese Definition ist nicht üblich.“ Kommentar: Genauso wie es jetzt nicht üblich ist, eine Preissteigerungswelle auf der Basis der Inflation der Geldmenge vorherzusagen, war es für die derzeit etablierte Wirtschaftswissenschaft nicht üblich, die Finanzkrise vorherzusagen:

Auszug vom Vortrag auf der Edelmetallmesse München 2005: "Die Systemkrise im Finanzsektor in Japan, den USA und Europa kann nicht ohne größere Turbulenzen überwunden werden. Vor allem wird es anhaltende Probleme bei Banken und Versicherungen geben. Investmentbanken können jederzeit wegen Fehlspekulationen bei Derivaten in Konkurs gehen. Der Nominalwert der Derivate der 3 größten US-Banken liegt bei 45.900 Mrd $. Der Gegenwert der Goldreserven aller Zentralbanken bei 400 Mrd $ (0,9%). Ausdrückliche Warnung vor Investitionen in Zertifikaten“.

Kommentar: Die Öffentlichkeit versteht noch nicht, dass die derzeit etablierte Wirtschaftswissenschaft vor allem die Interessen der Banken schützt und nicht geeignet ist, die aktuellen Phänomene ausreichend zu erklären. Alternative Modelle, wie die Österreichische Schule der Nationalökonomie, die sowohl die Finanzkrise, die aktuelle Staatsschuldenkrise und die kommende Preissteigerungswelle vorausgesagt haben und voraussagen, was in Artikeln, auf Kongressen und in Büchern tausendfach dokumentiert ist, werden dagegen weiterhin vom interessengelenkten Mainstream ignoriert.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar leicht nach (aktueller Preis 41.258 Euro/kg, Vortag 41.578 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.700 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber fällt zurück (aktueller Preis 33,26 $/oz, Vortag 33,78 $/oz). Platin entwickelt sich stabil und steigt wieder über den Goldpreis (aktueller Preis 1.699 $/oz, Vortag 1.695 $/oz). Palladium entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 706 $/oz, Vortag 703 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,4% oder 0,7 auf 183,5 Punkte. Bei den Standardwerten verliert Kinross 3,4%. Bei den kleineren Werten geben Mansfield 8,2%, Guyana 7,7% und Endeavour 7,6%. Wesdome verbessert sich um 4,4%. Bei den Silberwerten fallen Arian 5,0% und Extorre 3,1% nach. United verbessern sich 6,1%, Excellon 3,3% sowie Coeur d’Alene und Hochschild jeweils 3,2%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. DRD Gold verliert 1,2%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten verlieren Mundo 13,0% und Navigator 6,3%. Morningstar können 16,7% und Unity 6,3% zulegen. Bei den Explorationswerten fallen Millennium 9,5%, Intrepid 6,0% und Signature 5,6%. Alkane und Papillon ziehen jeweils 11,6% sowie Bassari 10,4% an. Bei den Metallwerten gibt Kagara weitere 5,9% (Vortag -5,6%) ab. Paladin erholt sich um 4,7%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,2% auf 56,06 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Mansfield (-8,2%) und CGA (-6,6%) sowie der australischen Navigator (-6,3%) belastet und dürfte parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Auswertung zum 29.02.12 verzeichnet der Fonds im Februar 2012 einen Verlust von 2,8% und entwickelt sich damit etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der 1,7% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn behauptet der Fonds einen Gewinn von 10,1% und liegt damit besser als der Vergleichsindex (+7,9%). Das Fondsvolumen fällt leicht von 6,9 auf 6,6 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Verlust im Jahr 2011: 30,9%
Gewinn im Januar 2012: 10,1% (Xau-Vergleichsindex: +7,9%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 2,2% auf 58,09 Euro. Die besten Fondswerte sind heute United (+6,1%) und Excellon (+3,3%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Extorre (-3,1%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht nachgeben.

Der Fonds bestätigt die in ihm steckende Dynamik setzt sich im laufenden Jahr als bester von 104 Edelmetallfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 29.02.12 verzeichnet der Fonds im Januar einen Gewinn von 3,9% und bestätigt eindrucksvoll die Dynamik des Fonds bei einer Aufwärtsbewegung des Edelmetallsektors. Der Hui-Vergleichsindex bleibt mit einem Verlust von 1,2% deutlich zurück. Seit dem Jahresbeginn baut der Fonds den Gewinn auf 24,2% aus, während der Hui-Vergleichsindex nur um 6,0% zulegen kann. Der Fonds bleibt zu 100% in Silberaktien investiert und deckt den gesamten Silbermarkt ab. Das Fondsvolumen erhöhte sich parallel zu den Kursgewinnen von 34,0 auf 35,2 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3%
Gewinn im Januar 2012: 24,2% (Hui-Vergleichsindex: +6,0%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,9% auf 145,26 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Papillon (+11,6%) und Kingsgate (+3,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Navigator (+6,3%) und Signature (-5,6%) sowie der kanadischen Mansfield (-8,2%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 63 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 29.02.12 verliert der Fonds 2,3% etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex, der 1,7% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 12,9% jedoch immer noch deutlich besser als der Vergleichsindex (+7,9%). Seit der Auflage kann der Fonds den Gewinn mit 50,9% gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+40,9%) weiter gut behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt von 25,0 auf 23,9 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
Verlust im Jahr 2008: 63,5%
Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3%
Gewinn im Januar 2012: 12,9% (Xau-Vergleichsindex (+7,9%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,6% auf 66,21 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gladiator (+10,7%) und Equatorial (+10,0%) sowie die kanadische Largo (+7,3%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Millennium (-9,5%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Auswertung zum 29.02.12 verliert der Fonds 1,3% während der TSX-Venture Vergleichsindex 3,3% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn erreicht der Fonds einen Gewinn von 8,7%, der hinter den Anstieg des Vergleichsindex (+13,6%) zurückfällt. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 31,3% jedoch weiterhin besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 39,2% aufweist. Das Fondsvolumen verringert sich leicht von 5,0 auf 4,8 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9%
Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3%
Gewinn im Januar 2012: 8,7% (TSX-Venture Vergleichsindex: +13,6%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Der erste Ex-Tag ist der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben Der erste Ex-Tag ist der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein ruhiges Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand und 1 oz Maple Leaf sowie unsere Oster-Sonderaktion 1/2 oz Hase der Lunar-Serie II gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Philharmoniker und 1 oz Maple Leaf. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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