(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.668 auf 1.650 $/oz nach. Heute Morgen taucht der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong vorübergehend unter die 1.640 $/oz-Marke ab, erholt sich aber wieder und notiert aktuell mit 1.644 $/oz um etwa 6 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien setzen ihre Erholungsbewegung weltweit fort.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EU-Währungskommissar Olli Rehn schlägt vor, den EFSF Rettungsfonds wie eine Geschäftsbank zu führen, damit er die Mittel über 780 Mrd Euro hebeln kann. Bei einer Reserveeinlage von 10% könnte der Fonds damit 7.020 Mrd Euro an bankrotte Staaten verleihen. Zitat: "Wir denken über die Möglichkeit nach, die EFSF mit zusätzlicher Hebelwirkung auszustatten, um ihr mehr Stärke zu verleihen."

Wilhelm Nölling: "Es ist ein Zweikampf um die Vorherrschaft entstanden zwischen Finanzoligarchen und Staat. Diesen Zweikampf wird die Finanzoligarchie entscheiden". Kommentar: Die Politik wird Deutschland morgen, begleitet von unhaltbaren Äußerungen und dreisten Lügen diesem von der Finanzoligarchie regierten europäischen sozialistischen Einheitsstaat ein Stück näher bringen. Wem das nicht passt, darf jetzt noch seine Meinung äußern. Wem das später nicht passt, muss nicht weit in die Vergangenheit und nicht weit nach Osten blicken, um zu wissen, wie mit solchen Leuten umgegangen wird. Wer die Klatscherei auf Angela Merkels Äußerungen bei Günther Jauchs Interview verfolgt hat, muss annehmen, dass die Menschen den Sozialismus noch nicht überwunden haben und die aktuell noch vorhandene Freiheit wieder verlieren werden.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis setzt der Goldpreis die Erholung bei einem relativ stabilen Dollar fort (aktueller Preis 39.168 Euro/kg, Vortag 38.991 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis unsere vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit unserer letzten Prognose vom 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten halten wir nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz für gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) sehen wir den Beginn einer relativen Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen bleiben wir auch zum aktuellen Beginn einer von uns erwarteten Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann weiter zulegen (aktueller Preis 31,91 $/oz, Vortag 31,24 $/oz). Platin zeigt sich stabil (aktueller Preis 1.560 $/oz, Vortag 1.554 $/oz). Palladium erholt sich kräftig (aktueller Preis 654 $/oz, Vortag 635 $/oz). Die Basismetalle erholen sich deutlich. Zink steigt 5,4%, Nickel 4,6% und Kupfer 4,5%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert die Anfangsgewinne im Tagesverlauf fast vollständig und schließt mit einem Gewinn von 0,2% oder 0,3 bei 193,0 Punkten. Bei den Standardwerten verbessert sich Freeport um 3,1%. Bei den kleineren Werten gewinnen Stillwater 13,6 %, Aura 12,1%, MDN 10,2%, Banro 6,6% und Richmont 6,4%. Bei den Silberwerten steigen Wildcat 22,2%, Fresnillo 10,3%, Scorpio 8,9% und South American 8,8%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Harmony gibt 1,8% ab. DRD Gold kann um 2,6% zulegen.

Die australischen Werte können sich heute Morgen weiter erholen. Bei den Produzenten steigen Crescent 13,2%, Hill End 10,0%, Norseman 6,1%, Integra 5,6% und Ramelius 5,1%. Bei den Explorationswerten geben Arc 14,3%, Signature 7,1% und Papillon 5,3% gegen den Trend nach. Bei den Basismetallwerten verbessern sich Sandfire 5,3%, sowie Perilya und Mincor jeweils 4,3%. Fortescue verlieren 7,9% und Lynas 5,9%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 5,3% auf 54,16 Euro. Die besten Fondswerte sind heute G-Resources (+6,6%), Richmont (+6,4%) und Brigus (+5,3%) sowie die australischen Integra (+5,6%) und Ramelius (+5,1%). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen können.

In der Auswertung zum 31.08.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 1,3% und bleibt leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex (+3,2%) zurück. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 19,7% gegenüber dem Vergleichsindex (-10,6%) noch zurück, bestätigt aber im Juli und August, dass die Umstrukturierung erfolgreich ist und der Fonds das erwartete Potential bei einer Trendwende des Gesamtmarkts entfalten kann. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 7,3 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Januar 2011: -11,9% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: -3,3% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
April 2011: -5,4% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
Mai 2011: -4,2% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -6,3% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
Juli 2011: +7,1% (Xau-Vergleichsindex: +6,1%)
August 2011: +1,3% (Xau-Vergleichsindex: +3,2%)
2011: -19,7% (Xau-Vergleichsindex: -10,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,5% auf 55,24 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Wildcat (+22,2%), Fresnillo (+10,3%), Excellon (+7,7%), Impact (+7,7%), US-Silver (+7,6%) und Tahoe (+6,5%). Der Fonds dürfte heute stärker als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

Auf Sicht der letzten 12 Monate setzt sich der Fonds weiterhin als bester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.08.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 1,5% und bleibt damit deutlich hinter dem Anstieg des Hui-Vergleichsindex zurück, da die Silberwerte den Anstieg der Goldstandardwerte im Verlauf den August nicht mitmachten. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds jetzt einem Verlust von 6,6% im Vergleich zum Hui-Vergleichsindex von 2,8%. Das Fondsvolumen fiel im August von 43,6 auf 40,7 Mio Euro zurück.
Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1% (Hui-Vergleichsindex: -13,7%)
Februar 2011: +13,7% (Hui-Vergleichsindex: +10,5%)
März 2011: +6,1% (Hui-Vergleichsindex: -1,9%)
April 2011: -0,2% (Hui-Vergleichsindex: -2,0%)
Mai 2011: -6,8% (Hui-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -8,7% (Hui-Vergleichsindex: -6,2%)
Juli 2011: +11,7% (Hui-Vergleichsindex: +7,5%)
August 2011: -1,5% (Hui-Vergleichsindex: +7,6%)
2011: -6,6% (Hui-Vergleichsindex: -2,8%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 8,6% auf 130,58 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Norseman (+6,1%), Integra (+5,6%), Sandfire (+5,3%) und Ramelius (+5,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Signature (-7,1%) und Papillon (-5,3%). Der Fonds dürfte heute sprunghaft gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen können.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als drittbester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.08.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 1,5% und entwickelt sich damit deutlich schlechter als der Xau-Vergleichsindex (+3,2%). Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds aber mit einem Verlust von 10,5% noch marginal besser als der Xau-Vergleichsindex (-10,6%). Die schlechtere Entwicklung im August ist vor allem auf die Monatsabgrenzung zurückzuführen, die im Juli zum Ausweis einer überdurchschnittlich guten Performance geführt hat. Das Fondsvolumen reduzierte sich im Juli von 26,5 auf 25,6 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
Verlust im Jahr 2008: 63,5%
Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
Januar 2011: -15,4% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +9,4% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: +1,7% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
April 2011: +0,5% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
Mai 2011: -4,6% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -10,6% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
Juli 2011: +12,7% (Xau-Vergleichsindex: (+6,1%)
August 2011: -1,5% (Xau-Vergleichsindex. +3,2%)
2011: -10,5% (Xau-Vergleichsindex: -10,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 7,9% auf 56,92 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Equatorial (+9,8%), Voyager (+7,4%), Odyssey (+6,5%) und Indo Mines (+6,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Pacific Ore (-12,5%) und Wildhorse (-8,6%). Der Fonds dürfte heute sprunghaft gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen können.

In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,0% und hält sich damit wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 16,8% und schlägt den TSX-Venture Vergleichsindex deutlich (-25,4%). Das Fondsvolumen reduzierte sich im August von 6,8 auf 6,1 Mio Euro.
Verlust im Jahr 2008: 73,9%
Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1%)
Februar 2011: +4,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4%)
März 2011: -5,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8%)
April 2011: +1,9% (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,7%)
Mai 2011: -9,5% (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,1%)
Juni 2011: -23,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: -9,7%)
Juli 2011: +14,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,5%)
August 2011: -5,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: -12,3%)
2011: -12,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,9%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth & Small Cap Fonds ist seit dem 06.07.2011 wieder handelbar (s. www.stabilitas-fonds.de).

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Eine erste Anfrage der Börsenaufsicht wurde bereits beantwortet. Erneute Rückfragen der Börsenaufsicht werden derzeit bearbeitet. Bislang ist der für Ende Juli, Anfang August in Aussicht gestellte Börsengang nicht erfolgt. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag, Montag und am gestrigen Dienstag in Folge 3 der 10 umsatzstärksten Handelstage in der Unternehmensgeschichte. Dabei wurde am Montag ein neuer Auftragsrekordwert erreicht. Vor allem bleibt die Nachfrage nach Standardprodukten bleibt überragend hoch. Im Goldbereich werden vor allem 1 oz Krügerrand und 1 oz Maple Leaf sowie die noch verfügbaren 100g-Barren geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Philharmoniker und die australischen 1 kg-Münzen stark gesucht. Bei Überlastung der Telefonleitungen erreichen Sie uns bislang problemlos per Mail. Die Verkaufsneigung bleibt mit weniger als 1 Verkäufer auf 20 Käufer extrem gering. Am Montag, den 3. Oktober wird Westgold geschlossen bleiben und keine Aufträge annehmen. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

© Martin Siegel
www.goldhotline.de

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