(Stabilitas Fonds) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Nachdem der Goldpreis im gestrigen Handel in Hongkong und Sydney bis auf 1.540 $/oz gedrückt wurde, steigt er bereits im Londoner Handel um fast 100 $/oz wieder auf 1.635 $/oz an. Im gestrigen New Yorker Handel entwickelt sich der Goldpreis bei einem extrem volatilen Handel in der Spanne zwischen 1.590 $/oz und 1.630 $/oz seitwärts und schließt bei 1.628 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.638 $/oz um etwa 31 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien erholen sich weltweit und deuten das Ende der panikartigen Verkaufswelle der letzten Tage an (vgl. Tagesbericht vom Vortag: „Zum zweiten Mal seit 2008 ergibt sich damit für antizyklisch und fundamental orientierte Anleger die Gelegenheit, eine panikartige Ausverkaufssituation für den Einstieg zu nutzen“). Gemeinsam mit der extrem hohen physischen Nachfrage ergibt sich eine gute Chance für eine stabile und tragfähige Bodenbildung.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Kanzlerin Angela Merkel bei Günther Jauchs Werbeveranstaltung für den EFSM-„Rettungsschirm“, für den Deutschland zunächst mit 174 Mrd Euro haften wird: „Wir müssen nicht für die Schulden anderer Länder aufkommen“. Reaktion „Applaus aus dem Publikum“. „Den Weg, den wir gehen, raus aus der Schuldenunion, ist richtig“. Reaktion: „Heftiger Beifall des Publikums“.
Kommentar: „Niemand hat die Absicht und einen europäischen Staat zu gründen, in dem vor allem die Region Deutschland für die Schulden aller haften wird“. Reaktion: „Das Publikum tobt vor Begeisterung“.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis erholt sich der Goldpreis bei einem leicht nachgebenden Dollar (aktueller Preis 38.991 Euro/kg, Vortag 37.681 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis unsere vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit unserer letzten Prognose vom 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten halten wir nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz für gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) sehen wir den Beginn einer relativen Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen bleiben wir auch zum aktuellen Beginn einer von uns erwarteten Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber erholt sich (aktueller Preis 31,24 $/oz, Vortag 27,57 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 1.554 $/oz, Vortag 1.499 $/oz). Palladium verbessert sich leicht (aktueller Preis 635 $/oz, Vortag 613 $/oz). Die Basismetalle können die starken Verluste im Tagesverlauf aufholen und schließen uneinheitlich.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex erholt sich um 2,0 % oder 3,8 auf 192,7 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Freeport 4,3 %, Yamana 3,2 % und Eldorado 3,0 % an. Bei den kleineren Werten erholen sich Claude 8,2 %, Novagold 7,6 %, Golden Star 7,5 % und Great Basin 6,0 %. Lake Shore fallen 6,5 %, Mansfield 5,7 % und Alamos 5,0 % weiter zurück. Bei den Silberwerten ziehen Excellon 16,1 %, Silvercorp 7,2 %, Orko 4,6 % und Coeur d’Alene 4,1 % an. Silvermex fallen 16,7 %, Tahoe 8,0 %, South American 7,6 %, Fresnillo 6,9 % und Extorre 6,1 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. Harmony erholen sich 2,2 % und Gold Fields 2,1 %.

Die australischen Werte können sich heute Morgen kräftig erholen. Bei den Produzenten steigen Citigold 16,4 %, Medusa 14,1 %, Silverlake 12,2 %, St Barbara 11,7 %, Oceana 11,4 % und Integra 11,3 %. Norseman fallen 12,5 % und Hill End 6,3 % zurück. Bei den Explorationswerten erholen sich Gold Road 31,2 %, Gryphon 20,2 %, Alkane 19,3 %, Doray 16,5 % und Ampella 15,5 %. Bei den Metallwerten gewinnen Lynas 34,9 %, Panoramic 13,4 %, Rex 11,6 % und Iluka 11,3 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 6,5 % auf 57,19 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Cornerstone (+9,4 %), Novagold (+7,6 %) und Cadan (+3,7 %) sowie die australischen Panoramic (+13,4 %), St Barbara (+11,7 %), Oceana (+11,4 %) und Integra (+11,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Mansfield (-5,7 %), Royal Nickel (-3,5 %) und CGA (-3,1 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 31.08.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 1,3 % und bleibt leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex (+3,2 %) zurück. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 19,7 % gegenüber dem Vergleichsindex (-10,6 %) noch zurück, bestätigt aber im Juli und August, dass die Umstrukturierung erfolgreich ist und der Fonds das erwartete Potential bei einer Trendwende des Gesamtmarkts entfalten kann. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 7,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: -5,4 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,2 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -6,3 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
Juli 2011: +7,1 % (Xau-Vergleichsindex: +6,1 %)
August 2011: +1,3 % (Xau-Vergleichsindex: +3,2 %)
2011: -19,7 % (Xau-Vergleichsindex: -10,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 6,7 % auf 56,08 Euro. Die besten Fondswerte sind Excellon (+16,1 %), Silvercorp (+7,2 %), Orko 4,6 % und Coeur d’Alene (+4,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Tahoe (-8,0 %), Fresnillo (-6,9 %) und Extorre (-6,1 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute hinter dem Anstieg des Hui-Vergleichsindex leicht zurückbleiben.

Auf Sicht der letzten 12 Monate setzt sich der Fonds weiterhin als bester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html.

In der Auswertung zum 31.08.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 1,5 % und bleibt damit deutlich hinter dem Anstieg des Hui-Vergleichsindex zurück, da die Silberwerte den Anstieg der Goldstandardwerte im Verlauf den August nicht mitmachten. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds jetzt einem Verlust von 6,6 % im Vergleich zum Hui-Vergleichsindex von 2,8 %. Das Fondsvolumen fiel im August von 43,6 auf 40,7 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1 % (Hui-Vergleichsindex: -13,7 %)
Februar 2011: +13,7 % (Hui-Vergleichsindex: +10,5 %)
März 2011: +6,1 % (Hui-Vergleichsindex: -1,9 %)
April 2011: -0,2 % (Hui-Vergleichsindex: -2,0 %)
Mai 2011: -6,8 % (Hui-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -8,7 % (Hui-Vergleichsindex: -6,2 %)
Juli 2011: +11,7 % (Hui-Vergleichsindex: +7,5 %)
August 2011: -1,5 % (Hui-Vergleichsindex: +7,6 %)
2011: -6,6 % (Hui-Vergleichsindex: -2,8 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 5,6 % auf 142,88 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gold Road (+31,2 %), Medusa (+14,1 %), Papillon (+14,0 %), Panoramic (+13,4 %) und Silverlake (+12,2 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex weiter einbrechen. Die gestiegenen Kurse der australischen Werte werden erst bei der Preisberechnung für heute einbezogen und morgen veröffentlicht.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als drittbester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 31.08.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 1,5 % und entwickelt sich damit deutlich schlechter als der Xau-Vergleichsindex (+3,2 %). Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds aber mit einem Verlust von 10,5 % noch marginal besser als der Xau-Vergleichsindex (-10,6 %). Die schlechtere Entwicklung im August ist vor allem auf die Monatsabgrenzung zurückzuführen, die im Juli zum Ausweis einer überdurchschnittlich guten Performance geführt hat. Das Fondsvolumen reduzierte sich im Juli von 26,5 auf 25,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Januar 2011: -15,4 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +9,4 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: +1,7 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: +0,5 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,6 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -10,6 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
Juli 2011: +12,7 % (Xau-Vergleichsindex: (+6,1 %)
August 2011: -1,5 % (Xau-Vergleichsindex. +3,2 %)
2011: -10,5 % (Xau-Vergleichsindex: -10,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 4,1 % auf 61,80 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Pacific Ore (+17,7 %), Alcyone (+14,3 %) und Papillon (+14,0 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture-Vergleichsindex weiter einbrechen. Die gestiegenen Kurse der australischen Werte werden erst bei der Preisberechnung für heute einbezogen und morgen veröffentlicht.

In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,0 % und hält sich damit wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 16,8 % und schlägt den TSX-Venture Vergleichsindex deutlich (-25,4 %). Das Fondsvolumen reduzierte sich im August von 6,8 auf 6,1 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1 %)
Februar 2011: +4,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4 %)
März 2011: -5,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8 %)
April 2011: +1,9 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,7 %)
Mai 2011: -9,5 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,1 %)
Juni 2011: -23,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -9,7 %)
Juli 2011: +14,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,5 %)
August 2011: -5,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -12,3 %)
2011: -12,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,9 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth & Small Cap Fonds ist seit dem 06.07.2011 wieder handelbar (s. www.stabilitas-fonds.de).

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Eine erste Anfrage der Börsenaufsicht wurde bereits beantwortet. Erneute Rückfragen der Börsenaufsicht werden derzeit bearbeitet. Bislang ist der für Ende Juli, Anfang August in Aussicht gestellte Börsengang nicht erfolgt. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag den bislang umsatzstärksten Tag in der Unternehmensgeschichte. Der bisherige Spitzenwert wurde um etwa 50 % überschritten und die absoluten Kapazitätsgrenzen erreicht. Zeitweise ist die telefonische Kommunikation zusammengebrochen. Alle Anfragen per Mail konnten jedoch beantwortet werden. Vor allem erreichten uns massive Orders bei den Gold-Standardprodukten, den 1 oz Münzen und Barren in allen Größen sowie im Silberbereich bei den 1 oz-Münzen. Alle Produkte mit Preisangabe bleiben prinzipiell sofort lieferbar. Wegen der enormen Anzahl der Aufträge müssen jedoch kleinere Verzögerungen bei der Belieferung wegen der Überlastung der Logistik einkalkuliert werden. Sollte sich die Lage nicht schnell und deutlich beruhigen, rechnen wir bereits in den nächsten Tagen bei vielen Produkten mit massiven Versorgungsengpässen, da die Nachfrage auch im Gesamtmarkt um 200 bis 300 % über dem Durchschnitt der letzten Jahre liegen dürfte. Die Verkaufsneigung bleibt mit weniger als 1 Verkäufer auf 20 Käufer extrem gering. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

© Martin Siegel
www.goldhotline.de

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