(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.663 auf 1.656 $/oz nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.657 $/oz um etwa 12 $/oz unter dem Vortagesniveau. Während sich die nordamerikanischen Goldminenaktien noch relativ gut halten können, brechen die australischen Werte heute Morgen weiter ein.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Italiens Regierungschef Mario Monti warnt Deutschland wegen der großen Diskrepanz zwischen den Renditen italienischer und deutscher Anleihen vor zunehmenden Inflationsrisiken. EZB-Chef Mario Draghi will mit ungewöhnlichen Maßnahmen an den Märkten eingreifen, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Kommentar: Wir haben verstanden: Durch den Kauf von Ramschanleihen durch die EZB werden die Inflationsrisiken in Deutschland eingedämmt und die Preisstabilität gewährleistet.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem relativ stabilen Dollar leicht nach (aktueller Preis 42.474 Euro/kg, Vortag 42.717 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich relativ stabil (aktueller Preis 30,70 $/oz, Vortag 30,91 $/oz). Platin entwickelt sich ruhig (aktueller Preis 1.523 $/oz, Vortag 1.519 $/oz). Palladium fällt leicht zurück (aktueller Preis 632 $/oz, Vortag 637 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,0 % oder 1,7 auf 164,5 Punkte. Bei den Standardwerten geben Centerra 4,3 % und New Gold 2,9 % nach. Bei den kleineren Werten fallen Eco Oro 10,2 % (Vortag -55,3 %), Oromin 9,0 % und Golden Queen 7,5 %. Gegen den Trend können Gold Reserve 5,7 % und Semafo nach guten Explorationsergebnissen 4,3 % zulegen. Bei den Silberwerten geben Orko 6,1 % und Aurcana 4,8 % nach. United kann um 8,5 % zulegen.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Harmony verliert 5,1 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen erneut schwächer. Bei den Produzenten fallen Kingsgate 7,4 %, Endeavour 7,1 % und Saracen 6,4 %. Bei den Explorationswerten geben Emmerson 12,9 %, Mutiny 8,3 % und YTC 7,9 % nach. Bei den Metallwerten verlieren Gindalbie 8,1 % und Lynas 6,3 %. Perilya kann um 6,1 % zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,4 % auf 123,54 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der YTC (-7,9 %), Kingsgate (-7,4 %) und Endeavour (-7,1 %) belastet und dürfte etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex zurückfallen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als bester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds mit 3,6 % etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 11,5 % weiterhin etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 10,0 % nachgibt. Auf Sicht von 3 Jahren kann der Fonds den Vergleichsindex jedoch wieder schlagen und bleibt in der absoluten Spitzengruppe aller Goldminenfonds. Das Fondsvolumen steigt durch Zuflüsse etwas stärker als die Kursgewinne von 17,1 auf 18,2 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 11,5 % (Xau-Vergleichsindex -10,0 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
http://www.stabilitas-fonds.de