(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel unter großen Schwankungen von 1.217 auf 1.195 $/oz nach. Heute Morgen erholt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong vorsichtig und notiert aktuell mit 1.197 $/oz wieder auf dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Schweizer Lebensversicherung Zenith meldet Konkurs an. Begründet wird der Konkurs damit, dass seit einiger Zeit keine neuen Policen mehr abgeschlossen wurden (Schneeballsystem der Finanzierung bricht zusammen) und dass ein Immobilieninvestment (im Umfeld des boomenden schweizer Immobilienmarktes) fehlgeschlagen ist.

Kommentar: Dieses Kaufsignal für Edelmetalle wird von den etablierten Journalisten derzeit überhaupt nicht wahrgenommen. Wäre der Goldpreis in den letzten Monaten gestiegen, wäre der Zusammenbruch der Lebensversicherung als Begründung für den Goldpreisanstieg präsentiert worden.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis leicht nach (aktueller Preis 30.842 Euro/kg, Vortag 30.901 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 15,85 $/oz, Vortag 16,19 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 1.198 $/oz, Vortag 1.206 $/oz). Palladium fällt zurück (aktueller Preis 784 $/oz, Vortag 798 $/oz). Die Basismetalle geben etwa 2% nach.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,5% oder 0,9 auf 63,2 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Iamgold 5,9% und Kinross 4,4%. Eldorado kann sich um 0,5% befestigen. Bei den kleineren Werten brechen Gabriel 43,8%, Gold Canyon 16,7% und Argonaut 8,6% ein. Gegen den Trend erholen sich Petaquilla 20,0%, Eco Oro 19,6% und Allied Nevada 7,8%. Bei den Silberwerten fallen Impact 13,7%, Excellon 12,1% und Silver Bull 11,4% zurück. Sabina erholen sich 6,7% und Coeur 5,8%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Gold Fields fallen 2,0% und DRD 1,8%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Millennium 23,5% (schwacher Ausblick), Medusa 8,4% und Troy 7,8% zurück. Gegen den Trend erholt sich Doray um 7,3%. Bei den Explorationswerten fallen Panterra 28,6%, Focus 20,0% und Intrepid 10,7%. Northern Mining kann um 22,2% zulegen. Bei den Metallwerten fallen Discovery 23,5% und Rex 9,4%. Independence befestigen sich um 6,4% und Panoramic um 5,6%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 3,5% auf 41,61 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Allied Nevada (+7,8%), Doray (+7,3%) und Independence Group (+6,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Millennium (-23,5%), Focus (-20,0%) und Medusa (-8,4%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.14 verliert der Fonds 5,5% und entwickelt sich damit deutlich schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 5,1% zulegen kann. Für die schwächere Entwicklung sind weniger die Kurse der australischen Goldminenaktien, sondern die Monatsabgrenzungen verantwortlich. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 8,3% weiterhin gut vor dem Xau-Vergleichsindex, der einen Verlust von 8,0% ausweist. Das Fondsvolumen verringert sich bei kleineren Abflüssen um 8% auf 8,9 Mio Euro.

    Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
    Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
    Verlust im Jahr 2011: 22,3%
    Verlust im Jahr 2012: 14,0%
    Verlust im Jahr 2013: 62,9%
    Gewinn im Jahr 2014: 8,3% (Xau-Vergleichsindex: -8,0%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 6,1% auf 17,82 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sabina (+6,7%), Coeur (+5,8%) und Mandalay (+3,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impact (-13,7%), Excellon (-12,1%) und US-Silver (-5,9%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.14 erholt sich der Fonds um 3,9% parallel zum Hui-Vergleichsindex, der um 4,4% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn bewegt sich der Fonds wegen der grundsätzlich relativ schwächeren Entwicklung der Silberaktien mit einem Verlust von 9,7% weiterhin unter dem Hui-Vergleichsindex (-6,5%). Das Fondsvolumen erhöht sich bei größeren Zuflüssen um 9,5% auf 21,9 Mio Euro.

    Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
    Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
    Verlust im Jahr 2011: 27,3%
    Verlust im Jahr 2012: 3,7%
    Verlust im Jahr 2013: 53,7%
    Verlust im Jahr 2014: 9,7% (Hui-Vergleichsindex -6,5%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 5,5% auf 18,21 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Doray (+7,3%) und Panoramic (+5,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Argonaut (-8,6%), Troy (-7,8%) und Alacer (-7,5%). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.14 verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 4,3% parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 5,1% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 15,5% weiterhin deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex (-8,0%). Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen um 7% auf 5,9 Mio Euro.

    Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
    Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
    Verlust im Jahr 2011: 30,9%
    Verlust im Jahr 2012: 20,1%
    Verlust im Jahr 2013: 58,3%
    Gewinn im Jahr 2014: 15,5% (Xau-Vergleichsindex -8,0%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 2,5% auf 13,28 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Haranga (+16,7%), Largo (+7,8%) und Doray (+7,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Millennium (-23,5%), Base (-15,2%) und Pacific Ore (-12,5%). Der Fonds dürfte heute stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30,11.14 verliert der Fonds mit 9,8% mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,6% nachgibt. Seit dem Jahresanfang liegt der Fonds mit einem Verlust von 16,3% marginal vor dem TSX-Venture Vergleichsindex (-16,8%). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 1,9 auf 1,7 Mio Euro zurück.

    Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
    Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
    Verlust im Jahr 2011: 22,3%
    Verlust im Jahr 2012: 37,1%
    Verlust im Jahr 2013: 54,7%
    Verlust im Jahr 2014: 7,3% (TSX-Venture Vergleichsindex: -13,7%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf und deutschen Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2015 (neu) gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Käufer auf 8 Käufer abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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