(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel leicht von 1.622 auf 1.618 $/oz nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong ruhig und notiert aktuell mit 1.619 $/oz um etwa 1 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können die sprunghaften Gewinne vom Vortag behaupten und teilweise leicht ausbauen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Ex-Außenminister Joschka Fischer: „Europa löscht mit Kerosin statt mit Wasser“. Fischer fordert, dass Deutschland von Sparmaßnahmen absieht, dass also noch mehr Kerosin zum Löschen verwendet wird. Weiterhin fordert er den uneingeschränkten Kauf der Staatsanleihen der Krisenländer durch die EZB, die Europäisierung nationaler Schulden durch Eurobonds sowie Wachstumsprogramme, also dass sogar die Feuerwehr selbst den Brand mit Kerosin beschleunigt, darauf achtet, dass niemand daran gehindert wird, den Brand mit Kerosin zu beschleunigen und dazu anhält, dass sich alle Beteiligten mit gemeinsamen Krediten zusätzliches Kerosin beschaffen.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis leicht nach (aktueller Preis 41.572 Euro/kg, Vortag 42.041 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 28,29 $/oz, Vortag 28,41 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 1.442 $/oz, Vortag 1.434 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 615 $/oz Vortag 606 $/oz). Die Basismetallnotierungen waren nicht verfügbar.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,2 % oder 1,9 auf 164,7 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Eldorado 5,1 %, Newmont 2,5 % und New Gold 2,4 % an. Bei den kleineren Werten steigen Great Basin 10,6 %, Sandspring 9,6 %, McEwen 9,1 % und Novagold 8,9 %. Gegen den Trend fallen Oromin 12,7 %, Romarco 9,9 %, Yukon-Nevada 9,4 % und Northern Dynasty 8,1 % zurück. Bei den Silberwerten verbessern sich Maya 9,5 % sowie Arian und MAG jeweils 6,0 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. DRD Gold verbessert sich um 3,2 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Ramelius 18,1 %, Unity 7,7 % und Stone 7,1 %. Gegen den Trend fällt Integra um 9,2 % zurück.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,2 % auf 115,75 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Ramelius (+18,1 %), Gold Road (+10,0 %) und Unity (+7,7 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Integra (-9,2 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als drittbester von 61 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 30.04.12 verliert der Fonds mit 9,2 % deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,2 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 11,4 %. Damit fällt der Fonds leicht hinter den Xau-Vergleichsindex, der um 10,3 % nachgibt. Seit der Auflage kann sich der Fonds den Gewinn mit 18,4 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+17,1 %) weiter knapp behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 19,7 auf 17,1 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 11,4 % (Xau-Vergleichsindex -10,3 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) haussiert um 5,4 % auf 46,99 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Maya (+9,5 %) und MAG (+6,0 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen können.

In der Auswertung zum 31.05.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 8,4 % und fällt damit deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex (-0,3 %) zurück. Damit erhöht sich der Verlust seit dem Jahresbeginn auf 9,5 %. Der Fond kann sich dennoch weiterhin besser als der Hui-Vergleichsindex behaupten, der seit dem Jahresbeginn um 12,1 % zurückfällt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 30,0 auf 26,1 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 9,5 % (Hui-Vergleichsindex: -11,8 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 2,0 % auf 44,37 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Brigus (+4,4 %) und Detour (+4,0 %) sowie die australischen Ramelius (+18,1 %), Gold Road (+10,0 %) und Evolution (+6,3 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Integra (-9,2 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.05.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 12,2 % und fällt damit stärker als der Xau-Vergleichsindex (-0,2 %). Seit dem Jahresbeginn gibt der Fonds mit 19,9 % stärker als der Xau Vergleichsindex (-10,3 %) nach. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 5,5 auf 4,8 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 19,9 % (Xau-Vergleichsindex: -10,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 2,0 % auf 48,84 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Endeavour (+6,3 %) und Alcyone (+5,0 %) sowie der kanadischen Moly Mines (+10,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Integra (-9,2 %) und Wildhorse (-6,9 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Auswertung zum 31.05.12 verliert der Fonds 14,1 % während der TSX-Venture Vergleichsindex um 6,8 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 20,8 % und entwickelt sich damit schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 10,1 % nachgibt. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 49,9 % jedoch weiterhin etwas besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 51,9 % aufweist. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 3,7 auf 3,2 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 20,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -10,1 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein erneut überdurchschnittlich hohes Auftragsvolumen. Dabei erreichen uns wieder verstärkt sehr umfangreiche Kauforders. Im Goldbereich werden vor allem 1 oz Krügerrand und 1 oz Maple Leaf gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf und den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung hat sich bei etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer eingependelt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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