Hedgefonds kauft große Silberpositionen
(Vontobel Zertifikate)
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| Hedgefonds kauft große Silberpositionen Zuletzt befanden sich Edelmetalle in einer dynamischen Rally. Ein Auslöser könnte ein Gerücht gewesen sein, das vor zwei Wochen durch die Medien ging. Es lautete darauf, dass die EZB in Erwägung ziehe Zinsschwellen für Staatsanleihen von Krisenländern einzuführen. Insbesondere Silber konnte von der Nachrichtenlage profitieren, was sich an der Outperformance gegenüber Gold bemerkbar macht. Mit über 13% Kursgewinn innerhalb von nur zwei Wochen könnte Silber aber auch anfällig für eine Korrektur sein. Über drei Monate befand sich Silber in einem Bodenbildungsprozess. Ende Juni bestätigte Silber die wichtige Unterstützung bei ca. 26,20 USD/Unze und oszillierte seit dem in einer immer enger werdenden Seitwärtsbewegung, die nach oben bei 28,25 USD/Unze und nach unten bei ca. 27,00 USD/Unze begrenzt wurde. Es fehlte lediglich der notwendige Katalysator um einen erfolgreichen Ausbruch über die entscheidenden Widerstände zu starten, was am 20. August mit dem Gerücht über Zinsschwellen dann aber gelang Auch Gold vermochte neue Höhen zu erklimmen. Auffallend ist jedoch die relative Stärke des Silbers gegenüber dem Gold Nun ist es nichts neues, dass Silber deutlich volatiler gehandelt wird als Gold Aber ein beinahe dreimal so starker prozentualer Anstieg ist dennoch bemerkenswert und könnte auf eine kurzfristig überkaufte Situation in Silber hindeuten. Eine nähere Betrachtung der Futuresmärkte könnte diese Vermutung untermauern: der letzte Woche veröffentliche Commitment of Traders (CoT) Report der US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) zeigt, dass die von spekulativen Anlegern (non-Commercials) gehaltene Anzahl an Silber Kontrakten in den letzten Wochen deutlich stärker angestiegen ist als in Gold und mittlerweile ein Niveau erreicht sein könnte, welches kurzfristig ein sehr bullisches Bild zeichnet. Aus antizyklischer Perspektive könnte dies als Warnsignal gedeutet werden. Die Netto-Long Position der non-Commercials beläuft sich in Silber aktuell auf 28.638 Kontrakte. Vor diesem Hintergrund könnte eine Korrektur oder zumindest eine Verschnaufpause bevorstehen. Vieles könnte davon abhängen, was die EZB bei ihrem Treffen am 6. September ankündigt, wie gut oder schlecht der US Arbeitsmarktbericht am 7. September ausfällt (die Entwicklung des Arbeitsmarkts wird von dem geldpolitischen Komitee der US-Notenbank mit Argusaugen beobachtet), wie das Bundesverfassungsgericht am 12. September über ESM und Fiskalpakt entscheidet und was die US-Zentralbank beim nächsten Treffen des Offenmarktausschusses am 12./13. September ankündigen wird. Die kommenden zwei Wochen sind gespickt mit zahlreichen potentiell richtungsweisenden Terminen, die insbesondere Trader von Edelmetallen wie Silber im Auge haben sollten. Anleger sollten in jedem Fall beachten, das, wie aus diesen Ausführungen deutlich wird, die Entwicklung der Rohstoffreise von einer Vielzahl wirtschaftlicher und politischer Faktoren abhängt, die bei der Bildung einer Markterwartung berücksichtigt werden sollten. Index-Zertifikat auf JPMCCI COMEX Silver Total Return Index
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Quelle: Vontobel Zertifikate, Autor:
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Relevante Zertifikate Letztes Update: 27.10.2016
| Name | Fälligkeit | Referenz | Geld | Brief | Änderung |
|---|---|---|---|---|---|
| Silber Basket Open End Zertifikat (NL0000331437) |
open end | 0.00 | 6.35 | 0.00 | -0.25 |
| Silber Open End Zertifikat (NL0000255248) |
open end | 17.64 | 16.18 | 16.20 | 0.03 |
| Silber Quanto Open End Zertifikat (DE000A0AB826) |
open end | 0.00 | 12.59 | 0.00 | 0.00 |
| Silber Rolling Discount Zertifikat (NL0000621084) |
open end | 21.35 | 96.12 | 0.00 | 0.00 |
| Silber MINI Long (NL0000255503) |
open end | 0.00 | 10.11 | 0.00 | 0.01 |
| Silber Open End Turbo Put (GB00BDLRW047) |
open end | 22.58 | 0.14 | 0.16 | 0.00 |
| Silber MINI Short (DE000AA8BY22) |
open end | 21.66 | 1.12 | 1.14 | 0.00 |
| Silber Quanto MINI Long (NL0009010008) |
open end | 0.00 | 3.44 | 0.00 | 0.00 |
| Silber Open End Turbo Call (GB00B6RK0488) |
open end | 22.01 | 0.29 | 0.31 | 0.00 |
