(Stabilitas Fonds) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.617 auf 1.615 $/oz leicht nach. Heute Morgen verliert der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiter und notiert aktuell mit 1.608 $/oz um etwa 18 $/oz unter dem Vortagesniveau. Während die nordamerikanischen Goldminenaktien ihre Gewinne vom Vortag verteidigen können, fallen die australischen Werte heute Morgen wieder zurück.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

UBS senkt die Goldpreisprognose für 2012 von 2.075 auf 2.050 $/oz (aktuell 1.608 $/oz). Am 9. September hatte die UBS die Goldpreisprognose bei einem Stand von 1.860 $/oz von 1.380 $/oz auf 2.075 $/oz angehoben. Kommentar: Nach 11 Jahren muss doch irgendwann mal ein Zufallstreffer dabei sein.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem weiterhin stabilen Dollar leicht nach (aktueller Preis 39.610 Euro/kg, Vortag 39.841 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann leicht zulegen (aktueller Preis 29,27 $/oz, Vortag 29,00 $/oz). Platin zeigt sich stabil (aktueller Preis 1.424 $/oz, Vortag 1.418 $/oz). Palladium kann zulegen (aktueller Preis 627 $/oz, Vortag 613 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich wenig verändert.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex schließt unverändert bei 185,4 Punkten. Bei den Standardwerten verbessert sich Yamana 3,0 % (Vortag +5,0 %). Centerra gibt 4,3 % nach. Bei den kleineren Werten fallen Sulliden 9,3 %, Volta 6,3 % und CGA 6,0 % zurück. Banro können 8,1 %, Entree 6,4 % und Jaguar 5,9 % zulegen. Bei den Silberwerten geben Bear Creek 5,9 %, Hochschild 5,3 % und MAG 5,0 % nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. DRD kann um 4,5 % (Vortag +4,6 %) zulegen.

Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen schwach. Bei den Produzenten fallen Navigator 11,8 %, Ramelius 9,1 %, Intrepid 8,8 %, Resolute 7,2 % und Medusa 7,1 %. Unity ziehen 12,2 % und Norton 6,1 % an. Bei den Explorationswerten fällt Gryphon 7,1 %. Auzex ziehen 21,1 %, Signature nach Übernahmeangebot von Liongold um 7,7 % und Drake 6,8 % an.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 3,2 % auf 54,82 Euro. Bester Fondswert ist heute die südafrikanischen DRD Gold (+4,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der CGA (-6,0 %), Mansfield (-5,3 %) und Avion (-5,3 %) sowie durch die australischen Navigator (-11,8 %), Ramelius (-9,1 %) und St Barbara (-8,5 %). Insgesamt dürfte der Fonds gegen den Xau-Vergleichsindex heute leicht zulegen können.

In der Auswertung zum 30.11.11 verzeichnet der Fonds im November einen Verlust von 3,9 % und entwickelt sich damit deutlich schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,4 % zulegen kann. Der Verlust seit dem Jahresbeginn erhöhte sich auf 26,0 % und liegt weit hinter dem Verlust des Vergleichsindex (-14,7 %). Der Fonds ist mit liquiden Werten jetzt so positioniert, dass er sein Potential bei einer Trendwende voll entfalten kann ohne übermäßig hohe Risiken bei einer weiteren Konsolidierung aufzuweisen. Das Fondsvolumen fiel im November leicht von 7,0 auf 6,7 Mio Euro zurück

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: -5,4 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,2 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -6,3 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
Juli 2011: +7,1 % (Xau-Vergleichsindex: +6,1 %)
August 2011: +1,3 % (Xau-Vergleichsindex: +3,2 %)
September 2011: -14,2 % (Xau-Vergleichsindex: -9,3 %)
Oktober 2011: +11,9 % (Xau-Vergleichsindex: +5,8 %)
November 2011: -3,9 % (Xau-Vergleichsindex: +0,4 %)
2011: -26,0 % (Xau-Vergleichsindex: -14,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) erholt sich um 4,2 % auf 52,72 Euro. Bester Fondswert ist heute Maya (+7,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Bear Creek (-5,9 %), Hochschild (-5,3 %) und MAG (-5,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den Hui-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Auswertung zum 30.11.11 verzeichnet der Fonds nach dem starken Oktober im November einen Verlust von 9,5 % und entwickelt sich damit wesentlich schlechter als der Hui-Vergleichsindex, der um 0,2 % zulegen konnte. Die schwache Entwicklung ist vor allem auf den teilweisen Ausverkauf der Silberminenaktien zurückzuführen. Der Verlust seit dem Jahresbeginn erhöht sich auf 22,8 % (Hui-Vergleichsindex: -5,5 %). Der Fonds bleibt zu 100 % in Silberaktien investiert und deckt den gesamten Silbermarkt ab, so dass der Fonds bei einer Erholungsbewegung die Verluste schnell aufholen dürfte. Das Fondsvolumen fiel vor allem wegen der Kursverluste aber auch wegen Abflüssen von 40,4 auf 32,5 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1 % (Hui-Vergleichsindex: -13,7 %)
Februar 2011: +13,7 % (Hui-Vergleichsindex: +10,5 %)
März 2011: +6,1 % (Hui-Vergleichsindex: -1,9 %)
April 2011: -0,2 % (Hui-Vergleichsindex: -2,0 %)
Mai 2011: -6,8 % (Hui-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -8,7 % (Hui-Vergleichsindex: -6,2 %)
Juli 2011: +11,7 % (Hui-Vergleichsindex: +7,5 %)
August 2011: -1,5 % (Hui-Vergleichsindex: +7,6 %)
September 2011: -18,9 % (Hui-Vergleichsindex: -6,3 %)
Oktober: 2011: +12,6 % (Hui-Vergleichsindex (+3,6 %)
November: 2011: -9,5 % (Hui-Vergleichsindex (+0,2 %)
2011: -12,8 % (Hui-Vergleichsindex: -5,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,0 % auf 134,82 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Unity (+12,2 %), Signature (+7,7 %) und Norton (+6,1 %) sowie die südafrikanische DRD Gold (+4,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Navigator (-11,8 %), Ramelius (-9,1 %), St Barbara (-8,5 %) und Medusa (-7,1 %) sowie der kanadischen CGA (-6,0 %) und Mansfield (-5,3 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen können.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

Bei Morningstar wird der Fonds auf Sicht der letzten 3 Jahre als neuntbester von 23.878 Fonds geführt.

In der Auswertung zum 30.11.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,2 % und entwickelt sich damit deutlich schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,4 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 15,9 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-14,7 %) aber noch relativ gut behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der Spitzengruppe. Das Fondsvolumen fiel parallel zu den Kursverlusten von 25,6 auf 23,6 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Januar 2011: -15,4 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +9,4 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: +1,7 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: +0,5 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,6 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -10,6 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
Juli 2011: +12,7 % (Xau-Vergleichsindex: (+6,1 %)
August 2011: -1,5 % (Xau-Vergleichsindex. +3,2 %)
September 2011: -11,7 % (Xau-Vergleichsindex: -9,3 %)
Oktober 2011: +12,2 % (Xau-Vergleichsindex: +4,8 %)
November 2011: -5,2 % (Xau-Vergleichsindex: +0,4 %)
2011: -15,9 % (Xau-Vergleichsindex: -14,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.