(Stabilitas Fonds) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis verliert im New Yorker Handel von 1.822 auf 1.789 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong wieder etwas freundlicher und notiert akutell mit 1.797 $/oz um etwa 15 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach und deuten keinen Trend für den Gesamtmarkt an.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Kreditvergabe der Banken an den Privatsektor erhöht sich im Juli um 2,4% (Vorjahresvergleich).

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar leicht nach (aktueller Preis 39.860 Euro/kg, Vortag 40.084 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis unsere vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit unserer letzten Prognose vom 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten halten wir nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz für gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) sehen wir den Beginn einer relativen Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen bleiben wir auch zum aktuellen Beginn der Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 40,62 $/oz, Vortag 41,01 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 1.825 $/oz, Vortag 1.830 $/oz). Palladium zeigt sich wenig verändert (aktueller Preis 755 $/oz, Vortag 756 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich stabil.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex gibt um 0,3% auf 215,3 Punkte nach. Bei den Standardwerten verliert Yamana 1,6%. Freeport verbessert sich um 2,9%. Bei den kleineren Werten fallen Aurico nach einem Übernahmeangebot an Northgate um 19,5%, Jaguar 5,7%, Lake Shore 5,1% und Orezone 4,8%. Northgate haussiert um 26,8%. Aura können 6,9%, Gold Road 5,8%, Carpathian 5,5% und CGA 5,2% zulegen. Bei den Silberwerten geben United 9,8% und Silvermex 6,2% nach. Minco erholen sich 11,7% und MAG 4,9%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. DRD Gold verbessert sich um 4,8%. Harmony gibt 1,8% nach.

Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Norseman 7,3% und Norton 5,3%. Tribune fallen 9,4%, Navigator 7,1% und Allied 5,0% zurück. Bei den Explorationswerten ziehen Millennium 10,5% sowie Alkane und Carrick jeweils 7,0% an. Arc fällt 6,3% zurück. Bei den Basismetallwerten verbessert sich Grange um 4,4%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,1% auf 61,57 Euro. Bester Fondswert ist heute CGA (+5,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der australischen Navigator (-7,1%) und Allied (-5,0%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht zurückfallen.

In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 7,1% und kann damit stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 20,8% gegenüber dem Vergleichsindex (-13,4%) noch zurück, bestätigt aber im Juli, dass die Umstrukturierung erfolgreich ist und der Fonds das erwartete Potential bei einer Trendwende des Gesamtmarkts entfalten kann. Das Fondsvolumen hat sich im Juli von 6,8 auf 7,3 Mio Euro erhöht.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Januar 2011: -11,9% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: -3,3% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
April 2011: -5,4% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
Mai 2011: -4,2% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -6,3% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
Juli 2011: +7,1% (Xau-Vergleichsindex: +6,1%)
2011: -20,8% (Xau-Vergleichsindex: -13,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 2,4% auf 62,95 Euro. Bester Fondswerte ist heute MAG (+4,9%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Aurico (-19,5%) und United (-9,8%). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 12 Monate setzt sich der Fonds aktuell als bester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 11,7% und entwickelt sich damit wesentlich stärker als der Hui-Vergleichsindex (+7,5%). Seit dem Jahresbeginn verbleibt ein Minus von 5,2% im Vergleich zum Hui-Vergleichsindex von 9,6%. Das Fondsvolumen hat sich im Juli von 34,7 auf 43,6 Mio Euro erhöht.
Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1% (Hui-Vergleichsindex: -13,7%)
Februar 2011: +13,7% (Hui-Vergleichsindex: +10,5%)
März 2011: +6,1% (Hui-Vergleichsindex: -1,9%)
April 2011: -0,2% (Hui-Vergleichsindex: -2,0%)
Mai 2011: -6,8% (Hui-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -8,7% (Hui-Vergleichsindex: -6,2%)
Juli 2011: +11,7% (Hui-Vergleichsindex: +7,5%)
2011: -5,2% (Hui-Vergleichsindex: -9,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,8% auf 153,27 Euro. Bester Fondswert ist heute Norseman (+7,3%). Belastet wird der Fonds heute durch die Kursrückgänge der Tribune (-9,4%), Navigator (-7,1%) und Allied (-5,0%). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht gegen den zurückgefallenen Xau-Vergleichsindex zulegen können.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zeitbester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 12,7% und kann deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex (+6,1%) zulegen. Seit dem Jahresbeginn verbleibt noch ein Verlust von 9,1% im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 13,4%. Das Fondsvolumen hat sich im Juli von 23,4 auf 26,5 Mio Euro erhöht.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
Verlust im Jahr 2008: 63,5%
Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
Januar 2011: -15,4% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +9,4% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: +1,7% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
April 2011: +0,5% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
Mai 2011: -4,6% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -10,6% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
Juli 2011: +12,7% (Xau-Vergleichsindex: (+6,1%)
2011: -9,1% (Xau-Vergleichsindex: -13,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,8% auf 65,26 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Millennium (+10,5%), Hunnu (+7,0%), Voyager (+6,5%) und Equatorial (+5,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Navigator (-7,1%), Indo Mines (-6,8%), Xanadumine (-5,5%) und Allied (-5,0%). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den zurückgefallenen TSX-Venture Vergleichsindex zulegen können.

In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 14,4% und kann damit wesentlich stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex (+7,5%) zulegen. Seit dem Jahresbeginn verbleibt ein Verlust von 12,4% im Vergleich zum TSX-Venture Vergleichsindex (-14,9%). Das Fondsvolumen erhöht sich von 6,1 auf 6,8 Mio Euro.
Verlust im Jahr 2008: 73,9%
Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1%)
Februar 2011: +4,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4%)
März 2011: -5,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8%)
April 2011: +1,9% (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,7%)
Mai 2011: -9,5% (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,1%)
Juni 2011: -23,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: -9,7%)
Juli 2011: +14,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,5%)
2011: -12,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,9%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth & Small Cap Fonds ist seit dem 06.07.2011 wieder handelbar (s. www.stabilitas-fonds.de).

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Eine erste Anfrage der Börsenaufsicht wurde bereits beantwortet. Erneute Rückfragen der Börsenaufsicht werden derzeit bearbeitet. Bislang ist der für Ende Juli, Anfang August in Aussicht gestellte Börsengang nicht erfolgt. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet nach den extrem hohen Umsätzen in den vergangenen beiden Wochen seit dem Wochenbeginn eine deutliche Beruhigung des Interesses. Gesucht bleiben im Goldbereich die 1 oz Standardmünzen und Goldbarren in allen Größen. Im Silberbereich bleibt die 1 oz Philharmoniker das beliebteste Produkt. Die neuen 1 oz-Gold-Drachen der Lunar II-Serie werden wir voraussichtlich ab dem Donnerstag, den 1. September anbieten können. Das Verhältnis zwischen Käufern und Verkäufern hat sich bei etwa 6:1 auf einem durchschnittlich hohen Niveau eingependelt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

© Martin Siegel
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