(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.664 auf 1.652 $/oz nach. Heute Morgen taucht der Goldpreis weiter auf 1.645 $/oz ab, kann sich aber wieder erholen und notiert aktuell mit 1.655 $/oz um etwa 3 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien fallen im New Yorker Handel nach einem starken Beginn deutlich zurück. Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich mit einer nachgebenden Tendenz.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Großhandelspreise steigen 2011 mit 7,5%, was dem stärksten Anstieg seit 30 Jahren entspricht.

Mercedes steigert den Absatz in China 2011 um 35% auf 198.520 Fahrzeuge.

JP Morgan meldet für das Dezemberquartal einen Rückgang des Gewinns um 23% auf 3,7 Mrd $.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar leicht nach (aktueller Preis 41.692 Euro/kg, Vortag 41.879 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verteidigt die 30 $/oz-Marke (aktueller Preis 30,22 $/oz, Vortag 30,38 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 1.518 $/oz, Vortag 1.519 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 655 $/oz, Vortag 649 $/oz). Die Basismetalle bleiben im Aufwärtstrend. Zink verbessert sich 1,9%, Kupfer 1,6%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,5% oder 3,0 auf 189,9 Punkte. Bei den Standardwerten bricht Kinross nach einem enttäuschenden Bericht über die Entwicklung des Tasiast Projekts und einem schlechteren Ausblick für 2012 um 18,8% ein. Agnico Eagle und Iamgold fallen jeweils 4,0% zurück. Bei den kleineren Werten fallen Primero 15,0% und Mansfield 5,0%. Monument können 6,3% und US Gold 4,8% zulegen. Bei den Silberwerten zieht Kimber 11,7% an. Minefinders gibt 4,3% nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. DRD Gold können 4,8%, Anglogold 2,6% und Gold Fields 2,5% zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich mit einer nachgebenden Tendenz. Bei den Produzenten verlieren Navigator 6,3% und Ramelius 5,5%. Morningstar verbessern sich 10,0% und Unity 4,4%. Bei den Explorationswerten gibt Millennium 4,6% nach. Auzex ziehen 11,8% und Drake 8,7% an. Bei den Metallwerten können Fortescue 5,2% und Panoramic 4,9% zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,2% auf 59,59 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die kanadischen Monument (+6,3%), die südafrikanische DRD Gold (+4,8%) sowie die australische Panoramic (+4,9%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Mansfield (-5,0%) und Brigus (-4,0%) sowie der australischen Navigator (-6,3%) und Ramelius (-5,5%).

Der Fonds dürfte heute gegen den zurückgefallenen Xau-Vergleichsindex stabil bleiben.

In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds im Dezember einen Verlust von 6,6% und entwickelt sich damit nochmals etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der 3,5% nachgibt. Der Verlust seit dem Jahresbeginn addiert sich damit auf 30,9% und liegt deutlich höher als der Verlust des Vergleichsindex (-17,7%). Der Fonds ist mit liquiden Werten jetzt so positioniert, dass er sein Potential bei einer Trendwende voll entfalten kann ohne übermäßig hohe Risiken bei einer weiteren Konsolidierung aufzuweisen. Das Fondsvolumen fiel im Dezember leicht von 6,7 auf 6,2 Mio Euro zurück
Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Januar 2011: -11,9% Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: -3,3% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
April 2011: -5,4% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
Mai 2011: -4,2% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -6,3% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
Juli 2011: +7,1% (Xau-Vergleichsindex: +6,1%)
August 2011: +1,3% (Xau-Vergleichsindex: +3,2%)
September 2011: -14,2% (Xau-Vergleichsindex: -9,3%)
Oktober 2011: +11,9% (Xau-Vergleichsindex: +5,8%)
November 2011: -3,9% (Xau-Vergleichsindex: +0,4%)
Dezember 2011: -6,6% (Xau-Vergleichsindex: -3,5%)
2011: -30,9% (Xau-Vergleichsindex: -17,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,5% auf 55,94 Euro. Bester Fondswert ist heute Kimber (+11,7%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Minefinders (-4,3%). Der Fonds dürfte heute weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

Der Fonds bestätigt derzeit die in ihm steckende Dynamik bei einer Aufwärtsbewegung und setzt sich seit dem Jahresbeginn an die Spitze der Edelmetallaktienfonds: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds im Dezember einen Verlust von 5,8% und verliert damit erneut etwas mehr als der Hui-Vergleichsindex, der um 5,0% nachgibt. Die Silberaktien standen im Dezember erneut unter Druck und reagieren auf die Verluste des Silberpreises. Das Gesamtjahr 2011 schließt der Fonds mit einem Verlust von 27,3% deutlich schwächer als der Hui-Vergleichsindex (-10,2%) ab. Der Fonds bleibt zu 100% in Silberaktien investiert und deckt den gesamten Silbermarkt ab, so dass der Fonds bei einer Erholungsbewegung die Verluste schnell aufholen dürfte. Das Fondsvolumen fiel von 32,5 auf 30,1 Mio Euro weiter zurück.
Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1% (Hui-Vergleichsindex: -13,7%)
Februar 2011: +13,7% (Hui-Vergleichsindex: +10,5%)
März 2011: +6,1% (Hui-Vergleichsindex: -1,9%)
April 2011: -0,2% (Hui-Vergleichsindex: -2,0%)
Mai 2011: -6,8% (Hui-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -8,7% (Hui-Vergleichsindex: -6,2%)
Juli 2011: +11,7% (Hui-Vergleichsindex: +7,5%)
August 2011: -1,5% (Hui-Vergleichsindex: +7,6%)
September 2011: -18,9% (Hui-Vergleichsindex: -6,3%)
Oktober 2011: +12,6% (Hui-Vergleichsindex: (+3,6%)
November 2011: -9,5% (Hui-Vergleichsindex: (+0,2%)
Dezember 2011: -5,8% (Hui-Vergleichsindex: (-5,0%)
2011: -27,3% (Hui-Vergleichsindex: -10,2%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,2% auf 147,37 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Panoramic (+4,9%) und Unity (+4,4%) sowie die südafrikanische DRD Gold (+4,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Navigator (-6,3%) und Ramelius (-5,5%) sowie der kanadischen Mansfield (-5,0%). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den zurückgefallenen Xau-Vergleichsindex leicht zulegen können.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als bester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 7,6% und entwickelt sich schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5% nachgibt. Der Fonds schließt das Gesamtjahr 2011 mit einem Verlust von 22,3% ebenfalls schlechter als der Xau-Vergleichsindex (-17,7%) ab, kann den Vergleichsindex seit Auflage mit einem Gewinn von 33,7% (Xau-Vergleichsindex: +30,6%) aber immer noch leicht schlagen. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen fiel parallel zu den Kursverlusten von 23,6 auf 22,4 Mio Euro zurück.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
Verlust im Jahr 2008: 63,5%
Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
Januar 2011: -15,4% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +9,4% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: +1,7% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
April 2011: +0,5% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
Mai 2011: -4,6% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -10,6% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
Juli 2011: +12,7% (Xau-Vergleichsindex: (+6,1%)
August 2011: -1,5% (Xau-Vergleichsindex. +3,2%)
September 2011: -11,7% (Xau-Vergleichsindex: -9,3%)
Oktober 2011: +12,2% (Xau-Vergleichsindex: +4,8%)
November 2011: -5,2% (Xau-Vergleichsindex: +0,4%)
Dezember 2011: -7,6% (Xau-Vergleichsindex: -3,5%)
2011: -22,3% (Xau-Vergleichsindex: -17,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,8% auf 70,52 Euro. Bester Fondswert ist heute Haranga (+8,8%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Odyssey (-14,3%). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen können.

Nach einem hervorragenden Jahresbeginn setzt sich der Fonds an die Spitze an die Spitze der Rohstoff-Fonds: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 3,4% und entwickelt sich etwas besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,0% zulegen kann. Mit dem starken Dezemberergebnis kann der Fonds den Abstand zum Vergleichsindex nochmals vergrößern, auch wenn das absolute Ergebnis mit einem Verlust von 22,3% enttäuscht. Der TSX-Venture Vergleichsindex fällt 2011 um insgesamt 34,6% zurück. Das Fondsvolumen erhöhte sich im Dezember von 4,8 auf 5,0 Mio Euro.
Verlust im Jahr 2008: 73,9%
Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1%)
Februar 2011: +4,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4%)
März 2011: -5,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8%)
April 2011: +1,9% (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,7%)
Mai 2011: -9,5% (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,1%)
Juni 2011: -23,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: -9,7%)
Juli 2011: +14,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,5%)
August 2011: -5,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: -12,3%)
September 2011: -12,8% (TSX-Venture Vergleichsindex: -18,1%)
Oktober 2011: +11,8% (TSX-Venture Vergleichsindex: +10,4%)
November 2011: -7,3% (TSX-Venture Vergleichsindex: -5,0%)
Dezember 2011: +3,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: +2,0%)2011: -22,3% (TSX-Venture Vergleichsindex: -34,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth & Small Cap Fonds verliert 0,2% auf 59,59 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kimber (+11,7%) und Monument (+6,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kinross (-18,8%), Primero (-15,0%) und Donnybrook (-5,9%). Insgesamt dürfte der Fonds heute weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds für den Dezember einen Verlust von 8,1% und gibt stärker als der Hui-Vergleichsindex nach, der um 5,0% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn erhöht sich der Verlust auf 50,2% (Hui-Vergleichsindex: -10,2%). Nach dem Umbau des Fonds in solidere und liquidere Werte sollte sich der Fonds zukünftig parallel zu den übrigen Fonds der Stabilitas-Gruppe näher am Index entwickeln und den Index in einer Erholungsbewegung outperformen können. Die Beratung des Fonds wird seit dem 1. Januar 2012 offiziell von Martin Siegel übernommen. Das Fondsvolumen konnte im Dezember durch Zuflüsse von 1,9 auf 3,0 Mio Euro weiter gesteigert werden.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Eine erste Anfrage der Börsenaufsicht wurde bereits beantwortet. Erneute Rückfragen der Börsenaufsicht werden derzeit bearbeitet. Bislang ist der für Ende Juli, Anfang August in Aussicht gestellte Börsengang nicht erfolgt. Die Gesellschaft macht zuletzt das allgemeine schlechte Marktumfeld für die Verzögerung des Börsengangs verantwortlich. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Geordert werden im Goldbereich vor allem 1 oz Krügerrand und 1 oz Maple Leaf. Im Silberbereich werden 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf und 1 oz Puma sowie die australischen 1 kg-Münzen nachgefragt. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 5 Käufer leicht erhöht. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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Etwaige Interessenkonflikte entnehmen Sie bitte der Website des Autors www.stabilitas-fonds.de http://www.goldhotline.de