(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis entwickelt sich im gestrigen New Yorker Handel seitwärts und schließt unverändert mit 1.560 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong nach und notiert aktuell mit 1.555 $/oz um etwa 7 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Geldmenge M3 wächst im April um 2,5%.

Lkw-Neuzulassungen fallen im April europaweit um 11% zurück.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem stabilen Dollar seitwärts (aktueller Preis 40.486 Euro/kg, Vortag 40.531 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 27,66 $/oz, Vortag 27,88 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 1.397 $/oz, Vortag 1.401 $/oz). Palladium entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 605 $/oz Vortag 606 $/oz). Die Basismetalle bleiben unter Druck und verlieren erneut etwa 0,5 % auf neue Jahrestiefstkurse.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,0 % oder 1,6 auf 153,8 Punkte. Bei den Standardwerten fällt Eldorado um 3,8 %. Osisko erholen sich 5,0 % und Centerra 2,5 %. Bei den kleineren Werten geben Aura 17,1 %, Orezone 9,3 % sowie CGA und Mansfield jeweils 7,9 nach. Gegen den Trend ziehen Intern. Tower Hill 10,7 %, Queenston 10,1 % und Timmins 10,0 % an. Bei den Silberwerten fallen Orko 8,2 %, Bear Creek 7,9 % und Arian 6,0 %. Extorre ziehen um 5,0 % und US-Silver um 4,0 % an.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. Anglogold und DRD können jeweils 1,5 % zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend (2 Stunden vor Handelsschluss). Bei den Produzenten fallen Mundo 10,0 % und Stone 6,7 %. Norton zieht gegen den Trend um 7,1 % an. Bei den Explorationswerten geben Emmerson 5,6 % und Millennium 5,3 % nach. Bei den Metallwerten bricht Cape Lambert 29,2 % ein.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,4 % auf 115,58 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Norton (+7,1 %) und YTC (+3,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Noble (-4,8 %) und der kanadischen Mansfield (-7,9 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen können.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als drittbester von 61 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 30.04.12 verliert der Fonds mit 9,2 % deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,2 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 11,4 %. Damit fällt der Fonds leicht hinter den Xau-Vergleichsindex, der um 10,3 % nachgibt. Seit der Auflage kann sich der Fonds den Gewinn mit 18,4 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+17,1 %) weiter knapp behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 19,7 auf 17,1 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 11,4 % (Xau-Vergleichsindex -10,3 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.