(Stabilitas Fonds) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.814 auf 1.835 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong stabil auf dem New Yorker Schlussniveau und notiert aktuell mit 1.833 $/oz um etwa 36 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit freundlich und bestätigen die aktuelle Konsolidierung des Gesamtmarkts.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Handelsblatt: "Die Unabhängigkeit der Europäischen Zentralbank ist noch stärker verankert als die der Bundesbank". "Mit dem Vertrag von Maastricht hat sich Europa eine breite Stabilitätskultur entwickelt, wie wir sie uns vor zehn Jahren kaum vorzustellen gewagt hätten". "Für Stabilitätsängste gibt es keinen Anlass".

Kommentar: "Die Zitate stammen vom damaligen Finanzminister Theo Waigel zwischen dem 13.02.1998 und dem 09.09.1998. Hätte das Handelsblatt die unhaltbaren Äußerungen Waigels bereits damals so kritisch kommentiert wie die von uns herausgegebene Zeitschrift "Der Goldmarkt", hätte der Euro in Deutschland nicht eingeführt werden können, z.B. 27.06.1997: "Selbst wenn die Maastricht Kriterien mit solchen kurzfristigen, notfallmäßigen Buchungstricks erreicht werden sollen, kann von einer dauerhaften und stabilen Erfüllung der Kriterien nicht die Rede sein" oder vom 02.03.1998: "Wir hatten Ihnen versprochen, daß die Politiker im Vorfeld des Euros neue Lügendimensionen erschließen. Womit wir nicht gerechnet haben, ist eine derartige politische Abhängigkeit des Statistischen Bundesamtes, die wohl nicht einmal der Statistik glauben dürfte, die sie selbst gefälscht hat.

Wie es wohl in den statistischen Ämtern anderer Staaten zugehen mag, die auch am Euro teilnehmen wollen?" oder vom 13.03.1998: "IWF lobt die Haushaltsdisziplin Italiens. Kommentar: Eine Organisation, die solche Aussagen trifft, soll qualifiziert sein, die internationale Finanz- und Währungskrise zu beheben?" oder vom 02.04.1998: "Die größten Vorteile für den Finanzplatz London würden sich natürlich aus einem fulminanten Scheitern des Euros ergeben. Bitte beachten Sie hierzu den Daily Telegraph, der am 27.03.98 im Handelsblatt zitiert wurde: "Die Einheitswährung ist von Anfang an auf Sand gebaut. Großbritannien tut recht daran, die Entwicklungen von außen zu betrachten und sich vom voraussehbaren Tumult zu isolieren". Die Darstellung ist natürlich nicht ganz richtig, denn Großbritannien betrachtet die Entwicklung nicht "von außen", sondern gestaltet den "voraussehbaren Tumult" mit dem aktuellen EU-Vorsitz aktiv“.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis zieht der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar wieder kräftig an (aktueller Preis 40.819 Euro/kg, Vortag 39.860 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis unsere vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit unserer letzten Prognose vom 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten halten wir nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz für gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) sehen wir den Beginn einer relativen Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen bleiben wir auch zum aktuellen Beginn der Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verbessert sich (aktueller Preis 41,39 $/oz, Vortag 40,62 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 1.855 $/oz, Vortag 1.825 $/oz). Palladium steigt an (aktueller Preis 776 $/oz, Vortag 755 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich wenig verändert.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,5% oder 3,2 auf 218,5 Punkte. Bei den Standardwerten steigt Iamgold 1,8%. Bei den kleineren Werten gewinnen Richmont 15,7%, Gabriel 10,2%, Claude 8,7% und Alamos 7,2%. Bei den Silberwerten ziehen Minco 11,6%, Wildcat 11,1%, Silvercorp 10,5%, US-Silver 9,7% und Great Panther 8,0% an.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. DRD Gold verbessert sich um 3,3%.

Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Morningstar 9,4%, Dragon 8,2%, Medusa 6,9%, Allied 6,1% und Resolute 5,5%. Bei den Explorationswerten haussieren Bassari 23,4%, Millennium 14,3% und Arc 13,3%. Bei den Basismetallwerten verbessern sich Grange 8,4% und Mincor 6,6%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) gibt 0,3% auf 61,40 Euro nach. Die besten Fondswerte sind heute Richmont (+15,7%) und Novagold (+5,1%) sowie die australischen Mincor (+6,6%), Allied (+6,1%) und Integra (+4,7%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex ansteigen.

In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 7,1% und kann damit stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 20,8% gegenüber dem Vergleichsindex (-13,4%) noch zurück, bestätigt aber im Juli, dass die Umstrukturierung erfolgreich ist und der Fonds das erwartete Potential bei einer Trendwende des Gesamtmarkts entfalten kann. Das Fondsvolumen hat sich im Juli von 6,8 auf 7,3 Mio Euro erhöht.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Januar 2011: -11,9% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: -3,3% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
April 2011: -5,4% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
Mai 2011: -4,2% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -6,3% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
Juli 2011: +7,1% (Xau-Vergleichsindex: +6,1%)
2011: -20,8% (Xau-Vergleichsindex: -13,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,5% auf 62,00 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Wildcat (+11,1%), Silvercorp (+10,5%), US-Silver (+9,7%), Fresnillo (+6,4%), First Majestic (+6,3%) und Hochschild (+6,0%). Der Fonds dürfte heute stärker als der Hui-Vergleichsindex zulegen können.

Auf Sicht der letzten 12 Monate setzt sich der Fonds weiterhin als bester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 11,7% und entwickelt sich damit wesentlich stärker als der Hui-Vergleichsindex (+7,5%). Seit dem Jahresbeginn verbleibt ein Minus von 5,2% im Vergleich zum Hui-Vergleichsindex von 9,6%. Das Fondsvolumen hat sich im Juli von 34,7 auf 43,6 Mio Euro erhöht.
Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1% (Hui-Vergleichsindex: -13,7%)
Februar 2011: +13,7% (Hui-Vergleichsindex: +10,5%)
März 2011: +6,1% (Hui-Vergleichsindex: -1,9%)
April 2011: -0,2% (Hui-Vergleichsindex: -2,0%)
Mai 2011: -6,8% (Hui-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -8,7% (Hui-Vergleichsindex: -6,2%)
Juli 2011: +11,7% (Hui-Vergleichsindex: +7,5%)
2011: -5,2% (Hui-Vergleichsindex: -9,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,8% auf 154,43 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Medusa (+6,9%), Mincor (+6,6%), Allied (+6,1%) und Gold Road (+5,3%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Azumah (-5,6%). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex leicht zurückfallen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zeitbester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 12,7% und kann deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex (+6,1%) zulegen. Seit dem Jahresbeginn verbleibt noch ein Verlust von 9,1% im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 13,4%. Das Fondsvolumen hat sich im Juli von 23,4 auf 26,5 Mio Euro erhöht.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
Verlust im Jahr 2008: 63,5%
Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
Januar 2011: -15,4% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +9,4% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: +1,7% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
April 2011: +0,5% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
Mai 2011: -4,6% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -10,6% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
Juli 2011: +12,7% (Xau-Vergleichsindex: (+6,1%)
2011: -9,1% (Xau-Vergleichsindex: -13,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,2% auf 66,05 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gladiator (+14,7%), Millennium (+14,3%), Xanadumine (+8,1%), Legend (+8,1%), Pelican (+8,0%) und Allied (+6,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der WCP (-7,1%) und der Matsa (-6,3%). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 14,4% und kann damit wesentlich stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex (+7,5%) zulegen. Seit dem Jahresbeginn verbleibt ein Verlust von 12,4% im Vergleich zum TSX-Venture Vergleichsindex (-14,9%). Das Fondsvolumen erhöht sich von 6,1 auf 6,8 Mio Euro.
Verlust im Jahr 2008: 73,9%
Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1%)
Februar 2011: +4,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4%)
März 2011: -5,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8%)
April 2011: +1,9% (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,7%)
Mai 2011: -9,5% (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,1%)
Juni 2011: -23,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: -9,7%)
Juli 2011: +14,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,5%)
2011: -12,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,9%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth & Small Cap Fonds ist seit dem 06.07.2011 wieder handelbar (s. www.stabilitas-fonds.de).

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Eine erste Anfrage der Börsenaufsicht wurde bereits beantwortet. Erneute Rückfragen der Börsenaufsicht werden derzeit bearbeitet. Bislang ist der für Ende Juli, Anfang August in Aussicht gestellte Börsengang nicht erfolgt. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet nach den extrem hohen Umsätzen in den vergangenen beiden Wochen seit dem Wochenbeginn eine deutliche Beruhigung des Interesses. Gesucht bleiben im Goldbereich die 1 oz Standardmünzen und Goldbarren in allen Größen. Im Silberbereich bleibt die 1 oz Philharmoniker das beliebteste Produkt. Die neuen 1 oz-Gold-Drachen der Lunar II-Serie werden wir voraussichtlich ab dem Donnerstag, den 1. September anbieten können. Das Verhältnis zwischen Käufern und Verkäufern hat sich bei etwa 6:1 auf einem durchschnittlich hohen Niveau eingependelt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

© Martin Siegel
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