(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis kann im gestrigen New Yorker Handel von 1.704 auf 1.706 $/oz zulegen. Heute Morgen taucht der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong unter die 1.700 $/oz-Marke ab und notiert aktuell im frühen Londoner Handel mit 1.695 $/oz um etwa 15 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit schwächer und bestätigen den aktuellen Abwärtstrend des Gesamtmarkts.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

05.03.12: Israel startet eine diplomatische Offensive, um die US-Regierung zu einem Militärschlag gegen den Iran zu bewegen.

06.03.12: Handelsblatt: „Nur Stunden vor dem offiziellen Beginn des Besuchs von Netanjahu in Washington hatte die Internationale Atomenergiebehörde IAEA neue Verdachtsmomente gegen Iran und dessen Atompolitik gestreut“. US-Präsident Barack Obama: „Militärische Option liegt auf dem Tisch“.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem festeren Dollar leicht nach (aktueller Preis 41.363 Euro/kg, Vortag 41.481 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.700 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber fällt weiter zurück (aktueller Preis 33,48 $/oz, Vortag 34,10 $/oz). Platin entwickelt sich schwach (aktueller Preis 1.633 $/oz, Vortag 1.668 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 689 $/oz, Vortag 707 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich schwächer und verlieren zwischen 1 und 2 %.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,2 % oder 4,3 auf 189,9 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Eldorado 4,2 % und New Gold 3,7 % (Vortag -4,6 %). Bei den kleineren Werten geben Canaco 13,9 %, Orezone 8,8 %, Petaquilla 8,3 % und Lake Shore 8,0 % nach. Gegen den Trend erholt sich Monument um 4,3 %. Bei den Silberwerten fallen Wildcat (9,0 %), US-Silver 7,1 % und Silvercrest 6,4 %. United zieht um 5,7 % an.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Harmony verlieren 2,3 % und Gold Fields 2,2 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Hill End 7,7 %, Teranga 6,4 % und Unity 6,3 %. Gegen den Trend erholt sich Stone um 12,5 %. Bei den Explorationswerten fallen Auzex 7,4 %, Gold Road 6,7 % und Golden Rim 6,5 %. YTC ziehen 9,0 % und Signature 6,3 % an. Bei den Metallwerten geben Gindalbie 6,1 % und Alumina 5,2 % nach.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,2 % auf 58,69 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Intern. Tower Hill (-6,9 %) und Richmont (-6,8 %) sowie den australischen Gold Road (-6,8 %) und Ramelius (-5,9 %) belastet und dürfte parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 29.02.12 verzeichnet der Fonds im Februar 2012 einen Verlust von 2,8 % und entwickelt sich damit etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der 1,7 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn behauptet der Fonds einen Gewinn von 10,1 % und liegt damit besser als der Vergleichsindex (+7,9 %). Das Fondsvolumen fällt leicht von 6,9 auf 6,6 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Gewinn im Januar 2012: 10,1 % (Xau-Vergleichsindex: +7,9 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,4 % auf 61,03 Euro. Bester Fondswert ist heute United (+5,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Wildcat (-9,0 %) und der US-Silver (-7,1 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

Der Fonds bestätigt die in ihm steckende Dynamik setzt sich im laufenden Jahr an die Spitze der Edelmetallfonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 29.02.12 verzeichnet der Fonds im Januar einen Gewinn von 3,9 % und bestätigt eindrucksvoll die Dynamik des Fonds bei einer Aufwärtsbewegung des Edelmetallsektors. Der Hui-Vergleichsindex bleibt mit einem Verlust von 1,2 % deutlich zurück. Seit dem Jahresbeginn baut der Fonds den Gewinn auf 24,2 % aus, während der Hui-Vergleichsindex nur um 6,0 % zulegen kann. Der Fonds bleibt zu 100 % in Silberaktien investiert und deckt den gesamten Silbermarkt ab. Das Fondsvolumen erhöhte sich parallel zu den Kursgewinnen von 34,0 auf 35,2 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Gewinn im Januar 2012: 24,2 % (Hui-Vergleichsindex: +6,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,7 % auf 151,55 Euro. Die besten Fondswerte sind heute YTC (+9,0 %) und Signature (+6,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Gold Road (-6,7 %), Teranga (-6,4 %) und Unity (-6,3 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 29.02.12 verliert der Fonds 2,3 % etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex, der 1,7 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 12,9 % jedoch immer noch deutlich besser als der Vergleichsindex (+7,9 %). Seit der Auflage kann der Fonds den Gewinn mit 50,9 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+40,9 %) weiter gut behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt von 25,0 auf 23,9 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Gewinn im Januar 2012: 12,9 % (Xau-Vergleichsindex (+7,9 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,3 % auf 67,99 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Atlantic (-9,1 %), Haranga (-7,2 %) und Horseshoe (-6,4 %) belastet und dürfte parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 29.02.12 verliert der Fonds 1,3 % während der TSX-Venture Vergleichsindex 3,3 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn erreicht der Fonds einen Gewinn von 8,7 %, der hinter den Anstieg des Vergleichsindex (+13,6 %) zurückfällt. Seit Auflag. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 31,3 % jedoch weiterhin besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 39,2 % aufweist. Das Fondsvolumen verringert sich leicht von 5,0 auf 4,8 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Gewinn im Januar 2012: 8,7 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +13,6 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Eine erste Anfrage der Börsenaufsicht wurde bereits beantwortet. Erneute Rückfragen der Börsenaufsicht werden derzeit bearbeitet. Bislang ist der für Ende Juli, Anfang August in Aussicht gestellte Börsengang nicht erfolgt. Die Gesellschaft macht zuletzt das allgemeine schlechte Marktumfeld für die Verzögerung des Börsengangs verantwortlich. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Der erste Ex-Tag ist der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben Der erste Ex-Tag ist der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand und 1 oz Maple Leaf sowie kleinere Barren (100g und 250g) gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Philharmoniker und 1 oz Maple Leaf. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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