(Stabilitas Fonds) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 1.592 auf 1.604 $/oz an. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong etwas leichter und notiert aktuell mit 1.601 $/oz um etwa 11 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können weltweit kräftig zulegen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Barrick-Chef Aaron Regent: "In den vergangenen fünf Jahren ist die Dividende kontinuierlich gestiegen. Die Bewertung der Goldaktien ist insgesamt sehr konservativ. Sie handeln mit einem Abschlag von etwa 30 Prozent zu Gold Das sollte sich ändern, wenn der Goldpreis weiter steigt. Allerdings ist das Investmentumfeld momentan für alle Aktien sehr unsicher."

Kommentar: Regent liefert eine gute Begründung für die aktuelle Unterbewertung der Goldminenaktien. Sollte diese aufgeholt werden, würde dies einer Höherbewertung von etwa 50 % entsprechend. Unsere Prognose ist, dass das Investmentumfeld für Aktien viel besser beurteilt wird, nachdem die Kurse wieder gestiegen sind. Tatsächlich ist es nämlich jetzt sehr gut.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis gegen den leicht nachgebenden Dollar weiter an (aktueller Preis 39.566 Euro/kg, Vortag 39.314 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber beschleunigt den Anstieg (aktueller Preis 29,38 $/oz, Vortag 28,43 $/oz). Platin erholt sich weiter (aktueller Preis 1.432 $/oz, Vortag 1.412 $/oz). Palladium behauptet die Gewinne der Vortage (aktueller Preis 659 $/oz, Vortag 659 $/oz). Die Basismetalle können zulegen. Kupfer verbessert sich um 3,0%, Zink um 1,6%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex haussiert um 4,8% oder 8,7 auf 189,3 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Kinross 7,6% und Eldorado 7,5% an. Bei den kleineren Werten haussieren Eco Oro 18,1%, Banro 10,3% und Golden Star 10,2%. Bei den Silberwerten steigen Hecla 10,1%, MAG 7,9% und US-Silver 7,5%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. DRD Gold kann um 7,4% zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen erneut freundlicher. Bei den Produzenten steigen Hill End 8,3%, Citigold 7,7% und Navigator 6,7%. Gegen den Trend fällt Tribune um 4,9% zurück. Bei den Explorationswerten erholen sich Signature 8,3%, Papillon 7,8% und Azumah 7,7%. Arc fällt 11,1% zurück. Bei den Basismetallwerten steigen Kagara 7,6% und Panoramic 5,9% an.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) notiert unverändert bei 54,72 Euro. Die besten Fondswerte sind heute CGA (+8,8%), Nevsun (+7,2%), die südafrikanische DRD Gold (+7,4%) sowie die australischen Navigator (+6,7%), Panoramic (+5,9%) und Saracen (+5,4%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex kräftig zulegen können.

In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds im Dezember einen Verlust von 6,6% und entwickelt sich damit nochmals etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der 3,5 % nachgibt. Der Verlust seit dem Jahresbeginn addiert sich damit auf 30,9% und liegt deutlich höher als der Verlust des Vergleichsindex (-17,7%). Der Fonds ist mit liquiden Werten jetzt so positioniert, dass er sein Potential bei einer Trendwende voll entfalten kann ohne übermäßig hohe Risiken bei einer weiteren Konsolidierung aufzuweisen. Das Fondsvolumen fiel im Dezember leicht von 6,7 auf 6,2 Mio Euro zurück

    Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
    Verlust im Jahr 2007: 19,3%
    Verlust im Jahr 2008: 64,4%
    Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
    Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
    Januar 2011: -11,9% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
    Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
    März 2011: -3,3% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
    April 2011: -5,4% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
    Mai 2011: -4,2% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
    Juni 2011: -6,3% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
    Juli 2011: +7,1% (Xau-Vergleichsindex: +6,1%)
    August 2011: +1,3% (Xau-Vergleichsindex: +3,2%)
    September 2011: -14,2% (Xau-Vergleichsindex: -9,3%)
    Oktober 2011: +11,9% (Xau-Vergleichsindex: +5,8%)
    November 2011: -3,9% (Xau-Vergleichsindex: +0,4%)
    Dezember 2011: -6,6% (Xau-Vergleichsindex: -3,5%)
    2011: -30,9% (Xau-Vergleichsindex: -17,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,01 auf 51,10 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Hecla (+10,1%), MAG (+7,9%) und US-Silver (+7,5%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex kräftig zulegen können.

In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds im Dezember einen Verlust von 5,8% und verliert damit erneut etwas mehr als der Hui-Vergleichsindex, der um 5,0% nachgibt. Die Silberaktien standen im Dezember erneut unter Druck und reagieren auf die Verluste des Silberpreises. Das Gesamtjahr 2011 schließt der Fonds mit einem Verlust von 27,3% deutlich schwächer als der Hui-Vergleichsindex (-10,2%) ab. Der Fonds bleibt zu 100% in Silberaktien investiert und deckt den gesamten Silbermarkt ab, so dass der Fonds bei einer Erholungsbewegung die Verluste schnell aufholen dürfte. Das Fondsvolumen fiel von 32,5 auf 30,1 Mio Euro weiter zurück.

    Verlust im Jahr 2007: 5,9%
    Verlust im Jahr 2008: 75,6%
    Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
    Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
    Januar 2011: -17,1% (Hui-Vergleichsindex: -13,7%)
    Februar 2011: +13,7% (Hui-Vergleichsindex: +10,5%)
    März 2011: +6,1% (Hui-Vergleichsindex: -1,9%)
    April 2011: -0,2% (Hui-Vergleichsindex: -2,0%)
    Mai 2011: -6,8% (Hui-Vergleichsindex: -2,3%)
    Juni 2011: -8,7% (Hui-Vergleichsindex: -6,2%)
    Juli 2011: +11,7% (Hui-Vergleichsindex: +7,5%)
    August 2011: -1,5% (Hui-Vergleichsindex: +7,6%)
    September 2011: -18,9% (Hui-Vergleichsindex: -6,3%)
    Oktober 2011: +12,6% (Hui-Vergleichsindex: (+3,6%)
    November 2011: -9,5% (Hui-Vergleichsindex: (+0,2%)
    Dezember 2011: -5,8% (Hui-Vergleichsindex: (-5,0%)
    2011: -27,3% (Hui-Vergleichsindex: -10,2%)


Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.