(Stabilitas Fonds) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.616 auf 1.611 $/oz nach. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong dagegen deutlich zulegen und notiert aktuell mit 1.622 $/oz um etwa 8 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit freundlicher und bauen eine vorsichtige relative Stärke gegenüber dem Goldpreis auf, was positiv für den Gesamtmarkt zu werten ist.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EZB-Direktoriumsmitglied Jörg Asmussen beurteilt die Anleihekäufe mit dem Mandat der EZB vereinbar. Die Käufe müssen aber zeitlich und vom Volumen her begrenzt sein. Seit Mai 2010 hat die EZB Staatsanleihen über 211,5 Mrd Euro gekauft. Kommentar: Hätte er eine andere Ansicht wäre er nicht EZB-Direktor geworden. Die Anleihekäufe dürften in der Höhe auf das Volumen, das nötig ist, um die Banken zu retten und zeitlich bis zur Währungsreform begrenzt sein.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis die Gewinne der Vortage bei einem nachgebenden Dollar verteidigen (aktueller Preis 40.758 Euro/kg, Vortag 40.811 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann leicht zulegen (aktueller Preis 29,26 $/oz, Vortag 28,85 $/oz). Platin erholt sich (aktueller Preis 1.435 $/oz, Vortag 1.411 $/oz). Palladium gleicht einen Teil der Verluste vom Vortag aus (aktueller Preis 628 $/oz, Vortag 616 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich etwas freundlicher und können etwa 1% zulegen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,5% oder 0,9 auf 188,0 Punkte. Bei den Standardwerten kann Iamgold 3,1% zulegen. Bei den kleineren Werten gewinnen Lake Shore 8,4%, Volta 5,4% und Brigus 4,9%. Riverstone fallen 11,1%, Aura 5,4% und Monument 5,3% zurück. Bei den Silberwerten steigen United 9,1%, Excellon 5,2% sowie Minefinders und Aurcana jeweils 4,4%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel leicht nachgebend.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten verbessern sich Perseus 8,6%, Citigold 8,% und North Star 7,6%. Allied gibt 5,7% nach. Bei den Explorationswerten steigt Excelsior 9,1%. Arc fallen 14,3%, Auzex 11,6% und Bassari 8,2% zurück. Bei den Metallwerten ziehen Cape Lambert 8,3% und Alumina 6,9% an.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) gibt 0,2% auf 58,08 Euro nach. Die besten Fondswerte sind heute die kanadische Brigus (+4,9%) sowie die australischen G-Resources (+4,9%) und Saracen (+4,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der kanadischen Monument (-5,3%) und Avion (-4,3%) sowie der australischen Allied (-5,7%). Insgesamt dürfte der Fonds heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex leicht zurückbleiben.

In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds im Dezember einen Verlust von 6,6% und entwickelt sich damit nochmals etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der 3,5% nachgibt. Der Verlust seit dem Jahresbeginn addiert sich damit auf 30,9% und liegt deutlich höher als der Verlust des Vergleichsindex (-17,7%). Der Fonds ist mit liquiden Werten jetzt so positioniert, dass er sein Potential bei einer Trendwende voll entfalten kann ohne übermäßig hohe Risiken bei einer weiteren Konsolidierung aufzuweisen. Das Fondsvolumen fiel im Dezember leicht von 6,7 auf 6,2 Mio Euro zurück

Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Januar 2011: -11,9% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: -3,3% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
April 2011: -5,4% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
Mai 2011: -4,2% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -6,3% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
Juli 2011: +7,1% (Xau-Vergleichsindex: +6,1%)
August 2011: +1,3% (Xau-Vergleichsindex: +3,2%)
September 2011: -14,2% (Xau-Vergleichsindex: -9,3%)
Oktober 2011: +11,9% (Xau-Vergleichsindex: +5,8%)
November 2011: -3,9% (Xau-Vergleichsindex: +0,4%)
Dezember 2011: -6,6% (Xau-Vergleichsindex: -3,5%)
2011: -30,9% (Xau-Vergleichsindex: -17,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,3% auf 54,33 Euro. Die besten Fondswerte sind heute United (+9,1%), Excellon (+5,2%), Minefinders (+4,4%) und Aurcana (+4,4%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds im Dezember einen Verlust von 5,8% und verliert damit erneut etwas mehr als der Hui-Vergleichsindex, der um 5,0% nachgibt. Die Silberaktien standen im Dezember erneut unter Druck und reagieren auf die Verluste des Silberpreises. Das Gesamtjahr 2011 schließt der Fonds mit einem Verlust von 27,3% deutlich schwächer als der Hui-Vergleichsindex (-10,2%) ab. Der Fonds bleibt zu 100% in Silberaktien investiert und deckt den gesamten Silbermarkt ab, so dass der Fonds bei einer Erholungsbewegung die Verluste schnell aufholen dürfte. Das Fondsvolumen fiel von 32,5 auf 30,1 Mio Euro weiter zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1% (Hui-Vergleichsindex: -13,7%)
Februar 2011: +13,7% (Hui-Vergleichsindex: +10,5%)
März 2011: +6,1% (Hui-Vergleichsindex: -1,9%)
April 2011: -0,2% (Hui-Vergleichsindex: -2,0%)
Mai 2011: -6,8% (Hui-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -8,7% (Hui-Vergleichsindex: -6,2%)
Juli 2011: +11,7% (Hui-Vergleichsindex: +7,5%)
August 2011: -1,5% (Hui-Vergleichsindex: +7,6%)
September 2011: -18,9% (Hui-Vergleichsindex: -6,3%)
Oktober 2011: +12,6% (Hui-Vergleichsindex: (+3,6%)
November 2011: -9,5% (Hui-Vergleichsindex: (+0,2%)
Dezember 2011: -5,8% (Hui-Vergleichsindex: (-5,0%)
2011: -27,3% (Hui-Vergleichsindex: -10,2%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,2% auf 143,55 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Norseman (+11,9%), Excelsior (+9,1%), Saracen (+4,4%) und Noble (+4,0%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Allied (-5,7%). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 7,6% und entwickelt sich schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5% nachgibt. Der Fonds schließt das Gesamtjahr 2011 mit einem Verlust von 22,3% ebenfalls schlechter als der Xau-Vergleichsindex (-17,7%) ab, kann den Vergleichsindex seit Auflage mit einem Gewinn von 33,7% (Xau-Vergleichsindex: +30,6%) aber immer noch leicht schlagen. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der Spitzengruppe. Das Fondsvolumen fiel parallel zu den Kursverlusten von 23,6 auf 22,4 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
Verlust im Jahr 2008: 63,5%
Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
Januar 2011: -15,4% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +9,4% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: +1,7% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
April 2011: +0,5% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
Mai 2011: -4,6% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -10,6% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
Juli 2011: +12,7% (Xau-Vergleichsindex: (+6,1%)
August 2011: -1,5% (Xau-Vergleichsindex. +3,2%)
September 2011: -11,7% (Xau-Vergleichsindex: -9,3%)
Oktober 2011: +12,2% (Xau-Vergleichsindex: +4,8%)
November 2011: -5,2% (Xau-Vergleichsindex: +0,4%)
Dezember 2011: -7,6% (Xau-Vergleichsindex: -3,5%)
2011: -22,3% (Xau-Vergleichsindex: -17,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,0% auf 66,40 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Equatorial (+28,0%), Pacific Ore (+15,3%), Voyager (+7,0%) und Haranga (+6,9%). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 3,4% und entwickelt sich etwas besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,0% zulegen kann. Mit dem starken Dezemberergebnis kann der Fonds den Abstand zum Vergleichsindex nochmals vergrößern, auch wenn das absolute Ergebnis mit einem Verlust von 22,3% enttäuscht. Der TSX-Venture Vergleichsindex fällt 2011 um insgesamt 34,6% zurück. Das Fondsvolumen erhöhte sich im Dezember von 4,8 auf 5,0 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9%
Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1%)
Februar 2011: +4,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4%)
März 2011: -5,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8%)
April 2011: +1,9% (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,7%)
Mai 2011: -9,5% (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,1%)
Juni 2011: -23,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: -9,7%)
Juli 2011: +14,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,5%)
August 2011: -5,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: -12,3%)
September 2011: -12,8% (TSX-Venture Vergleichsindex: -18,1%)
Oktober 2011: +11,8% (TSX-Venture Vergleichsindex: +10,4%)
November 2011: -7,3% (TSX-Venture Vergleichsindex: -5,0%)
Dezember 2011: +3,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: +2,0%)
2011: -22,3% (TSX-Venture Vergleichsindex: -34,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth & Small Cap Fonds verbessert sich um 0,2% auf 36,73 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die kanadische Timmins (+4,0%) sowie die australischen Canyon (+5,8%) und Saracen (+4,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Donnybrook (-6,3%) und Monument (-5,3%). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht hinter dem Anstieg des Hui-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds für den Dezember einen Verlust von 8,1% und gibt stärker als der Hui-Vergleichsindex nach, der um 5,0% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn erhöht sich der Verlust auf 50,2% (Hui-Vergleichsindex: -10,2%). Nach dem Umbau des Fonds in solidere und liquidere Werte sollte sich der Fonds zukünftig parallel zu den übrigen Fonds der Stabilitas-Gruppe näher am Index entwickeln und den Index in einer Erholungsbewegung outperformen können. Die Beratung des Fonds wird seit dem 1. Januar 2012 offiziell von Martin Siegel übernommen. Das Fondsvolumen konnte im Dezember durch Zuflüsse von 1,9 auf 3,0 Mio Euro weiter gesteigert werden.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Eine erste Anfrage der Börsenaufsicht wurde bereits beantwortet. Erneute Rückfragen der Börsenaufsicht werden derzeit bearbeitet. Bislang ist der für Ende Juli, Anfang August in Aussicht gestellte Börsengang nicht erfolgt. Die Gesellschaft macht zuletzt das allgemeine schlechte Marktumfeld für die Verzögerung des Börsengangs verantwortlich. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Geordert werden im Goldbereich vor allem 1 oz Krügerrand, und 1 oz Maple Leaf. Die 1 oz Philharmoniker in Silber können sofort lieferbar wieder zum Verkauf anbieten. Die restlichen 1 oz-Silbermünzen werden erst im weiteren Verlauf des Januar wieder lieferbar sein. Die Verkaufsneigung hat sich bei etwa 1 Verkäufer auf 6 Käufer eingependelt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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