(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis verbessert sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.578 auf 1.584 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong nach und notiert aktuell mit 1.578 $/oz um etwa 5 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

• Audi meldet für Juni einen Anstieg der Auslieferungen um 13,1% auf 133.050 Pkws.
• VW meldet für das 1. Halbjahr 2012 einen Anstieg der Autoverkäufe um 10,2% auf 2,8 Mio.
• Steuereinnahmen steigen im Juni um 7,5% (Vorjahresvergleich).
• Lohnsteuereinnahmen erhöhen sich im Juni um 7,6% (Vorjahresvergleich).
• Grunderwerbssteuer erhöht sich im 1. Halbjahr 2012 um fast 18%.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis zieht der Goldpreis bei einem steigenden Dollar an (aktueller Preis 41.912 Euro/kg, Vortag 41.549 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 27,06 $/oz, Vortag 27,24 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 1.397 $/oz, Vortag 1.418 $/oz). Palladium entwickelt sich schwächer (aktueller Preis 573 $/oz, Vortag 583 $/oz). Die Basismetalle verlieren zwischen 1 und 2% und fallen wieder auf die Jahrestiefkurse zurück.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,3% oder 0,4 auf 147,6 Punkte. Bei den Standardwerten fällt Centerra um 2,7%. Bei den kleineren Werten bricht Gold Reserve um 30,6% ein nachdem der Ausblick für die Produktion von 120.000 bis 140.000 oz auf 100.000 bis 120.000 oz zurückgenommen wurde. Volta geben 8,3% und Jaguar 7,6% nach. Gegen den Trend können Andina 17,8%, Santa Fe 14,4% und Inter Citic 12,5% zulegen. Bei den Silberwerten fallen Arian 8,1%, Kimber 5,4% und Hochschild 3,1%. Aurico erholt sich um 3,1%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. Gold Fields ziehen 2,8% und Anglogold 2,5% an.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen sehr schwach. Bei den Produzenten fallen Resolute 6,7%, Silverlake 6,6% und Integra 6,5%. Bei den Explorationswerten bricht Intrepid um 55,0% ein, nachdem die Explorationsarbeiten in Indonesien ausgesetzt wurden. Augur fallen 15,0% und Ampella 7,6%. Bei den Metallwerten fallen Grange 7,7%, Lynas 7,4% und Doray 7,3%.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,1% auf 118,34 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Norseman (+3,9%) und Rand (+2,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silverlake (-6,6%), Integra (-6,5%) und Independence Group (-6,3%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 64 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 30.06.12 verliert der Fonds mit 1,2% etwas weniger als der Vergleichsindex, der um 2,0% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 14,5%. Damit entwickelt sich der Fonds im Jahresverlauf weiterhin etwas schwächer als der Vergleichsindex der um 12,1% nachgibt. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 17,1 Mio Euro. Die kleineren Verluste konnten im Juni durch Zuflüsse ausgeglichen werden.

• Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
• Verlust im Jahr 2008: 63,5%
• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,5% (Xau-Vergleichsindex -12,1%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 2,0% auf 43,96 Euro. Bester Fondswert ist heute Aurico (+3,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kimber (-5,4%) und Hochschild (-3,1%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Auswertung zum 30.06.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,3% und fällt damit stärker als der Hui-Vergleichsindex (-0,6%) zurück. Damit fällt der Fonds seit dem Jahresbeginn mit einem Verlust von 14,4% leicht hinter den Hui-Vergleichsindex zurück, der seit dem Jahresbeginn um 13,4% nachgibt. Das Fondsvolumen fällt von 26,1 auf 25,5 Mio Euro nur wenig zurück, da die Kursverluste teilweise durch Zuflüsse in den Fonds ausgeglichen werden konnten.

• Verlust im Jahr 2007: 5,9%
• Verlust im Jahr 2008: 75,6%
• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,4% (Hui-Vergleichsindex: -13,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,3% auf 43,16 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Richmont (-3,1%) sowie der australischen Panoramic (-6,7%), Silverlake (-6,6%) und Integra (-6,5%) belastet und dürfte parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.06.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 2,9% und gibt etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nach, der um 2,0% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds mit 22,3% mehr als der Xau-Vergleichsindex (-12,1%). Das Fondsvolumen fällt im Juni parallel zu den Kursverlusten von 4,8 auf 4,7 Mio Euro leicht zurück.

• Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
• Verlust im Jahr 2007: 19,3%
• Verlust im Jahr 2008: 64,4%
• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 22,3% (Xau-Vergleichsindex: -10,3%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,3% auf 46,68 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Voyager (+20,0%) und Wildhorse (+4,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kurseinbrüche der Intrepid (-55,0%), Mount Magnet (-23,1%) und Gladiator (-10,3%). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 30.06.12 fällt der Fonds mit einem Verlust von 12,6% erneut zurück. Der TSX-Venture Vergleichsindex verliert im selben Zeitraum 10,3%. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 30,7% und entwickelt sich damit schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 19,2% nachgibt. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 56,2% jedoch weiterhin marginal besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 56,8% aufweist. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 3,2 auf 2,8 Mio Euro.

• Verlust im Jahr 2008: 73,9%
• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 30,7% (TSX-Venture Vergleichsindex: -19,2%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und die Sonderaktion 1/8 oz Fichte gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf und den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 6 Käufer deutlich erhöht. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de Etwaige Interessenkonflikte entnehmen Sie bitte der Website des Autors www.stabilitas-fonds.de