(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.588 auf 1.582 $/oz leicht nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.583 $/oz um etwa 4 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können sich weltweit vorsichtig erholen.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Mexikanische Drogenkartelle setzen jährlich 300 bis 600 Mrd $ um. Nach einem Bericht des US-Senats hat eine Tochter der HSBC 2007 und 2008 insgesamt 7 Mrd $ in die USA transferiert, obwohl eine Behörde die Bank gewarnt hatten, dass das Geld nur aus dem Drogenhandel stammen kann. Kommentar: Damit wäre der Transfer von 7 der 1.500 bis 3.000 Mrd $ aus dem Drogenhandel der letzten 5 Jahre aufgeklärt.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis leicht zulegen (aktueller Preis 41.549 Euro/kg, Vortag 41.302 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 27,24 $/oz, Vortag 27,33 $/oz). Platin kann etwas zulegen (aktueller Preis 1.418 $/oz, Vortag 1.411 $/oz). Palladium verbessert sich vorsichtig (aktueller Preis 583 $/oz, Vortag 578 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,2% oder 1,7 auf 148,0 Punkte. Bei den Standardwerten steigen New Gold 4,3% und Iamgold 3,3%. Bei den kleineren Werten ziehen Petaquilla 8,5%, Jaguar 6,8% und Monument 5,9%. Santa Fe fallen 15,0 %, Sandspring 7,6% und Victoria 5,5%. Bei den Silberwerten verbessern sich First Majestic 6,1%, Silvercrest 5,3% und Tahoe 4,8%. Arian gibt 5,1% ab.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel etwas leichter. Anglogold verliert 1,1%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Resolute 5,5% und St Barbara 4,0%. Endeavour gibt 4,3% nach. Bei den Explorationswerten kann Mt Isa 5,1% zulegen. Arc fallen 16,7%, Legend 10,5% und Papillon 7,6% zurück. Bei den Metallwerten zieht Pan Australian 5,4% an. Fortescue gibt 5,0% nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,0% auf 117,11 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Excelsior (+4,4%) und St Barbara (+4,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Papillon (-7,6%), Azumah (-6,1%) und Noble (-4,8%). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas hinter dem Kursanstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 64 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 30.06.12 verliert der Fonds mit 1,2% etwas weniger als der Vergleichsindex, der um 2,0% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 14,5%. Damit entwickelt sich der Fonds im Jahresverlauf weiterhin etwas schwächer als der Vergleichsindex der um 12,1% nachgibt. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 17,1 Mio Euro. Die kleineren Verluste konnten im Juni durch Zuflüsse ausgeglichen werden.

• Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
• Verlust im Jahr 2008: 63,5%
• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,5% (Xau-Vergleichsindex -12,1%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,2% auf 43,10 Euro. Die besten Fondswerte sind heute First Majestic (+6,1%) und Tahoe (+4,8%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 30.06.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,3% und fällt damit stärker als der Hui-Vergleichsindex (-0,6%) zurück. Damit fällt der Fonds seit dem Jahresbeginn mit einem Verlust von 14,4% leicht hinter den Hui-Vergleichsindex zurück, der seit dem Jahresbeginn um 13,4% nachgibt. Das Fondsvolumen fällt von 26,1 auf 25,5 Mio Euro nur wenig zurück, da die Kursverluste teilweise durch Zuflüsse in den Fonds ausgeglichen werden konnten.

• Verlust im Jahr 2007: 5,9%
• Verlust im Jahr 2008: 75,6%
• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,4% (Hui-Vergleichsindex: -13,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,3% auf 42,59 Euro. Bester Fondswert ist heute die australische St Barbara (+4,0%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der australischen Endeavour (-4,3%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen können.

In der Auswertung zum 30.06.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 2,9% und gibt etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nach, der um 2,0% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds mit 22,3% mehr als der Xau-Vergleichsindex (-12,1%). Das Fondsvolumen fällt im Juni parallel zu den Kursverlusten von 4,8 auf 4,7 Mio Euro leicht zurück.

• Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
• Verlust im Jahr 2007: 19,3%
• Verlust im Jahr 2008: 64,4%
• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 22,3% (Xau-Vergleichsindex: -10,3%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,3% auf 46,09 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Resolute (+5,5%) und Voyager (+5,3%). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 30.06.12 fällt der Fonds mit einem Verlust von 12,6% erneut zurück. Der TSX-Venture Vergleichsindex verliert im selben Zeitraum 10,3%. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 30,7% und entwickelt sich damit schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 19,2% nachgibt. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 56,2% jedoch weiterhin marginal besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 56,8% aufweist. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 3,2 auf 2,8 Mio Euro.

• Verlust im Jahr 2008: 73,9%
• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 30,7% (TSX-Venture Vergleichsindex: -19,2%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und die Sonderaktion 1/8 oz Fichte gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf und den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer relativ niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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