(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel nach einer schwachen Entwicklung im europäischen Handel von 1.710 auf 1.708 $/oz nach. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong und notiert aktuell mit 1.710 $/oz um etwa 15 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien fallen parallel zum Goldpreis deutlich zurück.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Jörg Asmussen, Direktor der EZB: „Wir werfen nicht die Notenpresse an“.
Kommentar: Richtig: „Wir warfen die Notenpresse an“.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis gegen den stabilisierten Dollar leicht nach (aktueller Preis 42.336 Euro/kg, Vortag 42.464 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 31,98 $/oz, Vortag 32,23 $/oz). Platin verliert deutlich (aktueller Preis 1.578 $/oz, Vortag 1.604 $/oz). Palladium fällt zurück (aktueller Preis 603 $/oz, Vortag 621 $/oz). Die Basismetalle bleiben im Abwärtstrend und verlieren etwa 1 %.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 3,0 % oder 5,7 auf 182,4 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Centerra 4,4 % und Yamana 3,9 %. Bei den kleineren Werten geben Gold Canyon 6,7 %, Romarco 6,6 % und Carpathian 6,3 % nach. Goldgroup können sich um 5,7 % sowie Santa Fe und Primero jeweils um 5,5 % befestigen. Bei den Silberwerten geben Coeur d’Alene 5,6 %, Silver Wheaton 5,5 % und Mandalay 5,4 % nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. DRD fällt 6,5 % zurück.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen St Barbara 6,5 %, Alacer 5,0 % und Beadell 4,4 %. Gegen den Trend ziehen Unity 8,0 %, Norton 5,0 % und Northern Star 4,8 % an. Bei den Explorationswerten geben Noble und YTC jeweils 7,4 % sowie Gold Road 6,1 % nach. Northern Mining haussieren 38,1 % und Arc 20,0 %. Bei den Metallwerten gibt Panoramic 4,0 % nach. Gindalbie kann um 9,2 % zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,1 % auf 135,88 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Unity (+8,0 %), Norton (+5,0 %) und Northern Star (+4,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der YTC (-7,4 %), Noble (-7,4 %) und St Barbara (-6,5 %) sowie der kanadischen Silver Wheaton (-5,5 %) und der südafrikanischen DRD (-6,5 %). Der Fonds dürfte heute deutlich weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als bester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 30.09.12 verbessert sich der Fonds um 13,0 % und bleibt damit leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der um 14,9 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds die Verluste ausgleichen, während der Xau-Vergleichsindex mit einem Gewinn von 6,8 % in die Gewinnzone rückt. Trotz der aktuell etwas zurückbleibenden Entwicklung behauptet sich der Fonds auf Sicht von 3 Jahren in der absoluten Spitzengruppe aller Goldminenfonds. Das Fondsvolumen steigt durch leichte Zuflüsse und Kursgewinne von 18,0 auf 20,5 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 0,02 % (Xau-Vergleichsindex +6,8 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.