(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel sprunghaft von 1.655 auf 1.711 $/oz an nachdem die Fed bekannt gegeben hat, ihre inflationäre Geldpolitik mit manipuliert zu niedrigen Zinsen bis mindestens 2014 betreiben zu wollen. Die Goldminenaktien können im New Yorker Handel hausseartig zulegen. Der australische Markt blieb heute Morgen geschlossen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Großbritanniens Staatsverschuldung steigt im Geschäftsjahr 2010/11 um 127 Mrd auf 1.004 Mrd Pfund.

Japan meldet erstmals seit 31 Jahren ein Handelsbilanzdefizit von 23 Mrd Euro.

Dupont meldet für das Dezemberquartal einen Anstieg des Nettogewinns um 15% auf 3,5 Mrd $.

Handelsblatt: "Ein Hollywood-Lobbyist drohte über die Medien, die Filmwirtschaft werde Präsident Obama die Wahlkampfunterstützung entziehen, wenn das Gesetz nicht kommt“. Für Europa wurde das Acta (Anti-Counterfeiting Trade Agreement)-Programm unter Ausschluss der Öffentlichkeit und des Parlaments ausgehandelt. "Das Programm sieht die Totalüberwachung der gesamten Bevölkerung ohne Einbindung eines Gerichts vor, um das Herunterladen von Musiktiteln zu verhindern, die für 99 Cents verkauft werden“ (Oliver Süme, Vorstand für Politik, Recht und Regulierung bei eco - Verband der deutschen Internetwirtschaft).

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis gegen den schwächeren Dollar deutlich an (aktueller Preis 41.968 Euro/kg, Vortag 41.188 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber wird mit nach oben gezogen (aktueller Preis 33,14 $/oz, Vortag 32,27 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 1.579 $/oz, Vortag 1.554 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 695 $/oz, Vortag 681 $/oz). Die Basismetalle setzen den Anstieg fort. Nickel kann um 2,5% und Zink um 2,4% zulegen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex haussiert um 6,1% oder 11,4 auf 197,7 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Centerra 10,2%, Iamgold 9,6%, Yamana 8,9%, Agnico Eagle 8,4% und New Gold 8,1%. Bei den kleineren Werten haussieren Golden Star 15,5%, Great Basin 14,6%, St Andrew und McEwen Mining (US Gold) 11,0%, CGA 10,8% und Intern. Tower Hill 10,3%. Bei den Silberwerten ziehen Tahoe 13,0%, Sabina 12,2%, Silver Standard 9,8% und Silver Wheaton 8,0% an.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fester. Harmony steigen 5,2% und Gold Fields 5,0%.

Die australischen Goldminenaktien werden wegen des Australia Day nicht gehandelt.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,3% auf 58,58 Euro. Die besten Fondswerte sind heute CGA (+10,8%), Intern. Tower Hill (+10,3%), Iamgold (+9,6%) und Avion (+9,1%). Der Fonds dürfte heute leicht hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds im Dezember einen Verlust von 6,6% und entwickelt sich damit nochmals etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der 3,5% nachgibt. Der Verlust seit dem Jahresbeginn addiert sich damit auf 30,9% und liegt deutlich höher als der Verlust des Vergleichsindex (-17,7%). Der Fonds ist mit liquiden Werten jetzt so positioniert, dass er sein Potential bei einer Trendwende voll entfalten kann ohne übermäßig hohe Risiken bei einer weiteren Konsolidierung aufzuweisen. Das Fondsvolumen fiel im Dezember leicht von 6,7 auf 6,2 Mio Euro zurück

Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Verlust im Jahr 2011: 30,9%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,4% auf 55,56 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Tahoe (+13,0%), Sabina (+12,2%), Silver Standard (+9,8%) und Silver Wheaton (+8,0%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen können.

Der Fonds bestätigt derzeit die in ihm steckende Dynamik bei einer Aufwärtsbewegung und setzt sich seit dem Jahresbeginn in der Spitzengruppe der Edelmetallaktienfonds fest: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds im Dezember einen Verlust von 5,8% und verliert damit erneut etwas mehr als der Hui-Vergleichsindex, der um 5,0 % nachgibt. Die Silberaktien standen im Dezember erneut unter Druck und reagieren auf die Verluste des Silberpreises. Das Gesamtjahr 2011 schließt der Fonds mit einem Verlust von 27,3% deutlich schwächer als der Hui-Vergleichsindex (-10,2%) ab. Der Fonds bleibt zu 100% in Silberaktien investiert und deckt den gesamten Silbermarkt ab, so dass der Fonds bei einer Erholungsbewegung die Verluste schnell aufholen dürfte. Das Fondsvolumen fiel von 32,5 auf 30,1 Mio Euro weiter zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,5% auf 149,31 Euro. Die besten Fondswerte sind heute CGA (+10,8%), Iamgold (+9,6%), Yamana (+8,9%) und Brigus (+8,0%). Der Fonds dürfte heute etwas hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 7,6% und entwickelt sich schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5% nachgibt. Der Fonds schließt das Gesamtjahr 2011 mit einem Verlust von 22,3% ebenfalls schlechter als der Xau-Vergleichsindex (-17,7%) ab, kann den Vergleichsindex seit Auflage mit einem Gewinn von 33,7% (Xau-Vergleichsindex: +30,6%) aber immer noch leicht schlagen. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen fiel parallel zu den Kursverlusten von 23,6 auf 22,4 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
Verlust im Jahr 2008: 63,5%
Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,8% auf 69,78 Euro. Bester Fondswert ist heute Moly Mines (+6,6%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

Nach einem hervorragenden Jahresbeginn setzt sich der Fonds seit dem Jahresbeginn 2012 in der Spitzengruppe der Rohstoff-Fonds fest: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.12.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 3,4% und entwickelt sich etwas besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,0% zulegen kann. Mit dem starken Dezemberergebnis kann der Fonds den Abstand zum Vergleichsindex nochmals vergrößern, auch wenn das absolute Ergebnis mit einem Verlust von 22,3% enttäuscht. Der TSX-Venture Vergleichsindex fällt 2011 um insgesamt 34,6% zurück. Das Fondsvolumen erhöhte sich im Dezember von 4,8 auf 5,0 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9%
Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: -22,3%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Eine erste Anfrage der Börsenaufsicht wurde bereits beantwortet. Erneute Rückfragen der Börsenaufsicht werden derzeit bearbeitet. Bislang ist der für Ende Juli, Anfang August in Aussicht gestellte Börsengang nicht erfolgt. Die Gesellschaft macht zuletzt das allgemeine schlechte Marktumfeld für die Verzögerung des Börsengangs verantwortlich. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresses, das sich jedoch gegen Abend deutlich belebt hat. Im Goldbereich werden vor allem 1 oz Krügerrand und 1 oz Maple Leaf geordert. Im Silberbereich werden große Stückzahlen 1 oz Philharmoniker abgerufen. Daneben waren die australischen 1 kg-Münzen gefragt. Die Verkaufsneigung hat sich bei etwa 1 Verkäufer auf 5 Käufer eingependelt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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