(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 1.222 auf 1.216 $/oz nach. Heute Morgen verliert der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter und notiert aktuell mit 1.213 $/oz um etwa 6 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien fallen weltweit deutlich zurück.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Handelsblatt: „Gold verliert den Glanz“. Begründet wird der sinkende Goldpreis mit dem zunehmenden Interesse der Anleger an Aktien und der geopolitischen Entspannung zwischen dem Westen und Russland.

Kommentar: Vor der Krise in der Ukraine notierte der Goldpreis wesentlich höher. Dennoch wird das von Goldman Sachs aufgebrachte Argument, das als Begründung für einen fallenden Goldpreis herhalten muss, von den Massenmedien beharrlich und unreflektiert wiederholt.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar leicht nach (aktueller Preis 30.348 Euro/kg, Vortag 30.412 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber bricht ein (aktueller Preis 17,61 $/oz, Vortag 18,50 $/oz). Platin fällt zurück (aktueller Preis 1.328 $/oz, Vortag 1.345 $/oz). Palladium gibt deutlich nach (aktueller Preis 806 $/oz, Vortag 826 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich schwach und fallen um etwa 3 % zurück.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,4 % oder 2,2 auf 86,9 Punkte. Dabei sind bei einigen Werten außergewöhnlich hohe Umsätze und Kursveränderungen kurz vor Handelsschluss zu beobachten. Bei den Standardwerten fallen Eldorado 4,7 %, Agnico Eagle 3,8 % und Yamana 3,6 % nach. Bei den kleineren Werten brechen Santa Fe 28,2 %, Banro 25,0 %, Northern Dynasty 19,1 %, Lydian 18,1 % und Gold Canyon 14,5 % ein. Gegen den Trend verbessern sich Semafo 10,4 %, Entree 5,6 % und Teranga 5,3 %. Bei den Silberwerten fallen Bear Creek 21,0 %, Fortuna 11,2 % und Santacruz 10,9 % zurück. Alexco kann um 11,2 % zulegen.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Harmony gibt 2,9 % nach. DRD zieht um 7,2 % an.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwach. Bei den Produzenten fallen Oceana 11,0 %, Resolute 9,4 % und Perseus 8,5 %. Bei den Explorationswerten verliert Indochine 8,7 %. Intrepid kann um 7,7 % zulegen. Bei den Metallwerten gibt Paladin 8,3 % ab.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 3,0 % auf 57,19 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Semafo (+10,4 %) und DRD (+7,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Oceana (-11,0 %), Medusa (-8,4 %) und Beadell (-8,4 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds als bester von 98 Fonds: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Monatsauswertung zum 31.08.14 entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 3,2 % deutlich schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,3 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn bleibt mit einem Gewinn von 49,7 % dennoch ein deutlicher Vorsprung vor dem Xau-Vergleichsindex (+30,5 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 13,6 auf 13,1 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 49,7 % (Xau-Vergleichsindex: +30,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,8 % auf 24,82 Euro. Bester Fondswert ist heute Alexco (+11,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Bear Creek (-21,0 %), Fortuna (-11,2 %) und Santacruz (-10,9 %). Der Fonds dürfe heute stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.08.14 verliert der Fonds 3,5 % und entwickelt sich damit deutlich schlechter der Hui-Vergleichsindex, der um 7,0 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn fällt der Fonds mit einem Gewinn von 23,8 % damit wieder hinter den Hui-Vergleichsindex (+33,7 %) zurück. Das Fondsvolumen gibt bei leichten Zuflüssen von 28,4 auf 27,9 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 23,8 % (Hui-Vergleichsindex +33,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,5 % auf 24,93 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Semafo (+10,4 %), DRD (+7,2 %) und Teranga (+5,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Fortuna (-11,2 %), Oceana (-11,0 %), Romarco (-11,0 %) und Primero (-10,2 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als bester von 247 Fonds im Bereich Rohstoffaktien: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Monatsauswertung zum 31.08.14 gibt der Fonds um 0,8 % gegen den Xau-Vergleichsindex nach, der um 3,3 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 54,5 % jedoch weiterhin klar vor dem Xau-Vergleichsindex (+30,5 %). Durch die Fusion mit dem PEH-Q-Goldmines hat sich das Fondsvolumen von 4,8 auf 8,9 Mio Euro erhöht. Der Anteil der kanadischen Werte erhöhte sich durch die Fusion von 41 % auf 59 % während der Anteil der australischen Werte von 49 auf 31 % zurückfiel. Die zugeflossenen US-Werte wurden bereits im August auf einen Anteil von 7 % reduziert.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 54,5 % (Xau-Vergleichsindex +30,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 2,4 % auf 19,38 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Intrepid (+7,7 %) und B2 Gold (+3,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Oceana (-11,0 %), Resolute (-9,4 %) und Beadell (-8,4 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.08.14 verliert der Fonds mit 4,7 % deutlich gegen den TSX-Venture Vergleichsindex, der um 4,4 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 17,9 % dennoch vor dem TSX-Venture Vergleichsindex (+14,3 %). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,6 auf 2,5 Mio Euro leicht nach.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 17,9 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +14,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein leicht überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf und den deutschen Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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