(Stabilitas Fonds) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis kann im gestrigen New Yorker Handel von 1.770 auf 1.781 $/oz zulegen. Heute Morgen fällt der Goldpreis wie am Vortag untypisch im Handel in Sydney und Hongkong wieder zurück und notiert aktuell mit 1.765 $/oz um etwa 3 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich und neigen zu weiteren Gewinnmitnahmen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Mario Monti, der die Regierung in Italien vorübergehend übernehmen soll, ist bis heute Berater im Verwaltungsrat von Goldman Sachs. Kommentar: Goldman Sachs dürfte gestärkt aus der "Eurokrise" hervorgehen.

Innenminister Hans-Peter Friedrich sieht in den "Döner-Morden" eine "neue Erscheinungsform" des Rechtsextremismus. Kommentar: Interessant dürfte nicht nur die Aufklärung der Verflechtung des Verfassungsschutzes mit der Terrorgruppe, sondern vor allem die Aufklärung der Verflechtung der Regierung mit dem Verfassungsschutz sein.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis zieht der Goldpreis bei einem festeren Dollar an (aktueller Preis 42.226 Euro/kg, Vortag 41.874 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis unsere vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit unserer letzten Prognose vom 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten halten wir nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz für gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) sehen wir den Beginn einer relativen Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen bleiben wir auch zum Beginn einer von uns erwarteten Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich stabil (aktueller Preis 34,24 $/oz, Vortag 34,06 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 1.619 $/oz, Vortag 1.640 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 652 $/oz, Vortag 662 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,1 % oder 0,2 auf 209,3 Punkte. Bei den Standardwerten steigt Eldorado um 1,0 % an. Iamgold gibt 1,1 % ab. Bei den kleineren Werten gewinnen Cadan 8,3 %, Centerra 6,4 % und Golden Star 5,3 %. Avion fallen 12,8 %, Wesdome 9,2 % und Petaquilla 6,2 % zurück. Bei den Silberwerten steigen United 8,6 %, Extorre 4,5 %, Minco 4,1 % und Fresnillo 3,0 %. Silver Standard gibt 3,1 % nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. DRD Gold kann 2,4 % zulegen.

Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten verlieren Navigator 14,8 %, Regis 4,5 % und Norton 4,2 %. Bei den Explorationswerten geben Azumah 8,5 % und Gold Road 4,0 % nach. Arc verbessern sich 8,3 % und Excelsior 4,4 %. Bei den Metallwerten fällt Rex um 4,2 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,1 % auf 61,21 Euro. Der Fonds wird heute durch den Kursverlust der Avion (-12,8 %) belastet und dürfte parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Auswertung zum 31.10.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 11,9 % und entwickelt sich wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der 4,8 % zulegen konnte. Der Verlust seit Jahresbeginn konnte so auf 22,9 % (Xau-Vergleichsindex -15,0 %) reduziert werden. Der Fonds ist mit liquiden Werten jetzt so positioniert, dass er sein Potential bei einer Trendwende voll entfalten kann ohne übermäßig hohe Risiken bei einer weiteren Konsolidierung aufzuweisen. Das Fondsvolumen steigt im Oktober von 6,3 auf 7,0 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: -5,4 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,2 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -6,3 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
Juli 2011: +7,1 % (Xau-Vergleichsindex: +6,1 %)
August 2011: +1,3 % (Xau-Vergleichsindex: +3,2 %)
September 2011: -14,2 % (Xau-Vergleichsindex: -9,3 %)
Oktober 2011: +11,9 % (Xau-Vergleichsindex: +5,8 %)
2011: -22,9 % (Xau-Vergleichsindex: -15,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,3 % auf 58,75 Euro. Die besten Fondswerte sind heute United (+8,6 %), Extorre (+4,5 %) und Fresnillo (+3,0 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Silver Standard (-3,1 %). Insgesamt dürfte sich der Fonds heute gegenüber dem leicht zurückgefallenen Hui-Vergleichsindex gut behaupten können.

Auf Sicht der letzten 12 Monate setzt sich der Fonds fünftbester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.10.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 12,6 % und entwickelt sich damit wesentlich besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 3,6 % zulegen konnte. Der Verlust seit dem Jahresbeginn konnte damit auf 14,7 % reduziert werden, liegt jedoch weiterhin über dem Verlust des Vergleichsindex (-5,7 %). Das Fondsvolumen erhöhte sich durch die Kursgewinne, aber auch durch antizyklische Zuflüsse von 34,6 auf 40,4 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1 % (Hui-Vergleichsindex: -13,7 %)
Februar 2011: +13,7 % (Hui-Vergleichsindex: +10,5 %)
März 2011: +6,1 % (Hui-Vergleichsindex: -1,9 %)
April 2011: -0,2 % (Hui-Vergleichsindex: -2,0 %)
Mai 2011: -6,8 % (Hui-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -8,7 % (Hui-Vergleichsindex: -6,2 %)
Juli 2011: +11,7 % (Hui-Vergleichsindex: +7,5 %)
August 2011: -1,5 % (Hui-Vergleichsindex: +7,6 %)
September 2011: -18,9 % (Hui-Vergleichsindex: -6,3 %)
Oktober: 2011: +12,6 % (Hui-Vergleichsindex (+3,6 %)
2011: -14,7 % (Hui-Vergleichsindex: -5,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.