(Stabilitas Fonds) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.612 auf 1.605 $/oz leicht nach. Heute Morgen kann sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong wieder erholen und notiert aktuell mit 1.612 $/oz um etwa 4 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Finnische Behörden finden bei einer Routinekontrolle auf der "Thor Liberty" 69 Patriot-Raketen und 150 t Sprengstoff. Die "Thor Liberty", die der dänischen Reederei Thorco gehört, war von Emden nach Shanghai unterwegs und fährt unter britischer Flagge. Nach Angaben der finnischen Behörden sind die Waffen als Feuerwerkskörper deklariert worden. Nach Angaben der Bundeswehr sind die Waffen für Südkorea bestimmt und ordnungsgemäß mit den erforderlichen Ausfuhrgenehmigungen ausgeführt worden.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis seitwärts (aktueller Preis 39.645 Euro/kg, Vortag 39.610 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber zeigt sich wenig verändert (aktueller Preis 29,35 $/oz, Vortag 29,27 $/oz). Platin kann leicht zulegen (aktueller Preis 1.434 $/oz, Vortag 1.424 $/oz). Palladium zieht sprunghaft an (aktueller Preis 660 $/oz, Vortag 627 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich stabil. Kupfer kann um etwa 1% zulegen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,7% oder 1,3 auf 184,1 Punkte. Bei den Standardwerten gibt Newmont 3,0% nach. Eldorado verbessert sich um 1,8%. Bei den kleineren Werten fallen Eco Oro 12,3%, Midway 9,2%, Brigus 8,6% und Premier 8,1%. Bei den Silberwerten geben Bear Creek 10,5% sowie Extorre und Maya jeweils 8,9% nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. DRD Gold gibt 1,8% nach.

Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten steigen Stone (früher A1 Minerals) 11,1%, Hill End 8,0%, St Barbara 7,7%, Medusa 7,0%, Evolution 6,3% und Resolute 6,0%. Unity fallen 9,1% und Oceana 3,2% zurück. Bei den Explorationswerten verbessern sich Gryphon 5,9% und Doray 5,0%. Signature geben 7,4% und Bassari 5,8% nach. Bei den Metallwerten können Kagara 3,7% und Panoramic 3,4% zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,8% auf 55,78 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen St Barbara (+7,7%), Evolution (+6,3%) und Silverlake (+5,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Brigus (-8,6%), Nevsun (-6,5%) und Avion (-4,9%). Insgesamt dürfte der Fonds heute stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.11.11 verzeichnet der Fonds im November einen Verlust von 3,9% und entwickelt sich damit deutlich schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,4% zulegen kann. Der Verlust seit dem Jahresbeginn erhöhte sich auf 26,0% und liegt weit hinter dem Verlust des Vergleichsindex (-14,7%). Der Fonds ist mit liquiden Werten jetzt so positioniert, dass er sein Potential bei einer Trendwende voll entfalten kann ohne übermäßig hohe Risiken bei einer weiteren Konsolidierung aufzuweisen. Das Fondsvolumen fiel im November leicht von 7,0 auf 6,7 Mio Euro zurück
Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Januar 2011: -11,9% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: -3,3% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
April 2011: -5,4% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
Mai 2011: -4,2% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -6,3% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
Juli 2011: +7,1% (Xau-Vergleichsindex: +6,1%)
August 2011: +1,3% (Xau-Vergleichsindex: +3,2%)
September 2011: -14,2% (Xau-Vergleichsindex: -9,3%)
Oktober 2011: +11,9% (Xau-Vergleichsindex: +5,8%)
November 2011: -3,9% (Xau-Vergleichsindex: +0,4%)
2011: -26,0% (Xau-Vergleichsindex: -14,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) gibt 0,8% auf 52,29 Euro nach. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Bear Creek (-10,5%), Extorre (-8,9%) und Maya (-8,9%) belastet und dürfte stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.11.11 verzeichnet der Fonds nach dem starken Oktober im November einen Verlust von 9,5% und entwickelt sich damit wesentlich schlechter als der Hui-Vergleichsindex, der um 0,2% zulegen konnte. Die schwache Entwicklung ist vor allem auf den teilweisen Ausverkauf der Silberminenaktien zurückzuführen. Der Verlust seit dem Jahresbeginn erhöht sich auf 22,8% (Hui-Vergleichsindex: -5,5%). Der Fonds bleibt zu 100% in Silberaktien investiert und deckt den gesamten Silbermarkt ab, so dass der Fonds bei einer Erholungsbewegung die Verluste schnell aufholen dürfte. Das Fondsvolumen fiel vor allem wegen der Kursverluste aber auch wegen Abflüssen von 40,4 auf 32,5 Mio Euro zurück.
Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1% (Hui-Vergleichsindex: -13,7%)
Februar 2011: +13,7% (Hui-Vergleichsindex: +10,5%)
März 2011: +6,1% (Hui-Vergleichsindex: -1,9%)
April 2011: -0,2% (Hui-Vergleichsindex: -2,0%)
Mai 2011: -6,8% (Hui-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -8,7% (Hui-Vergleichsindex: -6,2%)
Juli 2011: +11,7% (Hui-Vergleichsindex: +7,5%)
August 2011: -1,5% (Hui-Vergleichsindex: +7,6%)
September 2011: -18,9% (Hui-Vergleichsindex: -6,3%)
Oktober: 2011: +12,6% (Hui-Vergleichsindex (+3,6%)
November: 2011: -9,5% (Hui-Vergleichsindex (+0,2%)
2011: -12,8% (Hui-Vergleichsindex: -5,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.