(Stabilitas Fonds) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis taucht im gestrigen New Yorker Handel von 1.772 auf 1.755 $/oz ab, kann sich aber bis zum Handelsschluss wieder auf das Ausgangsniveau von 1.772 $/oz befestigen. Heute Morgen verliert der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong erneut auf unter 1.760 $/oz, kann sich aber wieder erholen und notiert aktuell mit 1.766 $/oz um etwa 1 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich und geben derzeit kein Trendsignal für den Gesamtmarkt vor.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Verfassungsschützer war bei 6 der 9 „Döner-Morde“ in der Nähe des Tatortes. Nachdem er aufgeflogen war, gab es keine Morde mehr. Ein Verfahren gegen ihn wurde im Januar 2007 eingestellt. Er arbeitet heute im Regierungspräsidium in Kassel.
Kommentar: Interessant dürfte nicht nur die Aufklärung der Verflechtung des Verfassungsschutzes mit der Terrorgruppe, sondern vor allem die Aufklärung der Verflechtung der Regierung mit dem Verfassungsschutz sein.

Handelsblatt: „Ernüchterung am Goldmarkt“.

Neugeschäft der Lebensversicherungen bricht in den ersten 9 Monaten 2011 um 18 % auf 19,2 Mrd Euro ein.
Kommentar: Der Gegenwert entspricht etwa 20 % der jährlichen Weltgoldproduktion.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar leicht nach (aktueller Preis 42.039 Euro/kg, Vortag 42.226 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis unsere vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit unserer letzten Prognose vom 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten halten wir nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz für gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) sehen wir den Beginn einer relativen Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen bleiben wir auch zum Beginn einer von uns erwarteten Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 33,86 $/oz, Vortag 34,24 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 1.623 $/oz, Vortag 1.619 $/oz). Palladium gibt weiter nach (aktueller Preis 646 $/oz, Vortag 652 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,0 % oder 4,1 auf 205,2 Punkte. Bei den Standardwerten fällt Freeport um 3,5 %. Bei den kleineren Werten ziehen Jaguar nach einem Übernahmeangebot der Shandong Gold um 46,2 % an. Novagold kann nach der Ankündigung von umfangreichen Umstrukturierungen um 24,1 % zulegen. Wesdome verbessern sich 7,3 % und Lake Shore um 6,8 %. Cadan fallen 7,7 %, Great Basin 5,5 % und Claude 5,3 %. Bei den Silberwerten zieht Silvermex 12,6 % an. Minefinders fallen 10,6 %, United 10,5 %, Excellon 8,3 % und Wildcat 7,1 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. DRD Gold verliert 2,2 %.

Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten zieht North Star nach spektakulären Explorationsergebnissen um 18,0 % an. Crescent steigen 13,9 %, Integra 9,3 %, Allied 8,3 % und Saracen 6,1 %. Morningstar geben 7,6 %, Hill End 7,1 %, Navigator 4,4 % und Unity 4,2 % nach. Bei den Explorationswerten gewinnt Intrepid 5,0 %. Legend fallen 8,6 %, Perseus 6,9 % und Bassari 6,0 %. Die Metallwerte zeigen sich wenig verändert.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,1 % auf 60,57 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Novagold (+24,1 %) sowie die australischen Integra (+9,3 %), Allied (+8,3 %) und Saracen (+6,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Nevsun (-3,0 %) und der australischen Navigator (-4,4 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.10.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 11,9 % und entwickelt sich wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der 4,8 % zulegen konnte. Der Verlust seit Jahresbeginn konnte so auf 22,9 % (Xau-Vergleichsindex -15,0 %) reduziert werden. Der Fonds ist mit liquiden Werten jetzt so positioniert, dass er sein Potential bei einer Trendwende voll entfalten kann ohne übermäßig hohe Risiken bei einer weiteren Konsolidierung aufzuweisen. Das Fondsvolumen steigt im Oktober von 6,3 auf 7,0 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: -5,4 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,2 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -6,3 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
Juli 2011: +7,1 % (Xau-Vergleichsindex: +6,1 %)
August 2011: +1,3 % (Xau-Vergleichsindex: +3,2 %)
September 2011: -14,2 % (Xau-Vergleichsindex: -9,3 %)
Oktober 2011: +11,9 % (Xau-Vergleichsindex: +5,8 %)
2011: -22,9 % (Xau-Vergleichsindex: -15,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,5 % auf 59,07 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Minefinders (-10,6 %), United (-10,5 %), Excellon (-8,3 %) und Wildcat (-7,1 %) belastet und dürfte etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex zurückfallen.

Auf Sicht der letzten 12 Monate setzt sich der Fonds fünftbester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html.

In der Auswertung zum 31.10.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 12,6 % und entwickelt sich damit wesentlich besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 3,6 % zulegen konnte. Der Verlust seit dem Jahresbeginn konnte damit auf 14,7 % reduziert werden, liegt jedoch weiterhin über dem Verlust des Vergleichsindex (-5,7 %). Das Fondsvolumen erhöhte sich durch die Kursgewinne, aber auch durch antizyklische Zuflüsse von 34,6 auf 40,4 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1 % (Hui-Vergleichsindex: -13,7 %)
Februar 2011: +13,7 % (Hui-Vergleichsindex: +10,5 %)
März 2011: +6,1 % (Hui-Vergleichsindex: -1,9 %)
April 2011: -0,2 % (Hui-Vergleichsindex: -2,0 %)
Mai 2011: -6,8 % (Hui-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -8,7 % (Hui-Vergleichsindex: -6,2 %)
Juli 2011: +11,7 % (Hui-Vergleichsindex: +7,5 %)
August 2011: -1,5 % (Hui-Vergleichsindex: +7,6 %)
September 2011: -18,9 % (Hui-Vergleichsindex: -6,3 %)
Oktober: 2011: +12,6 % (Hui-Vergleichsindex (+3,6 %)
2011: -14,7 % (Hui-Vergleichsindex: -5,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.