(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.132 auf 1.134 $/oz. Heute Morgen zieht der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter an und notiert aktuell mit 1.141 $/oz um etwa 6 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Dänischer Wissenschaftler Björn Lomborg errechnet, dass die Erderwärmung durch die Subventionen für Solaranlagen in Deutschland im Volumen von 100 Mrd Euro bis zum Jahr 2100 um 37 Stunden verzögert wird.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem relativ stabilen Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 32.572 Euro/kg, Vortag 32.444 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verbessert sich (aktueller Preis 14,68 $/oz, Vortag 14,55 $/oz). Platin zeigt sich stabil (aktueller Preis 1.012 $/oz, Vortag 1.006 $/oz). Palladium kann zulegen (aktueller Preis 596 $/oz, Vortag 582 $/oz). Die Basismetalle geben leicht nach.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,8% oder 0,4 auf 48,4 Punkte. Bei den Standardwerten geben B2 Gold 4,9% und Yamana 4,6% nach. Gegen den Trend kann sich New Gold um 1,0% befestigen. Bei den kleineren Werten fallen Vista 10,3%, Gabriel 9,0% und Aura 7,1%. Northern Dynasty können um 30,4%, Eco Oro 26,4% und Luna 8,3% sprunghaft erholen. Bei den Silberwerten geben Santacruz 10,0%, Fortuna 5,6% und Maya 5,1% nach. AZ-Mining erholt sich um 7,4%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert. DRD fällt um 6,2% zurück.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Dragon 9,4%, Barranco 8,3% und Resolute 5,7%. Panterra fallen 20,0%, Silverlake 6,9% und Teranga 5,4% zurück. Die Explorationswerte zeigen sich wenig verändert. Bei den Metallwerten fallen Intrepid 13,0%, Western Areas 10,5% und Cape Lambert 9,5% zurück.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,4% auf 54,68 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Resolute (+5,7%), Evolution (+4,4%) und Gold Road (+4,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Western Areas (-10,5%), DRD (-6,2%) und Teranga (-5,4%). Der Fonds dürfte sich heute gegenüber dem Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

Der Fonds notiert seit dem Jahresbeginn aktuell auf Rang 1 von 125 Goldminenfonds: www.onvista.de

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 16,0% weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 24,2% einbricht. Damit kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 23,9% weitaus besser behaupten, als der Gesamtmarkt, der tief in die Minuszone abgetaucht ist (Xau-Vergleichsindex: -24,4%), was vor allem auf die Outperformance ausgesuchter australischer Werte zurückzuführen ist. Seit der Auflage des Fonds ergibt sich ein Verlust von 44,7%, der vor dem Xau-Vergleichsindex (-59,8%) liegt. Das Fondsvolumen fällt bei leichten Abflüssen von 11,7 auf 9,3 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
• Gewinn im Jahr 2015: 23,9% (Xau-Vergleichsindex -24,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 4,6% auf 15,81 Euro. Die besten Fondswerte sind heute AZ-Mining (+7,4%), Evolution (+4,4%) und Bear Creek (+3,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Santacruz (-10,0%), Teranga (-6,5%) und Fortuna (-5,6%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 21,7% etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 24,9% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 17,6% gegenüber dem Hui-Vergleichsindex (-25,6%) weiterhin behaupten. Bei kleineren Abflüssen verringert sich das Fondsvolumen durch die Kursverluste von 22,8 auf 18,1 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Verlust im Jahr 2014: 14,2%
• Verlust im Jahr 2015: 17,6% (Hui-Vergleichsindex -25,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 4,5% auf 21,28 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Evolution (+4,4%), Gold Road (+4,4%) und Ramelius (+4,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Western Areas (-10,5%), Panoramic (-6,6%) und Teranga (-6,5%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 17,3% weniger als der Xau-Vergleichsindex der um 24,2% nachgibt. Der Fonds vergrößert damit den Abstand des Gewinns auf den Xau-Vergleichsindex seit Jahresbeginn auf 7,4% zu -24,4%. Das Fondsvolumen gibt bei leichten Abflüssen von 7,2 auf 5,8 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 8,7%
• Gewinn im Jahr 2015: 7,4% (Xau-Vergleichsindex -24,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,5% auf 14,31 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Odyssey (+9,8%), Western Potash (+5,8%) und Resolute (+5,7%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Intrepid (-13,0%), Matsa (-9,1%) und Fortescue (-6,0%). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 12,3% etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 15,2% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 6,7% wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 17,4% zurückfällt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 1,9 auf 1,7 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Verlust im Jahr 2014: 22,1%
• Gewinn im Jahr 2015: 21,6% (TSX-Venture Vergleichsindex -2,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich großes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf und deutschen Münzen gesucht. Im Silberbereich werden vor allem Orders für 1 oz Maple Leaf platziert. Die Verkaufsneigung bleibt gering. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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