(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis kann im gestrigen New Yorker Handel von 1.606 auf 1.613 $/oz zulegen. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiterhin freundlich und notiert aktuell mit 1.616 $/oz um etwa 9 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Italiens BIP fällt im Juniquartal um 2,5% (Vorjahresvergleich) zurück.

Private Haushalte erhöhen ihre Giro- und Tagesgeldeinlagen im Juniquartal um 8,6% auf 790 Mrd Euro (Vorjahresvergleich). Die Unternehmen erhöhen ihre Einlagen um 10% auf 271 Mrd Euro. Kommentar: Aufgestautes Zins- und Preissteigerungspotential.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis leicht zulegen (aktueller Preis 41.966 Euro/kg, Vortag 41.773 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann zulegen (aktueller Preis 28,16 $/oz, Vortag 27,91 $/oz). Platin steigt an (aktueller Preis 1.418 $/oz, Vortag 1.402 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 589 $/oz, Vortag 581 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich in der Nähe ihrer Jahrestiefs seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,4% oder 0,7 auf 155,5 Punkte. Bei den Standardwerten gibt Iamgold 3,6% nach. Osisko kann 1,7% zulegen. Bei den kleineren Werten zieht Avion nach einem Übernahmeangebot durch Endeavour 21,4% an. Endeavour fällt im Gegenzug um 17,1% zurück. Romarco verbessert sich um 10,3% und Petaquilla um 6,9%. Entree fallen 5,4% und Midway 5,1% zurück. Bei den Silberwerten geben Alexco 16,4%, Excellon 5,2% und Aurico 5,1% nach. Arian verbessern sich 5,7% und Silver Wheaton 4,4%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Anglogold gibt 2,3% nach. DRD kann um 1,5% zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich (1 Stunde vor Handelsende). Bei den Produzenten steigen Hill End 5,9%, Mundo 5,6% und Unity 4,8%. Endeavour fallen 10,0% (Vortag -6,1%), Norton 9,3% und Dragon 6,7% zurück. Bei den Explorationswerten ziehen Cortona 8,1%, Indochine 8,0% und Ampella 7,3% an. Legend gibt 6,3% nach. Bei den Basismetallwerten verbessern sich Alumina 8,8%, Western Areas 7,7% und Iluca 7,2%.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,1% auf 116,04 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Western Areas (+7,7%), YTC (+6,8%) und Independence Group (+6,2%) sowie die kanadische Silver Wheaton (+4,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Endeavour (-10,0%) und Norton (-9,3%) sowie der kanadischen Iamgold (-3,6%). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den Xau-Vergleichsindex leicht zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als bester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds mit 3,6% etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4% zulegt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 11,5% weiterhin etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 10,0% nachgibt. Auf Sicht von 3 Jahren kann der Fonds den Vergleichsindex jedoch wieder schlagen und bleibt in der absoluten Spitzengruppe aller Goldminenfonds. Das Fondsvolumen steigt durch Zuflüsse etwas stärker als die Kursgewinne von 17,1 auf 18,2 Mio Euro an.

• Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
• Verlust im Jahr 2008: 63,5%
• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 11,5% (Xau-Vergleichsindex -10,0%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.