(Stabilitas Fonds) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.895 auf 1.874 $/oz nach. Heute Morgen verliert der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiter und notiert aktuell mit 1.833 $/oz um etwa 80 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien bleiben von den heftigen Schwankungen des Goldpreises unbeeindruckt und tendieren seitwärts. Fundamental bleiben die Goldminenaktien krass unterbewertet.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Das Handelsblatt berichtet über die zweifelhafte Unterstützung chinesischer Firmen, die dem Gaddafi-Regime in Libyen während des Bürgerkrieges Waffenlieferungen angeboten haben. Wer nur die Überschrift des Artikels liest erfährt nicht, dass der heutige Militärkommandant Abdelhaim Belhadj auf Grundlage britischer Geheimdienstinformationen durch die CIA an Gaddafis Sicherheitsapparat ausgeliefert, von britischen Agenten verhört und in der Haft gefoltert wurde. Die britische Demokratie beschränkt sich darauf, die Untersuchung dieser Vorgänge von einer Drei-Mann-Kommission hinter verschlossenen Türen aufzuarbeiten, die von Menschenrechtsgruppen boykottiert wird.

Commerzbank Chef Martin Blessing: „Wir wollen den Euro, aber wir wollen seine Konsequenzen nicht“. Deshalb fordert Blessing einen „verbindlichen Zeitplan für die Schaffung einer Politischen Union in Europa“ (Quelle: Handelsblatt).
Kommentar: Die Bevölkerung will den Euro nicht, da sie die Konsequenzen (Inflation, Zahlung der Schulden bankrotter Länder nicht will, Sanierung der Banken mit Steuergeldern, Zwang zur politischen Union Europas) nicht will.

Deutsche Bank Chef Josef Ackermann: Die Banken müssen zu ihrer „genuinen Aufgabe als Diener der realen Wirtschaft“ zurückfinden.
Kommentar: Genau deshalb hat sich die Deutsche Bank unter Ackermann in den letzten Jahren konsequent aus den Derivatemärkten, der Finanzierung von Hedgefonds, der Finanzierung bankrotter Staaten, den Zinsgeschäften mit kommunalen Behörden, der Verbriefung von Hypotheken und ähnlichen Geschäftsfeldern zurückgezogen und ist wegen der Verlagerung auf die Finanzierung der boomenden deutschen Wirtschaft von den aktuellen Turbulenzen im Investmentgeschäft praktisch gar nicht betroffen.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis bricht der Goldpreis nach der Rekordjagd der letzten Tage ein (aktueller Preis 42.059 Euro/kg, Vortag 43.739 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis unsere vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit unserer letzten Prognose vom 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten halten wir nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz für gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) sehen wir den Beginn einer relativen Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen bleiben wir auch zum aktuellen Beginn der Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 41,42 $/oz, Vortag 43,14 $/oz). Platin fällt stark zurück (aktueller Preis 1.837 $/oz, Vortag 1.891 $/oz). Palladium verliert deutlich (aktueller Preis 768 $/oz, Vortag 777 $/oz). Die Basismetalle stabilisieren sich und können um etwa 1 % zulegen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,1 % oder 0,3 auf 223,1 Punkte. Bei den Standardwerten zieht Iamgold 1,9 % an. Freeport gibt 1,3 % ab. Bei den kleineren Werten haussieren Vista 13,7 %, Orezone 12,5 %, Cadan 12,2 % und Centerra 10,2 %. MDN fallen 9,4 % und Great Basin 5,2 % zurück. Bei den Silberwerten verbessern sich Maya 6,1 %, Silvercorp 5,4 % und Fresnillo 3,9 %. Silvermex fallen 6,7 %, Excellon 5,1 %, Tahoe 4,6 % und Bear Creek 4,1 % zurück.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts.

Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen trotz des eingebrochenen Goldpreises uneinheitlich. Bei den Produzenten steigen Citigold 12,8 %, Silverlake 7,6 % und Catalpa 5,6 %. Norton fallen 6,8 % und Dragon 5,4 % zurück. Bei den Explorationswerten ziehen Red 5 um 9,8 % und Carrick 6,1 % an. Ampella geben 6,0 % und Signature 5,6 % nach. Bei den Basismetallwerten erholen sich Panoramic und Iluka um jeweils 5,0 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,2 % auf 65,19 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Cadan (+12,2 %), Novagold (+3,5 %) und Mansfield (+3,3 %) sowie die australische Panoramic (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kirkland Lake (-4,7 %) und CGA (-3,6 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen können.

In der Auswertung zum 31.08.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 1,3 % und bleibt leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex (+3,2 %) zurück. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 19,7 % gegenüber dem Vergleichsindex (-10,6 %) noch zurück, bestätigt aber im Juli und August, dass die Umstrukturierung erfolgreich ist und der Fonds das erwartete Potential bei einer Trendwende des Gesamtmarkts entfalten kann. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 7,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: -5,4 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,2 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -6,3 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
Juli 2011: +7,1 % (Xau-Vergleichsindex: +6,1 %)
August 2011: +1,3 % (Xau-Vergleichsindex: +3,2 %)
2011: -19,7 % (Xau-Vergleichsindex: -10,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) gibt um 0,5 % auf 66,20 Euro nach. Die besten Fondswerte sind heute Maya (+6,1 %), Silvercorp (+5,4 %) und Fresnillo (+3,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silvermex (-6,7 %), Excellon (-5,1 %), Tahoe (-4,6 %) und Bear Creek (-4,1 %). Insgesamt dürfte sich der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

Auf Sicht der letzten 12 Monate setzt sich der Fonds weiterhin als bester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html.

In der Auswertung zum 31.08.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 1,5 % und bleibt damit deutlich hinter dem Anstieg des Hui-Vergleichsindex zurück, da die Silberwerte den Anstieg der Goldstandardwerte im Verlauf den August nicht mitmachten. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds jetzt einem Verlust von 6,6 % im Vergleich zum Hui-Vergleichsindex von 2,8 %. Das Fondsvolumen fiel im August von 43,6 auf 40,7 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1 % (Hui-Vergleichsindex: -13,7 %)
Februar 2011: +13,7 % (Hui-Vergleichsindex: +10,5 %)
März 2011: +6,1 % (Hui-Vergleichsindex: -1,9 %)
April 2011: -0,2 % (Hui-Vergleichsindex: -2,0 %)
Mai 2011: -6,8 % (Hui-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -8,7 % (Hui-Vergleichsindex: -6,2 %)
Juli 2011: +11,7 % (Hui-Vergleichsindex: +7,5 %)
August 2011: -1,5 % (Hui-Vergleichsindex: +7,6 %)
2011: -6,6 % (Hui-Vergleichsindex: -2,8 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,1 % auf 159,60 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Morgen Silverlake (+7,6 %), Catalpa (+5,6 %) und Panoramic (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Signature (-5,6 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen können.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zeitbester Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR 

In der Auswertung zum 31.08.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 1,5 % und entwickelt sich damit deutlich schlechter als der Xau-Vergleichsindex (+3,2 %). Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds aber mit einem Verlust von 10,5 % noch marginal besser als der Xau-Vergleichsindex (-10,6 %). Die schlechtere Entwicklung im August ist vor allem auf die Monatsabgrenzung zurückzuführen, die im Juli zum Ausweis einer überdurchschnittlich guten Performance geführt hat. Das Fondsvolumen reduzierte sich im Juli von 26,5 auf 25,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Januar 2011: -15,4 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +9,4 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: +1,7 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: +0,5 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,6 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -10,6 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
Juli 2011: +12,7 % (Xau-Vergleichsindex: (+6,1 %)
August 2011: -1,5 % (Xau-Vergleichsindex. +3,2 %)
2011: -10,5 % (Xau-Vergleichsindex: -10,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,3 % auf 69,73 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Viking Ashanti (+17,9 %) und Montezuma (+10,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Cleveland (-9,1 %) und Pelican (-7,4 %). Insgesamt dürfte sich der Fonds heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,0 % und hält sich damit wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 16,8 % und schlägt den TSX-Venture Vergleichsindex deutlich (-25,4 %). Das Fondsvolumen reduzierte sich im August von 6,8 auf 6,1 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1 %)
Februar 2011: +4,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4 %)
März 2011: -5,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8 %)
April 2011: +1,9 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,7 %)
Mai 2011: -9,5 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,1 %)
Juni 2011: -23,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -9,7 %)
Juli 2011: +14,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,5 %)
August 2011: -5,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -12,3 %)
2011: -12,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,9 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth & Small Cap Fonds ist seit dem 06.07.2011 wieder handelbar (s. www.stabilitas-fonds.de).

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Eine erste Anfrage der Börsenaufsicht wurde bereits beantwortet. Erneute Rückfragen der Börsenaufsicht werden derzeit bearbeitet. Bislang ist der für Ende Juli, Anfang August in Aussicht gestellte Börsengang nicht erfolgt. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein weiterhin überdurchschnittlich hohes Handelsvolumen. Geordert werden im Goldbereich vor allem die 1 oz-Standardmünzen, die 1 oz Drache und im Silberbereich die 1 oz Philharmoniker, 1 kg Drache und 1 kg Koala. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 6 Käufer unverändert im mittleren Bereich. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de

© Martin Siegel
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