(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 1.690 auf 1.685 $/oz nach. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong wieder zulegen und notiert aktuell mit 1.691 $/oz auf dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Handelsblatt: "Prognose: Gold vor Höchstpreis"."„Banken erwarten, dass der Preis des Edelmetalls 2013 seinen Gipfel erreicht". Christin Tuxen von der Danske Bank in Kopenhagen, die in den vergangenen 8 Jahresvierteln die Preisbewegungen am genausten vorhergesagt hat, erwartet, dass der Goldpreis 2014 auf durchschnittlich 1.600 $/oz abrutschen wird.

Kommentar: Goldpreisprognosen von Christin Tuxen von vor 2011 sind nicht auffindbar. Bevor sie Chefanalystin der Danske Bank wurde, war sie Großbritannien Analystin der Lehman Brothers.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar seitwärts (aktueller Preis 40.792 Euro/kg, Vortag 40.723 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wird damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann die Gewinne ausbauen (aktueller Preis 31,90 $/oz, Vortag 31,81 $/oz). Platin fällt wieder hinter den Goldpreis zurück (aktueller Preis 1.678 $/oz, Vortag 1.694 $/oz). Palladium gibt leicht nach (aktueller Preis 721 $/oz, Vortag 726 $/oz). Die Basismetalle bleiben vernachlässigt.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,1% oder 0,2 auf 161,3 Punkte. Bei den Standardwerten verbessert sich Iamgold 1,5%. Bei den kleineren Werten haussiert Eco Oro nach der Verlängerung von Explorationslizenzen in Kolumbien um 122,2%. Jaguar verbessern sich 10,5% und Santa Fe 7,6%. Allied Nevada fallen 5,3%, Atna 4,2% und Centerra 4,1% zurück. Bei den Silberwerten verbessern sich Sabina 3,4% sowie United und Alexco jeweils 3,0%. Impact fällt 3,4% zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert. Gold Fields verbessert sich 1,7%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Northern Star 4,3 % sowie St Barbara und Saracen jeweils 3,8%. Ramelius fällt 8,5% zurück. Bei den Explorationswerten ziehen Intrepid 13,3% und Azumah 5,0% an. Northern Mining fallen 12,5%, Indochine 8,0% und Drake 5,7%. Bei den Metallwerten gibt Grange 6,6% ab.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,1% auf 115,26 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Azumah (+5,0%), Northern Star (+4,3%) und St Barbara (+3,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-8,5%) und Gold Road (-4,4%). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als fünftbester von 69 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de

In der Auswertung zum 31.12.12 verliert der Fonds mit 9,6% etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,2% nachgibt. Damit verzeichnet der Fonds im Gesamtjahr 2012 einen Verlust von 14,0% und verliert damit geringfügig mehr als der Xau-Vergleichsindex (-12,8%). Seit Auflage verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 14,9% und kann den Xau-Vergleichsindex damit weiterhin schlagen (+13,8%). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 19,2 auf 16,8 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
• Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
• Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
• Verlust im Jahr 2012: 14,0 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,3% auf 48,73 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sabina (+3,4%) und Alexco (+3,0%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Impact (-3,4%). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht gegen den Hui-Vergleichsindex zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 17. Platz von 69 Fonds nach oben: www.onvista.de

In der Auswertung zum 31.12.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,1% und kann sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex behaupten, der um 6,9% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn gibt der Fonds um 3,7% nach und schneidet damit deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex ab, der um 15,3% zurückfällt. Der Fonds kann sich damit im Jahresverlauf unter den Top-3 Positionen der besten Edelmetallfonds behaupten. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Verlusten von 34,4 auf 32,3 Mio Euro zurück.

• Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
• Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
• Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
• Verlust im Jahr 2012: 3,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,8% auf 43,70 Euro. Die besten Fondswerte sind heute St Barbara (+3,8%) und Saracen (+3,8%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgänge der Ramelius (-8,5%) und Gold Road (-4,4%). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.12.12 gibt der Fonds um 7,8% nach und hält sich damit etwas besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 82% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds den Abstand zum Xau-Vergleichsindex damit weiter verringern, bleibt aber mit einem Verlust von 20,1% noch hinter dem Vergleichsindex zurück, der um 12,8% nachgibt. In den letzten 6 Monaten schneidet der Fonds geringfügig besser als der Stabilitas Pacific ab und bestätigt damit, dass der Umbau des Fonds erfolgreich ist, der Fonds dies aber im schwachen Umfeld seit Anfang 2011 nur noch nicht beweisen konnte. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 5,2 auf 4,8 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
• Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
• Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
• Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
• Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
• Verlust im Jahr 2012: 20,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,6% auf 42,00 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Alcyone (+14,3%), Intrepid (+13,3%) und Largo (+5,0%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Indo Mines (-16,7%). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

verbessert sich um 0,9% auf 42,25 Euro. Bester Fondswert ist heute Intrepid (+4,7%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Haranga (-10,5%). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.12.12 verliert der Fonds mit 6,1% etwas mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,3% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn erhöht sich der Verlust auf 37,1% (TSX-Venture Vergleichsindex: -18,6%). Seit Auflage entwickelt sich der Fonds trotz der zuletzt schwächeren Entwicklung mit einem Verlust von 60,3% nahezu parallel zum Vergleichsindex, der einen Verlust von 56,4% verzeichnet. Nach dem schwachen Jahresende 2012 hat der Fonds ein gewaltiges Erholungspotential aufgebaut, das sich bei einer Stimmungswende vor allem bei den kleineren Minenaktien zeigen wird. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,6 auf 2,4 Mio Euro leicht nach.

• Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
• Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
• Verlust im Jahr 2012: 37,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Gesucht werden im Goldbereich 1 oz Krügerrand, 1 oz Schlange, 1 oz Philharmoniker und 1 oz Maple Leaf, 20 Euro Fichte und ½ oz Aachener Dom. Im Silberbereich verteilt sich das Interesse auf 1 oz Maple Leaf und die australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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