(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.567 auf 1.558 $/oz nach. Heute Morgen verliert der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiter auf 1.554 $/oz und notiert damit um etwa 6 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien stabilisieren sich weiter.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EZB-Direktor Jörg Asmussen: „Wenn wir später einmal in einer Fiskalunion wären, dann wären sie (Euro-Bonds) ein logisches Element dieser Union“.
Kommentar: Vielleicht erinnern Sie sich noch an den Finanzminister Wolfgang Schäuble am 19.01.2011: Die Fiskalunion kommt binnen 24 Monaten. Somit präsentieren sich alle Politiker, die sich heute noch gegen Euro-Bonds aussprechen als Schaumschläger, um dem Volk den ausgedachten Weg zu den Vereinigten Staaten von Europa (noch) zu verschleiern.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem stabilen Dollar seitwärts (aktueller Preis 39.904 Euro/kg, Vortag 39.841 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann leicht zulegen (aktueller Preis 28,16 $/oz, Vortag 27,79 $/oz). Platin stabilisiert sich (aktueller Preis 1.425 $/oz, Vortag 1.418 $/oz). Palladium entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 590 $/oz, Vortag 591 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich auf einem niedrigen Niveau seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,1 % (Vortag +4,1 %) oder 0,2 auf 157,1 Punkte. Bei den Standardwerten können Iamgold 5,4 % und Centerra 3,6 % zulegen. Bei den kleineren Werten gewinnen Avion 15,2 %, Oromin 11,1 % und Riverstone 9,0 %. Orezone fallen 7,1 %, Canaco 6,7 % und Romarco 6,6 % (Vortag -24,7 %). Bei den Silberwerten ziehen Aurcana 5,7 %, Excellon 5,6 % und Hecla 4,4 % an. Sabina geben 5,1 %, Kimber 4,4 % und Orko 4,1 % zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. DRD Gold gibt 2,8 % nach.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen etwas freundlicher. Bei den Produzenten ziehen Hill End 13,6 %, Norseman 7,3 % und Focus 6,1 % an. Allied geben 4,9 %, Norton 4,4 % und Saracen 4,1 % nach. Bei den Explorationswerten können Castle 24,5 % (Vortag +17,4 %), YTC 8,1 % und Legend 5,9 % zulegen. Northern Mining fällt 10,0 % zurück. Die Metallwerte zeigen sich wenig verändert.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 3,3 % auf 109,34 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Castle (+24,5 %), YTC (+8,1 %) und Norseman (+7,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Allied (-4,9 %), Norton (-4,4 %), Altona (-4,3 %) und Saracen (-4,1 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen können.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als drittbester von 61 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 30.04.12 verliert der Fonds mit 2,7 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,7 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 2,4 %. Damit behauptet sich der Fonds wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 10,2 % nachgibt. Seit der Auflage kann sich der Fonds den Gewinn mit 30,4 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+17,3 %) weiter gut behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 21,1 auf 19,7 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 2,4 % (Xau-Vergleichsindex -10,2 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
http://www.stabilitas-fonds.de