(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis verbessert sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.703 auf 1.711 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.714 $/oz um etwa 11 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bertelsmann Stiftung errechnet bis 2020 weltweite Wachstumseinbußen von 17.200 Mrd Euro bei einem Austritt Griechenlands aus dem Euro. Kommentar: Da sich die weltweiten Wachstumseinbußen bis 2020 bei einem Verbleib Griechenlands in der Eurozone nur auf 17.042,7 Mrd Euro belaufen, ist eine Rettung Griechenlands bis zu einem Volumen von 157,3 Mrd Euro gerechtfertigt.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem stabilisierten Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 42.636 Euro/kg, Vortag 42.376 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verbessert sich vorsichtig (aktueller Preis 31,99 $/oz, Vortag 31,72 $/oz). Platin fällt zurück (aktueller Preis 1.558 $/oz, Vortag 1.557 $/oz). Palladium stabilisiert sich (aktueller Preis 598 $/oz, Vortag 597 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich nach den Verlusten der letzten Tage seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex gibt um 0,8% oder 1,4 auf 182,7 Punkte nach. Bei den Standardwerten verlieren New Gold 1,7% und Agnico Eagle 1,3%. Bei den kleineren Werten fallen Santa Fe 6,8%, Victoria 4,9% und Volta 4,6% (Vortag +16,1%). Chesapeake können 6,6% und Klondex 3,8% zulegen. Bei den Silberwerten geben Arian 7,3% und United 4,6% nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert. DRD verliert 1,2%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen stabil. Bei den Produzenten können Unity 3,9% und Saracen 3,2% zulegen. Citigold geben 3,5% und Teranga 3,2% nach. Bei den Explorationswerten erholt sich Arc 20,0%. Legend verlieren 10,5% und Ampella 6,7%. Bei den Metallwerten verbessert sich Mincor um 4,4%.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,5% auf 131,05 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Unity (+3,9%) und Saracen (+3,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Excelsior (-4,6%) und Azumah (-4,2%). Insgesamt dürfte der Fonds heut etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de

In der Auswertung zum 30.09.12 verbessert sich der Fonds um 13,0% und bleibt damit leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der um 14,9% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds die Verluste ausgleichen, während der Xau-Vergleichsindex mit einem Gewinn von 6,8% in die Gewinnzone rückt. Trotz der aktuell etwas zurückbleibenden Entwicklung behauptet sich der Fonds auf Sicht von 3 Jahren in der absoluten Spitzengruppe aller Goldminenfonds. Das Fondsvolumen steigt durch leichte Zuflüsse und Kursgewinne von 18,0 auf 20,5 Mio Euro an.

• Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
• Verlust im Jahr 2008: 63,5%
• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 0,02% (Xau-Vergleichsindex +6,8%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.