(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel unter größeren Schwankungen von 1.127 auf 1.126 $/oz leicht nach. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong freundlicher und notiert aktuell mit 1.132 $/oz um etwa 5 $/oz über dem Vortagesniveau. Die nordamerikanischen Goldminenaktien erholen sich kräftig, die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen freundlicher.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EU-Kommission gibt 0,0015 Mrd Euro für Serbien und Mazedonien frei, um den Ansturm der Flüchtlinge bewältigen zu können. Wenn jeder Flüchtling für 50 Euro nach Ungarn transportiert wird, reicht das Geld bei täglich 3.000 Flüchtlingen für 10 Tage.

EU-Kommission sagt Ungarn 0,008 Mrd Euro zu, um die mit den Flüchtlingen verbundenen Probleme bewältigen zu können. Den Grenzzaun darf Ungarn mit den Mitteln aber nicht bauen. Bei 800.000 Flüchtlingen steht Ungarn in diesem Jahr pro Flüchtling damit 10 Euro zur Verfügung.

Kabinett beschließt die Zahlung von 1,0 Mrd Euro, um die Herausforderungen des Flüchtlingsandrangs bewältigen zu können. Bei 800.000 Flüchtlingen stehen demnach für jeden Flüchtling 1.250 Euro zur Verfügung.

Kommentar: Unter Berücksichtigung aller Kosten, wie Unterbringung, Verpflegung, Asylverfahren und Integration liegt der Aufwand jährlich mindestens 10 mal so hoch und zeigt wie völlig ahnungslos und unvorbereitet die Regierung in der Situation agiert. Jedoch selbst wenn sich die Aufwendungen in den nächsten Jahren auf jährlich 30 bis 50 Mrd Euro aufsummieren würden, wäre die Aufnahme der Flüchtlinge finanziell zu bewältigen. Immerhin konnten 2008 in wenigen Tagen etwa 300 Mrd Euro aus maroden Bankbilanzen in die Staatsverschuldung umgebucht werden, nur um ein paar Banken und die Bonuszahlungen für die Banker zu retten.

Die größere Herausforderung wird darin liegen, dass die Bevölkerung in Deutschland bei einer Zuwanderung von jährlich 800.000 Menschen innerhalb von 10 Jahren um etwa 10% wächst und sich der Ausländeranteil bei enormen kulturellen Unterschieden verdoppelt. Der Wohnungsmarkt, das Bildungssystem, die Verwaltung, das Gesundheitssystem und das Justizsystem werden komplett kollabieren.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem freundlicheren Dollar zulegen (aktueller Preis 32.310 Euro/kg, Vortag 31.932 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber erholt sich (aktueller Preis 14,56 $/oz, Vortag 14,16 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 1.006 $/oz, Vortag 992 $/oz). Palladium kann kräftig zulegen (aktueller Preis 575 $/oz, Vortag 541 $/oz). Die Basismetalle erholen sich sprunghaft und gewinnen etwa 4%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex erholt sich um 6,5% oder 2,9 auf 46,8 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen New Gold 8,1% und B2 Gold 6,9% an. Bei den kleineren Werten steigen Golden Arrow 16,7%, Intern. Tower Hill 12,1%, Premier 11,6% und Asanko 10,5%. Bei den Silberwerten verbessern sich Scorpio 11,1%, Silvercrest 10,6% und Coeur 8,7%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fester. Gold Fields ziehen 13,6%, Harmony 7,5% und Anglogold 6,0% an.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten verbessern sich Millennium 7,7%, Evolution 7,6% und Beadell 7,1%. Aurelia fallen 8,8%, Dragon und Red 5 um jeweils 8,3% und Saracen 7,4% zurück. Bei den Explorationswerten steigt Dacian 11,1%. Bei den Metallwerten ziehen Cape Lambert 15,0%, Western Areas 11,9% und Intrepid 9,4% an.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 3,1% auf 52,44 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Western Areas (+11,9%), Asanko (+10,5%) und Iamgold (+8,9%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Saracen (-7,4%). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Der Fonds notiert seit dem Jahresbeginn aktuell auf Rang 1 von 125 Goldminenfonds: www.onvista.de

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 16,0% weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 24,2% einbricht. Damit kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 23,9% weitaus besser behaupten, als der Gesamtmarkt, der tief in die Minuszone abgetaucht ist (Xau-Vergleichsindex: -24,4%), was vor allem auf die Outperformance ausgesuchter australischer Werte zurückzuführen ist. Seit der Auflage des Fonds ergibt sich ein Verlust von 44,7%, der vor dem Xau-Vergleichsindex (-59,8%) liegt. Das Fondsvolumen fällt bei leichten Abflüssen von 11,7 auf 9,3 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
• Gewinn im Jahr 2015: 23,9% (Xau-Vergleichsindex -24,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 4,8% auf 14,33 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Scorpio (+11,1%), Silvercrest (+10,6%) und Coeur (+8,7%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 21,7% etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 24,9% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 17,6% gegenüber dem Hui-Vergleichsindex (-25,6%) weiterhin behaupten. Bei kleineren Abflüssen verringert sich das Fondsvolumen durch die Kursverluste von 22,8 auf 18,1 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Verlust im Jahr 2014: 14,2%
• Verlust im Jahr 2015: 17,6% (Hui-Vergleichsindex -25,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 3,7% auf 19,56 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gold Fields (+13,6%), Western Areas (+11,9%) und Asanko (+10,5%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Saracen (-7,4%). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 17,3% weniger als der Xau-Vergleichsindex der um 24,2% nachgibt. Der Fonds vergrößert damit den Abstand des Gewinns auf den Xau-Vergleichsindex seit Jahresbeginn auf 7,4% zu -24,4%. Das Fondsvolumen gibt bei leichten Abflüssen von 7,2 auf 5,8 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 8,7%
• Gewinn im Jahr 2015: 7,4% (Xau-Vergleichsindex -24,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 2,8% auf 13,68 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Atlas (+23,8%), Intrepid (+9,4%) und Iamgold (+8,9%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Gladiator (-50,0%) und Largo (-9,2%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 12,3% etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 15,2% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 6,7% wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 17,4% zurückfällt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 1,9 auf 1,7 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Verlust im Jahr 2014: 22,1%
• Gewinn im Jahr 2015: 21,6% (TSX-Venture Vergleichsindex -2,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein überdurchschnittlich großes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Philharmoniker und deutschen Münzen gesucht. Im Silberbereich werden umfangreiche Orders für 1 oz Maple Leaf und 1 oz US-Eagle platziert. Die Verkaufsneigung bleibt gering. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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