(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.141 auf 1.140 $/oz leicht nach. Heute Morgen bleibt Gold weiterhin vernachlässigt und notiert im Handel in Shanghai und Hongkong aktuell mit 1.138 $/oz um etwa 3 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

35% des deutschen Elektroschrotts werden ordnungsgemäß entsorgt. 16% werden in Entwicklungsländer exportiert, obwohl dies ausdrücklich verboten ist. Weltweit werden nach Angaben der UN 90% des Elektroschrotts bei einem Umsatz von 17 Mrd Euro illegal gehandelt und entsorgt. Die Verantwortlichen bei der UN fordern schon lange, dass das Problem dringend angegangen werden muss (vgl. Zeit Online: "Unmengen Elektroschrott verlassen Deutschland illegal" vom 04.03.2010).

Kommentar: Auch heute verlangen die verantwortlichen Politiker, dass das Problem dringend angegangen werden muss.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem labileren Dollar leicht nach (aktueller Preis 32.466 Euro/kg, Vortag 32.572 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verliert leicht (aktueller Preis 14,58 $/oz, Vortag 14,68 $/oz). Platin zeigt sich relativ stabil (aktueller Preis 1.008 $/oz, Vortag 1.012 $/oz). Palladium fällt deutlich zurück (aktueller Preis 574 $/oz, Vortag 596 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 3,3% oder 1,6 auf 46,8 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Yamana 4,9% (Vortag -4,6%) und Kinross 4,7%. Gegen den Trend kann sich B2 Gold um 3,3% befestigen. Bei den kleineren Werten fallen Northern Dynasty 16,7%, Entree 14,9% und Eco Oro 9,1%. Gold Canyon haussieren um 52,2% (Übernahmeangebot) sowie Belo Sun und Goldgroup jeweils 9,1%. Bei den Silberwerten fallen Arian 42,2%, Aurcana 6,7% und Excellon 6,3%. Gegen den Trend ziehen Impact 21,2%, Maya 8,1% sowie Sabina und Santacruz jeweils 7,4% an.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. Harmony fallen 8,4%, Gold Fields 7,4% und Anglogold 6,3% zurück. Gegen den Trend zieht DRD um 18,0% an (Erhöhung der Dividende).

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten geben Beadell 7,4%, Medusa 7,2% und Perseus 3,9% nach. Kingsrose ziehen 13,2%, Unity 11,1% und Troy 5,5% an. Bei den Explorationswerten verbessern sich Azumah 15,0%, Northern Mining 12,5% und Tanami 9,8%. Bei den Metallwerten verlieren Gindalbie 7,7% und Panoramic 5,6%. Western Areas erholen sich 6,1% und Intrepid 5,0%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,7% auf 54,28 Euro. Die besten Fondswerte sind heute DRD (+18,0%), Azumah (+15,0%) und Unity (+11,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Beadell (-7,4%), Medusa (-7,2%) und Iamgold (-5,9%). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Der Fonds notiert seit dem Jahresbeginn aktuell auf Rang 1 von 125 Goldminenfonds: www.onvista.de

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 16,0% weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 24,2% einbricht. Damit kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 23,9% weitaus besser behaupten, als der Gesamtmarkt, der tief in die Minuszone abgetaucht ist (Xau-Vergleichsindex: -24,4%), was vor allem auf die Outperformance ausgesuchter australischer Werte zurückzuführen ist. Seit der Auflage des Fonds ergibt sich ein Verlust von 44,7%, der vor dem Xau-Vergleichsindex (-59,8%) liegt. Das Fondsvolumen fällt bei leichten Abflüssen von 11,7 auf 9,3 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
• Gewinn im Jahr 2015: 23,9% (Xau-Vergleichsindex -24,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,3% auf 15,60 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impact (+21,2%), Sabina (+7,4%) und Santacruz (+7,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Excellon (-6,3%), Fortuna (-5,6%) und Impala (-5,4%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 21,7% etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 24,9% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 17,6% gegenüber dem Hui-Vergleichsindex (-25,6%) weiterhin behaupten. Bei kleineren Abflüssen verringert sich das Fondsvolumen durch die Kursverluste von 22,8 auf 18,1 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Verlust im Jahr 2014: 14,2%
• Verlust im Jahr 2015: 17,6% (Hui-Vergleichsindex -25,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,6% auf 20,93 Euro. Die besten Fondswerte sind heute DRD (+18,0%), Western Areas (+6,1%) und Troy (+5,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Gold Fields (-7,4%), Beadell (-7,4%) und Iamgold (-5,9%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 17,3% weniger als der Xau-Vergleichsindex der um 24,2% nachgibt. Der Fonds vergrößert damit den Abstand des Gewinns auf den Xau-Vergleichsindex seit Jahresbeginn auf 7,4% zu -24,4%. Das Fondsvolumen gibt bei leichten Abflüssen von 7,2 auf 5,8 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 8,7%
• Gewinn im Jahr 2015: 7,4% (Xau-Vergleichsindex -24,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,1% auf 14,30 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Evolution (+5,2%) und Intrepid (+5,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Pacific Ore (-12,5%), Base (-12,5%) und Beadell (-7,4%). Der Fonds dürfte heute weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 12,3% etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 15,2% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 6,7% wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 17,4% zurückfällt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 1,9 auf 1,7 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Verlust im Jahr 2014: 22,1%
• Gewinn im Jahr 2015: 21,6% (TSX-Venture Vergleichsindex -2,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein durchschnittlich großes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf, 1 oz Lunar-Affe 2016 und Barren in allen Größen gesucht. Im Silberbereich werden vor allem Orders für 1 oz Maple Leaf platziert. Die Verkaufsneigung bleibt gering. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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