(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis beendet den gestrigen New Yorker Handel unverändert bei 1.365 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.363 $/oz auf dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien verzeichnen weltweit nach dem hausseartigen Anstieg am Vortag Gewinnmitnahmen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Indien verteuert den Einfuhrzoll für Goldschmuck um 50% auf 15%.

Kommentar: Durch den von Investmentbanken durch Papierverkäufe nach unten gedrückten Goldpreis trocknet der physische Goldmarkt weltweit aus. Die Erhöhung der der Einfuhrzölle in Indien, dem bislang weltweit größten Goldabnehmer, sollen Lieferengpässe vermieden werden. Da sich die chinesische Goldnachfrage parallel dazu permanent erhöht, wird sich die Situation allerdings nicht entspannen, wenn keine weiteren Maßnahmen ergriffen werden. Es ist zu erwarten, dass nach anderen Börsen (Tokio) auch die Comex die Lieferung von physischem Gold einstellen wird, nachdem die Bestände in den letzten Jahren zusammengeschrumpft sind.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem unverändert labilen Dollar seitwärts (aktueller Preis 32.401 Euro/kg, Vortag 32.403 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der negativen Berichterstattung in den letzten Monaten wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf bis Ende Juni wieder mit einer stabileren und ruhigeren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verteidigt die hausseartigen Gewinne des Vortags (aktueller Preis 23,01 $/oz, Vortag 21,98 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.457 $/oz, Vortag 1.471 $/oz). Palladium zieht weiter an (aktueller Preis 730 $/oz, Vortag 721 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich und setzen die Bodenbildung fort.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,8% (Vortag +8,7%) oder 2,9 auf 102,0 Punkte. Bei den Standardwerten geben Goldcorp 4,0%, Eldorado 3,6% und Barrick 3,5% ab. Bei den kleineren Werten fallen Belo Sun 13,2%, Lake Shore 9,4% und Vista 9,3%. Gegen den Trend verbessern sich Jaguar 7,4%, Semafo 5,6% und Alacer 5,1%. Bei den Silberwerten fallen United 11,1%, Maya 6,4% und Impact 6,3%. Fresnillo erholt sich 6,1%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. DRD und Harmony fallen jeweils 8,0% sowie Gold Fields 5,4% zurück.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Ramelius 8,6%, St Barbara 7,6% sowie Endeavour und Kingsgate jeweils 6,0%. Bei den Explorationswerten fallen Ampella 17,2%, ABM 9,1% und Gryphon 6,3%. Arc erholen sich 33,3% und Northern Mining 11,8%. Bei den Metallwerten verliert Mincor 6,4%. Panoramic zieht um 7,4% an.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,7% auf 58,85 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Guyana (+3,5%) und Azumah (+2,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-8,6%), DRD (-8,0%) und St Barbara (-7,6%). Der Fonds dürfte heute kräftig gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.08.13 erholt sich der Fonds um 16,1% deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,6% zulegen kann. Damit kann der Fonds die Übertreibung der australischen Werte nach unten zum Ende des Geschäftsjahres (30.06.13) wie schon im Juli weiter ausgleichen. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 42,8% noch hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück (-34,7%). Die Entwicklung in den Jahren 2009 und 2010 zeigte, dass der Fonds in der Lage ist, diese Unterbewertung in einer Aufwärtsbewegung auszugleichen und sogar zu überkompensieren. Das Fondsvolumen steigt durch die Kursgewinne und Zuflüsse um fast 50% von 8,3 auf 12,3 Mio Euro an.

• Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
• Verlust im Jahr 2008: 63,5%
• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 42,8%

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag - für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) haussiert um 8,2% auf 31,22 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Fresnillo (+6,1%), Bear Creek (+4,2%) und Impala Platin (+3,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impact (-6,3%), US-Silver (-6,0%) und Silver Standard (-5,3%). Der Fonds dürfte heute weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 7. Platz von 89 Fonds nach oben: www.onvista.de

In der Auswertung zum 31.08.13 erholt sich der Fonds mit einem Gewinn von 15,4% deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex, der um 4,1% zulegt. Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds mit einem Verlust von 31,9% besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 40,2% zurückfällt. Das Fondsvolumen erholt sich durch Zuflüsse und Kursgewinne von 19,6 auf 25,1 Mio Euro.

• Verlust im Jahr 2007: 5,9%
• Verlust im Jahr 2008: 75,6%
• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 31,9%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 4,0% auf 24,59 Euro. Die besten Fondswerten sind heute Panoramic (+7,4%) und Guyana (+7,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Lake Shore (-9,4%), Ramelius (-8,6%) und DRD (-8,0%). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.08.13 verbessert sich der Fonds um 12,6% deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,6% zulegt. Seit dem Jahresbeginn reduziert sich der Verlust auf 40,0% und reduziert den Abstand zum Verlust des Xau-Vergleichsindex (-34,7%). Das Fondsvolumen erhöht sich durch Kursgewinne und Zuflüsse von 2,4 auf 2,9 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
• Verlust im Jahr 2007: 19,3%
• Verlust im Jahr 2008: 64,4%
• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 40,0%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,3% auf 24,04 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Crucible (+12,0%) und Moly Mines (+4,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Indophil (-9,8%), Base (-9,1%) und Equatorial (-7,6%). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.08.13 verliert der Fonds 4,1% und entwickelt sich damit schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 0,5% zulegen kann. Der Verlust seit dem Jahresbeginn erhöht sich auf 44,2% (TSX-Venture Vergleichsindex: -26,1%). Das Fondsvolumen bleibt mit 1,1 Mio Euro unverändert. Zum Stichtag, den 30.09.13 wird der Stabilitas Gold& Resourcen Special Situations den Stabilitas Growth Small Cap steuerneutral übernehmen.

• Verlust im Jahr 2008: 73,9%
• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 44,2%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth-Small Cap (A0LF6K) verliert 1,2% auf 12,99 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Base (-9,1%), Ramelius (-8,6%) und St Barbara belastet. Der Fonds dürfte heute deutlich gegen den Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.08.13 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 11,7% und erholt sich damit deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 4,1% zulegt. Der Verlust seit dem Jahresbeginn reduziert sich auf 44,3%, bleibt aber noch hinter dem Verlust des Hui-Vergleichsindex zurück (-40,2%). Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 1,0 auf 1,1 Mio Euro. Der Stabilitas Growth-Small Cap wird zum Stichtag, den 30.09.13 vom Stabilitas Gold + Resourcen Special Situations steuerneutral übernommen.

• Verlust im Jahr 2008: 58,6%
• Gewinn im Jahr 2009: 17,7%
• Gewinn im Jahr 2010: 29,2%
• Verlust im Jahr 2011: 50,7%
• Verlust im Jahr 2012: 24,7%
• Verlust im Jahr 2013: 44,3%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein unterdurchschnittlich hohes Handelsvolumen. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf und kleinen Barren (1 oz und 100g). Im Silberbereich liegt das Interesse bei der 1 oz Philharmoniker. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer unverändert niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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