(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis verbessert sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.665 auf 1.668 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiterhin stabil und notiert aktuell mit 1.670 $/oz um etwa 6 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Deutsche Bank verzeichnet für 2012 Bonuszahlungen über 3,2 Mrd Euro und Rückstellungen für Rechtsrisiken und Abschreibungen über 2,9 Mrd Euro. Es verbleibt ein Gewinn für die Aktionäre von 0,7 Mrd Euro, der vollständig ausbezahlt wird.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis gegen den schwachen Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 39.411 Euro/kg, Vortag 39.251 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wird damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber erholt sich vorsichtig (aktueller Preis 31,77 $/oz, Vortag 31,40 $/oz). Platin zieht an (aktueller Preis 1.703 $/oz, Vortag 1.675 $/oz). Palladium steigt (aktueller Preis 758 $/oz, Vortag 745 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts. Nickel kann den Ausbruch aus dem Seitwärtstrend weiterhin behaupten.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,5% oder 2,3 auf 151,9 Punkte. Bei den Standardwerten steigt New Gold um 4,4%. Bei den kleineren Werten gewinnen Orezone 8,2%, Banro 6,9% und Exeter 5,5%. Aura fallen 6,9% und Goldgroup 5,1% zurück. Bei den Silberwerten ziehen Alexco 8,5%, Excellon 4,0% und Tahoe 3,4% an. United gibt 6,1% nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stark. Anglogold gewinnen 4,6% und Gold Fields 4,2%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Tanami nach der Ankündigung einer umfangreichen Kapitalerhöhung um 38,6%, Silver Lake 7,4% und Tribune 6,9%. Bei den Explorationswerten geben Arc 20,0% und Northern Mining 8,3% nach. Emmerson verbessert sich um 5,3%. Bei den Metallwerten verbessern sich Rex 4,4% und Independence Group 3,6%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,4% auf 107,10 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gold Road (+4,6%), Unity (+4,4%) und Independence Group (+3,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Altona (-8,9%), Silverlake (-7,4%) und Tribune (-6,9%). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als sechstbester von 69 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de

In der Auswertung zum 31.12.12 verliert der Fonds mit 9,6% etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,2% nachgibt. Damit verzeichnet der Fonds im Gesamtjahr 2012 einen Verlust von 14,0% und verliert damit geringfügig mehr als der Xau-Vergleichsindex (-12,8%). Seit Auflage verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 14,9% und kann den Xau-Vergleichsindex damit weiterhin schlagen (+13,8%). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 19,2 auf 16,8 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
Verlust im Jahr 2008: 63,5%
Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3%
Verlust im Jahr 2012: 14,0%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,6% auf 44,69 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Alexco (+8,5%) und Excellon (+4,0%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 14. Platz von 69 Fonds nach oben: www.onvista.de

In der Auswertung zum 31.12.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,1% und kann sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex behaupten, der um 6,9% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn gibt der Fonds um 3,7% nach und schneidet damit deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex ab, der um 15,3% zurückfällt. Der Fonds kann sich damit im Jahresverlauf unter den Top-3 Positionen der besten Edelmetallfonds behaupten. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Verlusten von 34,4 auf 32,3 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3%
Verlust im Jahr 2012: 3,7%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,3% auf 40,75 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gold Road (+4,6%) und Detour (+3,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silver Lake (-7,4%) und Tribune (-6,9%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg de Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 31.12.12 gibt der Fonds um 7,8% nach und hält sich damit etwas besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 82% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds den Abstand zum Xau-Vergleichsindex damit weiter verringern, bleibt aber mit einem Verlust von 20,1% noch hinter dem Vergleichsindex zurück, der um 12,8% nachgibt. In den letzten 6 Monaten schneidet der Fonds geringfügig besser als der Stabilitas Pacific ab und bestätigt damit, dass der Umbau des Fonds erfolgreich ist, der Fonds dies aber im schwachen Umfeld seit Anfang 2011 nur noch nicht beweisen konnte. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 5,2 auf 4,8 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Verlust im Jahr 2011: 30,9%
Verlust im Jahr 2012: 20,1%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,5% auf 40,02 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Crucible (+14,3%), Wildhorse (+12,7%) und Odyssey (+9,5%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Lemur (-13,6%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 31.12.12 verliert der Fonds mit 6,1% etwas mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,3% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn erhöht sich der Verlust auf 37,1% (TSX-Venture Vergleichsindex: -18,6%). Seit Auflage entwickelt sich der Fonds trotz der zuletzt schwächeren Entwicklung mit einem Verlust von 60,3% nahezu parallel zum Vergleichsindex, der einen Verlust von 56,4% verzeichnet. Nach dem schwachen Jahresende 2012 hat der Fonds ein gewaltiges Erholungspotential aufgebaut, das sich bei einer Stimmungswende vor allem bei den kleineren Minenaktien zeigen wird. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,6 auf 2,4 Mio Euro leicht nach.

Verlust im Jahr 2008: 73,9%
Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3%
Verlust im Jahr 2012: 37,1%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Gesucht werden im Goldbereich 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Grüßen. Im Silberbereich dominiert die Nachfrage nach 1 oz Maple Leaf und 1 oz Philharmoniker vor den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung bleibt mit 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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