(Stabilitas Fonds) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.845 auf 1.751 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Honkong weiter nach und notiert aktuell mit 1.742 $/oz um etwa 105 $/oz unter dem Vortagesniveau. Innerhalb von 2 Tagen verliert der Goldpreis damit um über 150 $/oz. Ausschlaggebend für den Rückgang sind Marginerhöhungen an den Terminmärkten in New York und Shanghai. Das fundamentale Umfeld bleibt außerhalb der Verunsicherung von Papiergoldzockern an den Terminmärkten unberührt. Die Goldminenaktien signalisieren mit ihren relativ stabilen Aktienkursen nur einen kurzzeitigen Rückschlag des Goldpreises und sind wegen der fundamentalen Unterbewertung derzeit weniger für Preisrückgänge gefährdet.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Finanzminister Wolfgang Schäuble verschickt ein vertrauliches Dokument an fünf Spitzenpolitiker, in der die Arbeitsweise des 780 Mrd Euro EFSF-Fonds beschrieben wird. Die wichtigsten Aufgaben des Fonds sind die Rettung der Investmentbanken und der Aufkauf von Staatsanleihen maroder EU-Staaten. Der Fonds soll vom Bundestag am 23.09.11 abgenickt werden, ohne dass die Parlamentarier vorher über die Funktionsweise detailliert informiert werden.
Kommentar: Sollte der Bundestag den Fonds abnicken, würde das Parlament sich selbst und damit die Demokratie in Deutschland faktisch abschaffen und die Haushaltsverantwortung an eine nicht gewählte europäische Behörde abgeben. De facto würden die durch den Fonds zu rettenden Investmentbanken den fast direkten Zugriff auf die Staatseinnahmen erhalten. Die Höhe des deutschen Beitrags in Höhe von 211 Mrd Euro entspricht über 80 % der Steuereinnahmen des Bundes im Haushaltsjahr 2011. Deutschland würde mit der Zustimmung zu dem Fonds das Haushaltsrecht fast direkt an Privatinteressen abgeben.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis bricht der Goldpreis bei einem labilen Dollar ein (aktueller Preis 38.676 Euro/kg, Vortag 41.224 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis unsere vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit unserer letzten Prognose vom 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten halten wir nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz für gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) sehen wir den Beginn einer Goldblase. Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen bleiben wir auch zum aktuellen Beginn der Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber bricht ein (aktueller Preis 39,16 $/oz, Vortag 42,01 $/oz). Platin fällt zurück (aktueller Preis 1.798 $/oz, Vortag 1.872 $/oz). Palladium hält sich relativ gut (aktueller Preis 748 $/oz, Vortag 762 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,0 % oder 4,1 auf 207,5 Punkte. Bei den Standardwerten geben Goldcorp 3,6 % und Barrick 3,4 % nach. Bei den kleineren Werten verlieren Great Basin 9,5 %, Gold Resource 8,7 %, Vista 8,1 % und Richmont 8,0 %. Bei den Silberwerten geben Tahoe 11,6 %, US-Silver 8,8 % und Silvermex 8,2 % nach. Excellon kann um 8,1 % zulegen.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel knapp behauptet. Gold Fields verliert 1,3 %.

Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Unity 11,8 %, Hill End 10,2 % und Norton 9,8 %. Bei den Explorationswerten gibt Excelsior 13,3 % nach. Die Basismetallwerte zeigen sich in beide Richtungen wenig verändert.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,2 % auf 61,50 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Richmont (-8,0 %), Cadan (-6,7 %) und CGA (-5,2 %) belastet und dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex zurückfallen.

In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 7,1 % und kann damit stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 20,8 % gegenüber dem Vergleichsindex (-13,4 %) noch zurück, bestätigt aber im Juli, dass die Umstrukturierung erfolgreich ist und der Fonds das erwartete Potential bei einer Trendwende des Gesamtmarkts entfalten kann. Das Fondsvolumen hat sich im Juli von 6,8 auf 7,3 Mio Euro erhöht.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: -5,4 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,2 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -6,3 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
Juli 2011: +7,1 % (Xau-Vergleichsindex: +6,1 %)
2011: -20,8 % (Xau-Vergleichsindex: -13,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 3,8 % auf 62,84 Euro. Bester Fondswert ist heute Excellon (+8,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Tahoe (-11,6 %), US-Silver (-8,8 %) und Extorre (-6,7 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex zurückfallen.

Auf Sicht der letzten 12 Monate setzt sich der Fonds aktuell als bester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html.

In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 11,7 % und entwickelt sich damit wesentlich stärker als der Hui-Vergleichsindex (+7,5 %). Seit dem Jahresbeginn verbleibt ein Minus von 5,2 % im Vergleich zum Hui-Vergleichsindex von 9,6 %. Das Fondsvolumen hat sich im Juli von 34,7 auf 43,6 Mio Euro erhöht.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1 % (Hui-Vergleichsindex: -13,7 %)
Februar 2011: +13,7 % (Hui-Vergleichsindex: +10,5 %)
März 2011: +6,1 % (Hui-Vergleichsindex: -1,9 %)
April 2011: -0,2 % (Hui-Vergleichsindex: -2,0 %)
Mai 2011: -6,8 % (Hui-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -8,7 % (Hui-Vergleichsindex: -6,2 %)
Juli 2011: +11,7 % (Hui-Vergleichsindex: +7,5 %)
2011: -5,2 % (Hui-Vergleichsindex: -9,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,6 % auf 155,63 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der australischen Excelsior (-13,3 %) und Unity (-11,8 %) belastet und dürfte etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zeitbester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 12,7 % und kann deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex (+6,1 %) zulegen. Seit dem Jahresbeginn verbleibt noch ein Verlust von 9,1 % im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 13,4 %. Das Fondsvolumen hat sich im Juli von 23,4 auf 26,5 Mio Euro erhöht.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Januar 2011: -15,4 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +9,4 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: +1,7 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: +0,5 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,6 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -10,6 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
Juli 2011: +12,7 % (Xau-Vergleichsindex: (+6,1 %)
2011: -9,1 % (Xau-Vergleichsindex: -13,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,3 % auf 63,36 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Haranga (+11,1 %), Voyager (+10,1 %) und Legend (+6,1 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Alcyone (-5,7 %). Der Fonds dürfte heute deutlich weniger als der TSX-Vergleichsindex zurückfallen.

In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 14,4 % und kann damit wesentlich stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex (+7,5 %) zulegen. Seit dem Jahresbeginn verbleibt ein Verlust von 12,4 % im Vergleich zum TSX-Venture Vergleichsindex (-14,9 %). Das Fondsvolumen erhöht sich von 6,1 auf 6,8 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1 %)
Februar 2011: +4,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4 %)
März 2011: -5,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8 %)
April 2011: +1,9 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,7 %)
Mai 2011: -9,5 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,1 %)
Juni 2011: -23,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -9,7 %)
Juli 2011: +14,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,5 %)
2011: -12,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,9 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth & Small Cap Fonds ist seit dem 06.07.2011 wieder handelbar (s. www.stabilitas-fonds.de).

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Eine erste Anfrage der Börsenaufsicht wurde bereits beantwortet. Erneute Rückfragen der Börsenaufsicht werden derzeit bearbeitet. Bislang ist der für Ende Juli, Anfang August in Aussicht gestellte Börsengang nicht erfolgt. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet ein weiterhin überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse, das derzeit etwa 100 % über den Vorjahreswerten liegt. Nachgefragt werden im Goldbereich vor allem die 1 oz-Standardmünzen und Barren in allen Größen, die jetzt wieder verfügbar sind. Im Silberbereich bleibt die 1 oz Philharmoniker die beliebteste Anlagemünze. Die Verkaufsneigung bleibt im etwa 1 Verkäufer auf 4 Käufer relativ hoch.

© Martin Siegel
www.goldhotline.de

Etwaige Interessenkonflikte entnehmen Sie bitte der Website des Autors www.goldhotline.de