(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.716 auf 1.710 $/oz. Heute Morgen fällt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiter auf 1.703 $/oz zurück und notiert damit aktuell um etwa 10 $/oz unter dem Vortagesniveau. Während die nordamerikanischen Goldminenaktien gegen den Goldpreis kräftig zulegen können, fallen die australischen Werte heute Morgen weiter zurück.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bundesbank veröffentlicht erstmals die Verteilung des deutschen Goldes. 45% (1.536 t) liegen in den USA, 31% in Frankfurt (1.036 t), 13% (450 t) in London und 11% (374 t) in Paris.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem stabilisierten Dollar seitwärts (aktueller Preis 42.376 Euro/kg, Vortag 42.342 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 31,72 $/oz, Vortag 32,09 $/oz). Platin fällt zurück (aktueller Preis 1.557 $/oz, Vortag 1.578 $/oz). Palladium verliert leicht (aktueller Preis 597 $/oz, Vortag 603 $/oz). Die Basismetalle nehmen den Abwärtstrend wieder auf und verlieren etwa 1%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 2,7% oder 4,8 auf 184,1 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Agnico Eagle 9,1% und Goldcorp 6,7% an. Bei den kleineren Werten gewinnen Volta 16,1%, Petaquilla 10,5% und Canaco 9,1%. Gegen den Trend fällt Entree um 14,0% zurück. Bei den Silberwerten ziehen Orko 8,7%, Fortuna 5,4% und Excellon 5,0% an. Maya verlieren 6,9% und United 4,4%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. Harmony verbessert sich um 3,1%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Beadell 4,1%, Troy 3,6% sowie Kingsgate und St Barbara jeweils 3,4%. Citigold verbessern sich um 3,6% und Teranga um 3,3%. Bei den Explorationswerten fallen Arc 16,7%, Northern Mining 7,1% und Cerro 6,0%. Excelsior verbessert sich um 4,8%. Bei den Metallwerten geben Gindalbie 6,9% und Rex 5,4% nach.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,1% auf 134,39 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Excelsior (+4,8%), YTC (+4,0%) und Teranga (+3,3%) sowie die kanadische Silver Wheaton (+3,9%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Papillon (-5,6%), Troy (-3,6%) und Noble (-3,6%). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den Xau-Vergleichsindex deutlich nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als bester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 30.09.12 verbessert sich der Fonds um 13,0% und bleibt damit leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der um 14,9% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds die Verluste ausgleichen, während der Xau-Vergleichsindex mit einem Gewinn von 6,8% in die Gewinnzone rückt. Trotz der aktuell etwas zurückbleibenden Entwicklung behauptet sich der Fonds auf Sicht von 3 Jahren in der absoluten Spitzengruppe aller Goldminenfonds. Das Fondsvolumen steigt durch leichte Zuflüsse und Kursgewinne von 18,0 auf 20,5 Mio Euro an.

• Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
• Verlust im Jahr 2008: 63,5%
• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 0,02% (Xau-Vergleichsindex +6,8%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.