(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.726 auf 1.730 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong wieder nach und notiert aktuell mit 1.725 $/oz auf dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien ziehen weltweit leicht an und bauen eine vorsichtige relative Stärke auf den Goldpreis auf.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bundesbank will in den nächsten 3 Jahren jeweils 50 t Gold aus den USA nach Deutschland holen, um die Echtheit zu prüfen. Wenn sichergestellt wird, dass das Gold nicht mehrfach geprüft wird und nach der Prüfung nicht abhanden kommt, wüsste die Bundesbank Ende 2015, dass 4,4 % der deutschen Goldreserven tatsächlich noch vorhanden sind.
Kommentar: Warum sollte jemand, der die Entwicklung am Goldmarkt in den letzten 30 Jahren verfolgt hat, glauben, dass Deutschland noch über mehr als 150 t Gold verfügen kann, wenn der Rechnungshof bis Ende 2015 nicht mehr prüfen darf?

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis seitwärts (aktueller Preis 42.464 Euro/kg, Vortag 42.486 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber zeigt sich unverändert (aktueller Preis 32,23 $/oz, Vortag 32,23 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.604 $/oz, Vortag 1.622 $/oz). Palladium fällt zurück (aktueller Preis 621 $/oz, Vortag 631 $/oz). Die Basismetalle bleiben unter Druck und verlieren etwa 1 %.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,2 % auf 188,1 Punkte. Bei den Standardwerten kann Agnico Eagle um 1,8 % zulegen. Bei den kleineren Werten haussiert Eco Oro um 33,7 % (Vortag +23,2 %). Aura steigen 7,6 % und Romarco 7,1 %. Bei den Silberwerten ziehen Orko 10,9 %, Coeur d’Alene 5,0 % und Alexco 4,5 % an.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. Gold Fields kann um 1,8 % zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen stabil. Bei den Produzenten verbessern sich Tanami 6,1 % und Ramelius 5,1 %. Hill End fallen 10,0 % und Norton 7,0 % zurück. Bei den Explorationswerten ziehen Indochine 14,3 %, Northern Mining 10,5 % und Castle 8,0 % an. Augur bricht um 22,5 % ein. Bei den Metallwerten gewinnen Rex 9,1 % und Discovery 4,9 %. Mincor gibt 5,5 % nach.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,3 % auf 137,42 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Castle (+8,0 %) und Ramelius (+5,1 %) sowie die kanadischen Pan American (+3,6 %) und Silver Wheaton (+3,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Norton (-7,0 %) und Azumah (-4,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als bester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 30.09.12 verbessert sich der Fonds um 13,0 % und bleibt damit leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der um 14,9 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds die Verluste ausgleichen, während der Xau-Vergleichsindex mit einem Gewinn von 6,8 % in die Gewinnzone rückt. Trotz der aktuell etwas zurückbleibenden Entwicklung behauptet sich der Fonds auf Sicht von 3 Jahren in der absoluten Spitzengruppe aller Goldminenfonds. Das Fondsvolumen steigt durch leichte Zuflüsse und Kursgewinne von 18,0 auf 20,5 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 0,02 % (Xau-Vergleichsindex +6,8 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.