(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis springt im gestrigen New Yorker Handel innerhalb von wenigen Minuten von 1.664 auf 1.674 $/oz und schließt mit 1.676 $/oz um 12 $/oz verbessert. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter zulegen und notiert aktuell mit 1.680 $/oz um etwa 13 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Deutsche Bank veröffentlicht Angaben über die Goldbestände, die Lagerorte sowie über alle Bewegungen und Goldverleihungen seit 1948. Die Angaben sind nach dem jahrelangen Versteckspiel sensationell. Ein direkter Link zum „Blessing-Brief“ ergänzt die neue Transparenz. Die Angaben bestätigen eine umsichtige Goldpolitik der Deutschen Bundesbank. Vor allem wurden die Bestände in Frankfurt zu Lasten der Bestände in London bereits in den Jahren 2000 und 2001 erhöht, was mit dem Washington Agreement on Gold (26.09.1999) zeitlich im Zusammenhang steht. Alleine im Jahr 2000 wurden 661 t aus London nach Frankfurt umgelagert, was logistisch kein Problem zu sein schien. Offen bleiben Fragen nach der Inventur der Goldreserven vor allem in New York und London.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar seitwärts (aktueller Preis 39.812 Euro/kg, Vortag 39.766 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wird damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann zulegen (aktueller Preis 32,06 $/oz, Vortag 31,42 $/oz). Platin verteidigt die Gewinne des Vortags (aktueller Preis 1.686 $/oz, Vortag 1.686 $/oz). Palladium gibt leicht nach (aktueller Preis 749 $/oz, Vortag 752 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich freundlich. Nickel verbessert sich um 3,2 % und Zink um 1,9 %.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,5 % oder 0,8 auf 151,0 Punkte. Bei den Standardwerten fällt Iamgold 2,6 %. Osisko kann um 3,8 % zulegen. Bei den kleineren Werten geben Jaguar 10,3 % und Entree 7,3 % nach. Wesdome ziehen 9,5 %, Aura 9,1 % und Golden Star 7,1 % an. Bei den Silberwerten fallen Arian 4,4 %, Aurico 3,4 % und United 3,1 %. Kimber können 5,6 %, Alexco 4,7 % und Fortuna 3,3 % zulegen.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert. Harmony gibt 2,3 % nach.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten steigen Dragon 6,1 %, Tribune 4,4 % sowie Oceana und Saracen jeweils 4,0 %. Gegen den Trend fallen Norton 10,5 %, Teranga 8,7 % und Troy 5,6 % zurück. Bei den Explorationswerten verbessern sich Cerro 7,7 %, Legend 6,7 % und Perseus 5,4 %. Drake geben 13,8 %, Bassari 9,4 % und Indochine 8,0 % nach. Bei den Metallwerten kann Mincor um 7,5 % zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,8 % auf 108,70 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Tribune (+4,4 %), Oceana (+4,0 %) und Saracen (+4,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Norton (-10,5 %), Teranga (-8,7 %) und Troy (-5,6 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als fünftbester von 69 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 31.12.12 verliert der Fonds mit 9,6 % etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,2 % nachgibt. Damit verzeichnet der Fonds im Gesamtjahr 2012 einen Verlust von 14,0 % und verliert damit geringfügig mehr als der Xau-Vergleichsindex (-12,8 %). Seit Auflage verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 14,9 % und kann den Xau-Vergleichsindex damit weiterhin schlagen (+13,8 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 19,2 auf 16,8 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 3,2 % auf 45,15 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kimber (+5,6 %), Alexco (+4,7 %) und Fortuna (+3,3 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Aurico (-3,4 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 26. Platz von 69 Fonds nach oben: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 31.12.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,1 % und kann sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex behaupten, der um 6,9 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn gibt der Fonds um 3,7 % nach und schneidet damit deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex ab, der um 15,3 % zurückfällt. Der Fonds kann sich damit im Jahresverlauf unter den Top-3 Positionen der besten Edelmetallfonds behaupten. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Verlusten von 34,4 auf 32,3 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,5 % auf 41,01 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mincor (+7,5 %), Tribune (+4,4 %) und Oceana (+4,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Norton (-10,5 %) und Troy (-5,6 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Auswertung zum 31.12.12 gibt der Fonds um 7,8 % nach und hält sich damit etwas besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 82 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds den Abstand zum Xau-Vergleichsindex damit weiter verringern, bleibt aber mit einem Verlust von 20,1 % noch hinter dem Vergleichsindex zurück, der um 12,8 % nachgibt. In den letzten 6 Monaten schneidet der Fonds geringfügig besser als der Stabilitas Pacific ab und bestätigt damit, dass der Umbau des Fonds erfolgreich ist, der Fonds dies aber im schwachen Umfeld seit Anfang 2011 nur noch nicht beweisen konnte. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 5,2 auf 4,8 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,2 % auf 40,47 Euro. Die besten Fondswerte sind heute WCP (+12,5 %) und Indo Mines (+10,3 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Gladiator (-18,2 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex erneut leicht zulegen.

In der Auswertung zum 31.12.12 verliert der Fonds mit 6,1 % etwas mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,3 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn erhöht sich der Verlust auf 37,1 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -18,6 %). Seit Auflage entwickelt sich der Fonds trotz der zuletzt schwächeren Entwicklung mit einem Verlust von 60,3 % nahezu parallel zum Vergleichsindex, der einen Verlust von 56,4 % verzeichnet. Nach dem schwachen Jahresende 2012 hat der Fonds ein gewaltiges Erholungspotential aufgebaut, das sich bei einer Stimmungswende vor allem bei den kleineren Minenaktien zeigen wird. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,6 auf 2,4 Mio Euro leicht nach.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Gesucht werden im Goldbereich 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Größen. Im Silberbereich dominiert die Nachfrage nach 1 oz Maple Leaf und 1 oz Philharmoniker vor den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung hat sich auf 1 Verkäufer auf 10 Käufer weiter abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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