Barrick Gold - Günstige Einstiegschance?
(Vontobel Zertifikate)
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| Barrick Gold - Günstige Einstiegschance? Barrick Gold ist mit seinen aktuell 26 betriebenen Goldminen auf fünf Kontinenten das weltweit größte Bergbauunternehmen zur Goldförderung. Zusätzlich zu dem Gold agiert der Konzern auch als Silber- und Kupferproduzent. Mit eindrucksvollen rund 140 Mio. nachgewiesener Unzen und wahrscheinlicher Reserven an Gold überholte Barrick Gold seine Konkurrenten und setzte sich somit an die unangefochtene Spitze der Goldminenbesitzer. Das kanadische Unternehmen betreibt, mit einer jährlichen Goldproduktion von 7,7 Mio. Unzen, derzeit Bergbauminen in den USA, Kanada, Australien, Peru, Russland, Südafrika, Argentinien, Chile und Tansania. Davon befinden sich allein über 50% der Förderstätten in Nord- und Lateinamerika. Der Nettoertrag konnte im Geschäftsjahr 2011 um 42,7% gegenüber dem Vorjahr auf knapp 4,7 Mrd. USD angehoben werden. Die operative Marge konnte gegenüber 2010 ebenfalls um 6,2% auf 48,3% zulegen. In 2011 stieg die Anzahl der Mitarbeiter im Vergleich zu 2010 um 12.000 auf 32.000 an. Im zweiten Quartal 2012 verbuchte Barrick Gold einen Gewinn von 750 Mio. USD gegenüber 1.120 Mio. USD aus dem Vorjahresquartal. Das entsprach nicht den Erwartungen der Analysten, die mit einem Gewinn von 950 Mio. USD rechneten. Die Gründe hierfür könnten in einem Rückgang des erwarteten Goldoutputs (1,74 gegenüber erwarteten 1,78 Mio. Unzen) und höheren Cashkosten (631 gegenüber erwarteten 575 USD pro Unze). In seiner Eröffnungsrede der Quartalskonferenz vom zweiten Quartal diesen Jahres, setzte der neue Präsident und CEO von Barrick Gold Jamie Sokalsky, klare Ziele für die Zukunft. Aufgrund der enttäuschenden Zahlen und gestiegenen Kosten musste das Unternehmen seinen langfristigen Produktionsausblick senken. Das veranlasste CEO Sokalsky zu einem Strategiewechsel des Unternehmens. Anstatt die Produktionsmenge zu steigern, werde der Fokus der Geschäftsstrategie auf die Kapitalallokation, die Erhöhung der Renditen und den Free Cash Flow gelegt. Sokalsky will die Überprüfung der laufenden Investitionsprojekte in Angriff nehmen, um somit den disziplinierten Ansatz der Kapitalallokation profitabel umzusetzen. Aufgrund der neuen Unternehmensstrategie, wird ein Anstieg der Goldproduktion auf lediglich 8 Mio. Unzen statt der Fünfjahresprognose von 9 Mio Unzen erwartet. Grund dafür sei neben gestiegenen Produktions-, Rohstoff-, Fracht- und Arbeitskosten, die um ein Jahr verspätete Inbetriebnahme der Pascua Lama Mine in Argentinien. Diese musste von 2013 auf 2014 verschoben werden. Barrick Gold rechnet damit, dass das Projekt 50-60% mehr Kosten verursachen wird als ursprünglich geplant. Jedoch könnten langfristig die Produktionskosten durch eine höhere Rentabilität der produzierten Unzen kompensiert werden. Für das verbleibende Jahr 2012 peilt das Unternehmen weiterhin starke finanzielle Geschäftszahlen an und könnte sich im zweiten Halbjahr im Vergleich zum ersten sogar verbessern, so Sokalsky. Risiken ergeben sich vornehmlich auf Seiten der Edelmetallpreise und steigender Realzinsen. Darüber hinaus sind globale Minenbetreiber einem Reserveerneuerungsrisiko ausgesetzt und müssen gegebenenfalls erhöhte Umweltverbindlichkeiten in Betracht ziehen, die sich im Zuge der Projektentwicklung von Minen ergeben. Barrick Gold verfügt als einziges Goldminenunternehmen über ein Standard & Poor´s Credit Rating von A-. Das hohe Commitment des Unternehmens zu einer nachhaltigen wirtschaftlichen Entwicklung wurde durch die vierte Aufnahme in Folge in den Dow Jones Sustainability Index (DJSI) honoriert. Bei einem aktuellen Kurs von 38,52 USD bewerten derzeit 22 Analysten bei Bloomberg die Barrick Gold Aktie mit "KAUFEN" und 8 Analysten mit "HALTEN". 1 Analyst auf Bloomberg setzt Barrick Gold auf "VERKAUFEN". Das 12-Monats-Kursziel auf Bloomberg liegt bei 47,84 USD. Discount-Zertifikat auf Barrick Gold Corp.
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Quelle: Vontobel Zertifikate, Autor:
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Relevante Zertifikate Letztes Update: 27.10.2016
| Name | Fälligkeit | Referenz | Geld | Brief | Änderung |
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| Barrick Gold MINI Short (DE000AA5P5D5) |
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