(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.593 auf 1.596 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong wieder nach und notiert aktuell mit 1.592 $/oz um etwa 7 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit nachgebend.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Angela Merkel: "Insofern werden wir auch darüber sprechen, inwieweit wir systemische Banken unter eine spezifische europäische Aufsicht stellen müssen, damit nationale Belange hierbei nicht eine zu große Rolle spielen“.

Frankreichs Finanzminister Pierre Moscovici: "Die Notwendigkeit für eine direkte Rekapitalisierung der Banken über den ESM ist ein grundlegendes Thema, über das Vorschläge auf dem Tisch liegen“.

Angela Merkel: "Wir brauchen nicht nur eine Währungsunion, wir brauchen auch eine Fiskalunion, also mehr gemeinsame Haushaltspolitik. Und wir brauchen vor allem eine politische Union“.

Handelsblatt: "Wer sich die Fähigkeit bewahrt hat, durch den Pulverdampf der Tagesgefechte hindurch zu schauen, kann an guten Tagen die Vereinigten Staaten von Europa erkennen“.

Zusammenfassung: Es zeichnet sich die undemokratische Einführung der Vereinigten Staaten von Europa ab, die von "systemischen Banken“ regiert werden, deren Macht sich auf den direkten Zugriff auf den gemeinsamen Haushalt (Fiskalunion) mit Institutionen wie den ESM stützt ohne dass nationale (regionale) Belange dabei eine zu große Rolle spielen.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis erholt sich der Goldpreis bei einem stabilen Dollar (aktueller Preis 40.936 Euro/kg, Vortag 40.694 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 28,47 $/oz, Vortag 28,72 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 1.427 $/oz, Vortag 1.447 $/oz). Palladium gibt leicht nach (aktueller Preis 616 $/oz, Vortag 621 $/oz). Die Basismetalle geben um etwa 1% nach.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,7% oder 2,7 auf 159,4 Punkte. Bei den Standardwerten fallen New Gold 2,4% und Iamgold 2,1%. Osisko befestigt sich um 0,4%. Bei den kleineren Werten verlieren Avion 13,6%, Great Basin 11,3% und Gabriel 9,9%. Gegen den Trend erholen sich Mansfield 12,2% und Lake Shore 4,8%. Bei den Silberwerten geben Extorre 7,8 %, Sabina 7,6 % und Kimber 5,1 % nach. United verbessert sich um 7,7%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel etwas leichter. DRD verliert 3,5%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Dragon 7,6%, Stone 6,3% und Teranga 6,1%. Bei den Explorationswerten verlieren Arc 16,7%, Drake 10,0% und PMI 7,7%. Gegen den Trend erholen sich Emmerson 10,3% und Mutiny 6,2%. Bei den Metallwerten gibt Grange 6,1% ab.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 3,7% auf 120,58 Euro. Bester Fondswert ist heute die kanadische Mansfield (+12,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Azumah (-7,3%), Teranga (-6,1%) und Medusa (-5,5%) und dürfte etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 61 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 30.04.12 verliert der Fonds mit 9,2% deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,2% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 11,4%. Damit fällt der Fonds leicht hinter den Xau-Vergleichsindex, der um 10,3% nachgibt. Seit der Auflage kann sich der Fonds den Gewinn mit 18,4% gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+17,1%) weiter knapp behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 19,7 auf 17,1 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
Verlust im Jahr 2008: 63,5%
Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3%
Verlust im Jahr 2012: 11,4% (Xau-Vergleichsindex -10,3%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.