(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel sprunghaft von 1.640 auf 1.655 $/oz an und kann den Anstieg bis zum Handelsschluss auf 1.661 $/oz ausbauen. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.658 $/oz um etwa 6 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich stabil und können dem Goldpreis erneut nur zögerlich folgen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Handelsblatt: „Der Glanz des Goldes lässt nach“.

UBS reduziert die Goldpreisprognose für 2012 von 2.050 auf 1.691 $/oz, Goldman Sachs von 1.940 auf 1.840 $/oz, DZ-Bank von 1.950 auf 1.850 $/oz und RBS auf 1.580 $/oz.
Kommentar: Nachdem die Banken im Vorjahr nach vielen Jahren erstmals Prognosen abgegeben haben, die über dem aktuellen Goldpreis lagen, müssen sie nach der aktuellen Korrektur ihre „Prognosen“ wieder der Entwicklung der letzten 6 Monate anpassen.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem stabilen Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 40.702 Euro/kg, Vortag 40.461 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber bleibt zurück (aktueller Preis 31,67 $/oz, Vortag 31,78 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.595 $/oz, Vortag 1.626 $/oz). Palladium verliert (aktueller Preis 644 $/oz, Vortag 652 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich schwächer. Kupfer fällt 3,0 %, Nickel 2,0 % zurück.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,7 % oder 1,1 auf 167,1 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Yamana 3,2 % und Agnico Eagle 2,7 % an. Bei den kleineren Werten gewinnen Jaguar 15, %, Romarco 10,1 % und Gabriel 6,6 %. Riverstone fallen 6,7 % und Entree 6,1 % zurück. Bei den Silberwerten erholen sich Orko 24,8 %, Sabina 5,8 % und Silvercorp 5,0 %. Excellon gibt 6,1 % nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. DRD verlieren 3,3 % und Anglogold 2,1 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Morningstar 11,1 %, Navigator 8,3 % und Endeavour 7,6 %. Stone fällt 5,6 % zurück. Bei den Explorationswerten geben Cerro 8,3 %, Emmerson 6,0 % und Bassari 5,2 % nach. Bei den Metallwerten verlieren Perilya 7,3 %, Rex 5,1 % und Grange 5,1 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,1 % auf 49,60 Euro. Die besten Fondswerte sind heute CGA (+4,2 %), Yamana (+3,2 %) und New Gold (+3,0 %) sowie die australische Endeavour (+7,6 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der DRD (-3,3 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen können.

In der Auswertung zum 31.03.12 verzeichnet der Fonds im März einen Verlust von 14,0 % und fällt damit etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex zurück, der 13,5 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 5,3 % aber immer noch relativ gute gegen den Xau-Vergleichsindex (-6,7 %) behaupten. Das Fondsvolumen fällt im März parallel zu den Kursverlusten von 6,6 auf 5,7 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 5,3 % (Xau-Vergleichsindex: -6,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 3,9 % auf 49,46 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Orko (+24,8 %), Sabina (+5,8 %) und Silvercorp (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Excellon (-5,7 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex zulegen können.

Der Fonds bestätigt die in ihm steckende Dynamik setzt sich im laufenden Jahr als zweitbester von 104 Edelmetallfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 31.03.12 verzeichnet der Fonds im März einen Verlust von 15,5 % und fällt damit etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex (-14,2 %) zurück. Nach den guten Monaten Januar und Februar kann der Fonds aber einen Gewinn seit Jahresbeginn von 4,9 % verteidigen und entwickelt sich damit wesentlich besser als der Hui-Vergleichsindex, der seit dem Jahresbeginn um 9,0 % zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im März parallel zu den Kursrückgängen von 35,2 auf 29,7 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Gewinn im Jahr 2012: 4,9 % (Hui-Vergleichsindex: -9,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,01 auf 131,76 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Endeavour (+7,6 %), Focus (+4,1 %) und Papillon (+4,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Norton (+4,2 %) und Teranga (-4,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen können.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 62 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 31.03.12 verliert der Fonds mit 11,1 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 13,5 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds einen marginalen Gewinn von 0,3 % verteidigen und entwickelt sich damit wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,7 % zurückfällt. Seit der Auflage kann sich der Fonds den Gewinn mit 34,1 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+21,9 %) weiter gut behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 23,9 auf 21,1 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Gewinn im Jahr 2012: 0,3 % (Xau-Vergleichsindex -6,7 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,4 % auf 60,01 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Endeavour (+7,6 %), Mt Magnet (+4,6 %) und Focus (+4,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Perilya (-7,3 %), Alcyone (-5,6 %) und Wildhorse (-4,6 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 31.03.12 verliert der Fonds 9,6 % während der TSX-Venture Vergleichsindex um 8,7 nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 1,7 % und entwickelt sich damit etwas schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,7 % zulegen kann. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 37,9 % jedoch weiterhin besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 44,5 % aufweist. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 4,8 auf 4,1 Mio Euro.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 160 Rohstoffaktienfonds durch www.onvista.de/fonds/performance.html:

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 1,7 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +3,7 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein durchschnittlich starkes Kaufinteresse. Gesucht sind im Goldbereich 1 oz Krügerrand und 1 oz Maple Leaf gesucht. Im Silberbereich liegt die Nachfrage bei 1 oz Philharmoniker und 1 oz Maple Leaf sowie den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer unterdurchschnittlich hoch. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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