(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis verbessert sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.555 auf 1.582 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.577 $/oz um etwa 25 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Während die nordamerikanischen Goldminenaktien leicht nachgeben, ziehen die australischen Werte heute Morgen kräftig an.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Wirtschaftswoche: „Am Goldmarkt hat sich nach Einschätzung der Societe Generale eine Blase gebildet“. Die größten Gefahren für den Goldpreis sehen die „Experten“ der Societe Generale im stärkeren Wachstum in den USA, höheren Zinsen in den USA, der anhaltend niedrigen Inflation, dem stärkeren Dollar. Bis zum Dezember wird ein Rückgang des Goldpreises auf 1.375 $/oz erwartet.
Kommentar: Der Goldmarkt wäre der erste Markt in der Geschichte, in dem nach einem 17-monatigen Abwärtstrend (Allzeithoch bei 1.912 $/oz am 23.08.11) eine Blase platzt.

Handelsblatt: „Ausverkauf bei Goldaktien“. „Viele Anleger haben den Glauben an ein Ende der Kursverluste verloren“. „Auch gibt es Anzeichen dafür, dass Gold seinen Ruf als sicherer Hafen verliert“.
Kommentar: Die Baisse bei den Goldminenaktien, die definitiv nicht in das Umfeld einer Blase am Goldmarkt passt, haben die „Experten“ der Societe Generale bei ihrer „Analyse“ übersehen.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis zieht der Goldpreis gegen den schwächeren Dollar an (aktueller Preis 39.062 Euro/kg, Vortag 38.605 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wird damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verbessert sich (aktueller Preis 27,27 $/oz, Vortag 26,78 $/oz). Platin erholt sich vorsichtig (aktueller Preis 1.542 $/oz, Vortag 1.523 $/oz). Palladium zeigt sich stabil (aktueller Preis 733 $/oz, Vortag 727 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,3 % oder 0,4 auf 126,1 Punkte. Bei den Standardwerten gibt Iamgold 1,8 % ab. Bei den kleineren Werten fallen Allied Nevada 9,3 %, Romarco 8,5 % und Oromin 5,7 %. Victoria haussieren 16,1 %, Golden Queen 15,6 %, Goldgroup 11,4 % und Intern. Minerals 10,8 %. Bei den Silberwerten geben United 7,7 % und Silver Bull 7,4 % nach. Bear Creek ziehen 13,0 %, Impact 10,6 %, MAG 6,5 % und Excellon 6,0 % an.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Anglogold gibt 2,2 % nach. DRD kann um 4,9 % zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten haussieren Rand 54,8 % und Tribune 29,9 % bei geringen Umsätzen. Hill End ziehen 7,7 %, Saracen 5,9 % und Evolution 5,7 % an. Bei den Explorationswerten haussieren Indochine 18,3 %, Panterra 17,9 % und Gold Road 10,3 %. Arc fallen 20,0 % und Mutiny 8,8 %. Bei den Metallwerten verbessern sich Grange und Gindalbie um jeweils 5,3 %. Perilya gibt 6,5 % ab.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 6,6 % auf 86,02 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Rand (+54,8 %), Tribune (+29,9 %) und Gold Road (+10,3 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex ansteigen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre erreicht der Fonds den 19. Platz von 69 Edelmetallaktienfonds: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 31.03.13 verbessert sich der Fonds um 1,2 % und damit marginal besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,9 % zuleget. Im laufenden Jahr entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 14,2 % etwas schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 13,2 % nachgibt. Seit der Auflage im April 2007 verzeichnet der Fonds aktuell einen Verlust von 1,4 % und bleibt damit leicht hinter den Xau-Vergleichsindex zurück (-1,3 %). Das Fondsvolumen entwickelt sich im März mit 14,0 Mio Euro unverändert.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 14,2 %

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag – für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 2,7 % auf 37,96 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Bear Creek (+13,0 %), Impact (+10,6 %) und MAG (+6,5 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Hui-Vergleichsindex zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 3. Platz von 69 Fonds nach oben: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 31.03.13 verbessert sich der Fonds marginal um 0,1 % und damit etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 0,3 % zulegen. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 13,3 % aber weiterhin besser als der Hui-Vergleichsindex (-15,1 %). Das Fondsvolumen zieht durch leichte Zuflüsse von 26,5 auf 27,3 Mio Euro an.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 13,3 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 3,1 % auf 33,64 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Tribune (+29,9 %), Gold Road (+10,3 %) und Saracen (+5,9 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.03.13 verbessert sich der Fonds um 1,5 % und kann damit etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex zulegen, der sich um 0,9 % verbessert. Seit dem Jahresbeginn schneidet der Fonds mit einem Verlust von 11,4 % weiterhin besser ab als der Xau-Vergleichsindex (-13,2 %). Das Fondsvolumen bleibt im März mit 4,0 Mio Euro unverändert.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 11,4 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 5,5 % auf 33,66 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Largo (+7,0 %), Saracen (+5,9 %) und Endeavour (+5,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Mt Magnet (-17,8 %), Perilya (-6,5 %) und Equinox (-6,5 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.03.13 verliert der Fonds 4,3 % und entwickelt sich damit schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 0,2 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Verlust von 4,8 % aber weiterhin besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 7,8 % zurückfällt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,3 auf 2,1 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 0,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Growth-Small Cap (A0LF6K) verliert 5,2 % auf 19,31 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gold Road (+10,3 %), Saracen (+5,9 %) und Focus (+5,3 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Kingsrose (-5,3 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.03.13 verbessert sich der Fonds um 2,0 % und kann damit leicht gegen den Hui-Vergleichsindex zulegen, der sich um 0,3 % verbessert. Seit dem Jahresbeginn verringert sich der Verlust auf 13,1 % womit der Fonds sich etwas besser als der Vergleichsindex entwickelt, der um 15,1 % zurückfällt. Das Fondsvolumen bleibt im März mit 1,7 Mio Euro unverändert.

Verlust im Jahr 2008: 58,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2010: 29,2 %
Verlust im Jahr 2011: 50,7 %
Verlust im Jahr 2012: 24,7 %
Verlust im Jahr 2013: 13,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Meldung vom 04.02.13: Der Stabilitas Growth-Small Cap konnte trotz der extrem schwachen Entwicklung seit Ende 2007 und dem aktuellen Desinteresse für kleinere Wachstums- und Explorationswerte für die Stabilitas Fonds-Familie gerettet werden. Der Fonds ist jetzt täglich handelbar und darf seit dem 29. Januar 2013 in Deutschland vertrieben werden. Es ist zu erwarten, dass auf dem aktuellen Tiefpunkt der Stimmung für diese Werte nur extrem antizyklisch orientierte Investoren Interesse für den Fonds haben werden. Der Anlageschwerpunkt des Fonds wurde von den Explorationswerten auf Wachstumswerte verschoben. Außerdem wurden einige liquide Werte beigemischt, um der täglichen Handelbarkeit gerecht zu werden. Die wahre Qualität des Fonds dürfte sich erst bei einer längeren Aufwärtsbewegung zeigen, wenn die Wachstums- und Explorationswerte wieder in den Focus der Anleger rücken.


Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet auch am Freitag und über das Wochenende ein anhaltendes weit überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Das Kaufinteresse für Silbermünzen hat sich zwar etwas reduziert, liegt aber immer noch um etwa 200 % über dem Durchschnitt der letzten Wochen. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf, Barren in allen Größen und 1 oz Lunar-Münzen gesucht. Im Silberbereich liegt das Hauptinteresse bei der 1 oz Maple Leaf und der 1 oz Philharmoniker. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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