(Stabilitas Fonds) Der Goldpreis verbessert sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.144 auf 1.146 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.146 $/oz um etwa 2 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Exportvolumen erhöht sich im Juli auf den Rekordwert von 103,4 Mrd Euro.

Chinas Exporte verringern sich im August um 5,5% (Vorjahresvergleich). Die Importe waren um 14% rückläufig.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem relativ stabilen Dollar leicht nach (aktueller Preis 32.958 Euro/kg, Vortag 33.051 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 15,08 $/oz, Vortag 15,13 $/oz). Platin gibt leicht nach (aktueller Preis 944 $/oz, Vortag 951 $/oz). Palladium entwickelt sich stabil (aktueller Preis 660 $/oz, Vortag 651 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich wenig verändert.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,3% oder 0,6 auf 47,3 Punkte. Bei den Standardwerten geben Royal Gold 2,4% und Eldorado 1,9% nach. Yamana zieht gegen den Trend um 3,1% an. Bei den kleineren Werten fallen Pershimco 12,9%, Lydian 7,1% und Entree 6,8%. Vista können 7,9% und Aura 6,7% zulegen. Bei den Silberwerten fallen Excellon 12,5%, Silver Bull 11,1% und Arian 10,5%. Sierra zieht 22,5% an.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Anglogold verlieren 3,8% und Sibanye 3,0%. DRD kann gegen den Trend um 6,3% zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten verbessern sich Ramelius 16,7%, Silverlake 13,8% und Medusa 9,2%. Pacific Niugini geben 8,2%, Dragon 5,9% und Unity 5,6% nach. Bei den Explorationswerten verbessert sich Blackham 8,6%. Northern Mining fallen 10,0% und Bassari 8,3% zurück. Bei den Metallwerten steigt Paladin um 8,6%. Mincor gibt 7,6% nach.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,5% auf 55,28 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Ramelius (+16,7%), Silverlake (+13,8%) und Medusa (+9,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der B2 Gold (-6,3%), Unity (-5,6%) und Asanko (-5,3%). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

Der Fonds notiert seit dem Jahresbeginn aktuell auf Rang 1 von 125 Goldminenfonds: www.onvista.de

In der Monatsauswertung zum 31.08.15 verliert der Fonds 1,1% und entwickelt sich damit etwas schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,6% zulegen kann. Mit einem Gewinn von 22,5% bleibt der Fonds jedoch deutlich in der Pluszone und entwickelt sich weitaus besser als der Xau-Vergleichsindex, der mit einem Verlust von 24,0% notiert. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 45,3% ebenfalls vom Xau-Vergleichsindex (-59,5%) abkoppeln. Bei leichten Zuflüssen erhöht sich das Fondsvolumen von 9,3 auf 9,4 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
• Gewinn im Jahr 2015: 22,5% (Xau-Vergleichsindex -24,0%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 4,0% auf 15,20 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Northern Star (+4,8%) und Hochschild (+2,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Excellon (-12,5%), AZ-Mining (-6,0%) und Coeur (-5,5%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.08.15 verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 0,2% etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 1,8% zulegen kann. Dennoch behauptet sich der Fonds mit einem Verlust von 17,4% seit dem Jahresbeginn besser als der Hui-Vergleichsindex, der einen Verlust von 24,3% aufweist. Durch kleinere Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen von 18,1 auf 18,5 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Verlust im Jahr 2014: 14,2%
• Verlust im Jahr 2015: 17,4% (Hui-Vergleichsindex -24,3%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 2,7% auf 21,41 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Ramelius (+16,7%), Troy (+8,3%) und DRD (+6,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Mincor (-7,6%), B2 Gold (-6,3%) und Asanko (-5,3%). Der Fonds dürfte sich heute gegen den Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.08.15 verbessert sich der Fonds um 1,4% und damit marginal besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,6% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 8,9% damit deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex, der einen Verlust von 24,0% verzeichnet. Das Fondsvolumen bleibt mit 5,8 Mio Euro unverändert.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 8,7%
• Gewinn im Jahr 2015: 8,9% (Xau-Vergleichsindex -24,0%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,8% auf 14,23 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Ramelius (+16,7%), Silverlake (+13,8%) und Pacific Ore (+10,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Matsa (-11,1%) und B2 Gold (-6,3%). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.08.15 verliert der Fonds mit 4,4% weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 9,9% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 2,0% wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 24,8% zurückfällt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 1,7 auf 1,6 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Verlust im Jahr 2014: 22,1%
• Gewinn im Jahr 2015: 21,6% (TSX-Venture Vergleichsindex -2,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich großes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Maple Leaf 2015 (Sonderaktion) vor 1 oz Krügerrand, 1 oz Lunar Affe (2016) und ½ oz Oberes Mittelrheintal 2015 gesucht. Im Silberbereich werden Orders für 1 oz Maple Leaf und die neuen 1 oz Känguru 2016 platziert. Die Verkaufsneigung hat sich abgeschwächt. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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