(Stabilitas Fonds) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis erreicht im gestrigen Londoner Handel ein Allzeithoch bei 1.778 $/oz. Im New Yorker Handel gibt der Goldpreis zunächst bis auf 1.721 $/oz nach, kann aber im sehr volatilen Handelsverlauf wieder auf 1.744 $/oz zulegen. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong freundlicher und notiert aktuell mit 1.753 $/oz um etwa 3 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien setzen ihre Erholung weltweit fort.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Frankreichs Finanzminister Francois Baronin: „Es werden 440 Milliarden Euro bereitstehen, und wir haben bereits gesagt, wir gehen darüber, wenn es nötig ist.

Bundesregierung stockt Hilfe für Ostafrika von 0,031 auf 0,0335 Mrd Euro auf.

AIG verklagt die Bank of America wegen „massiven Betrugs“ bei verbrieften Hypotheken auf 10 Mrd $ Schadensersatz.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis durch den schwächeren Dollar einen kleinen Teil der Vortagesgewinne ab (aktueller Preis 39.256 Euro/kg, Vortag 39.565 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis unsere vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz erreicht und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit unserer letzten Prognose vom 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten halten wir nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz für gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) sehen wir den Beginn einer Goldblase. Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber bleibt weiterhin zurück (aktueller Preis 38,00 $/oz, Vortag 38,93 $/oz). Platin erholt sich kräftig (aktueller Preis 1.758 $/oz, Vortag 1.721 $/oz). Palladium zieht an (aktueller Preis 746 $/oz, Vortag 712 $/oz). Die Basismetalle stabilisieren sich nach den Einbrüchen an den Vortagen und können zwischen 1 und 2 % zulegen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex erholt sich um 4,4 % oder 8,5 auf 201,2 Punkte. Interessanterweise blieben die Goldminenaktien zum Handelsschluss im Haussetrend obwohl der Goldpreis innerhalb von wenigen Minuten von 1.775 auf 1.725 $/oz zurückfiel. Bei den Standardwerten ziehen Freeport 7,5 %, Agnico Eagle 5,9 % und Yamana 5,1 % an. Bei den kleineren Werten erholen sich Stillwater 12,4 %, Gold Resource 11,4 %, Jaguar 11,2 %, Carpathian 10,4 %, Northern Dynasty 9,9 % und Kirkland Lake 8,3 %. Bei den Silberwerten ziehen Coeur d’Alene 10,9 %, Hecla 9,2 %, Silver Wheaton 6,6 % und Sabina 6,4 % an. Bear Creek verlieren 9,4 % und Fresnillo 7,5 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fester. Gold Fields ziehen 6,0 % sowie Harmony und DRD Gold jeweils 5,4 % an.

Die australischen Werte geben heute Morgen zeigen sich heute Morgen weiter erholt. Bei den Produzenten steigen Navigator 13,5 % (Vortag +54,2 %), Norton 12,9 %, Mundo 11,3 %, Tanami 8,9 %, Norseman 7,7 % und Focus 6,8 %. Gegen den Trend fallen Crescent 9,1 % und Integra 4,0 %. Bei den Explorationswerten ziehen Arc 26,7 %, Alkane 10,0 %, Red 5 9,4 % und Doray 7,2 % an. Castle gibt 12,5 % nach. Bei den Basismetallwerten verbessern sich Iluka 12,5 %, Panoramic 9,8 % und Perilya 8,6 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,5 % auf 55,36 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Royal Nickel (+11,3 %), Kirkland Lake (+8,3 %), Intern. Tower Hill (+6,1 %), New Gold (+5,5 %), Monument (+5,4 %) und Richmont (+5,1 %) sowie die australischen Navigator (+13,5 %) und Panoramic (+9,8 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Xau-Vergleichsindex kräftig erholen.

In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 7,1 % und kann damit stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 20,8 % gegenüber dem Vergleichsindex (-13,4 %) noch zurück, bestätigt aber im Juli, dass die Umstrukturierung erfolgreich ist und der Fonds das erwartete Potential bei einer Trendwende des Gesamtmarkts entfalten kann. Das Fondsvolumen hat sich im Juli von 6,8 auf 7,3 Mio Euro erhöht.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: -5,4 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,2 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -6,3 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
Juli 2011: +7,1 % (Xau-Vergleichsindex: +6,1 %)
2011: -20,8 % (Xau-Vergleichsindex: -13,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 3,3 % auf 57,79 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Hecla (+9,2 %), Silver Wheaton (+6,6 %) und Sabina (+6,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Bear Creek (-9,4 %) und der Fresnillo (-7,5 %).

Auf Sicht der letzten 12 Monate setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html.

In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 11,7 % und entwickelt sich damit wesentlich stärker als der Hui-Vergleichsindex (+7,5 %). Seit dem Jahresbeginn verbleibt ein Minus von 5,2 % im Vergleich zum Hui-Vergleichsindex von 9,6 %. Das Fondsvolumen hat sich im Juli von 34,7 auf 43,6 Mio Euro erhöht.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1 % (Hui-Vergleichsindex: -13,7 %)
Februar 2011: +13,7 % (Hui-Vergleichsindex: +10,5 %)
März 2011: +6,1 % (Hui-Vergleichsindex: -1,9 %)
April 2011: -0,2 % (Hui-Vergleichsindex: -2,0 %)
Mai 2011: -6,8 % (Hui-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -8,7 % (Hui-Vergleichsindex: -6,2 %)
Juli 2011: +11,7 % (Hui-Vergleichsindex: +7,5 %)
2011: -5,2 % (Hui-Vergleichsindex: -9,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,8 % auf 135,27 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Navigator (+13,5 %), Panoramic (+9,8 %), Norseman (+7,7 %), Focus (+6,8 %), Noble (+5,8 %) und YTC (+5,4 %) sowie die kanadische Silver Wheaton (+6,6 %) und die südafrikanische DRD Gold (+5,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der australischen Castle (-12,5 %) und Integra (-4,0 %). Insgesamt dürfte sich der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex kräftig erholen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de/fonds/performance.html

In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 12,7 % und kann deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex (+6,1 %) zulegen. Seit dem Jahresbeginn verbleibt noch ein Verlust von 9,1 % im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 13,4 %. Das Fondsvolumen hat sich im Juli von 23,4 auf 26,5 Mio Euro erhöht.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Januar 2011: -15,4 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +9,4 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: +1,7 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: +0,5 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,6 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -10,6 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
Juli 2011: +12,7 % (Xau-Vergleichsindex: (+6,1 %)
2011: -9,1 % (Xau-Vergleichsindex: -13,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 3,2 % auf 58,56 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Echo (+38,5 %), Wildhorse (+19,2 %), Matsa (+17,5 %), Odyssey (+16,7 %), Haranga (+15,8 %), Navigator (+13,5 %), Xanadumine (+12,8 %) und Universal (+12,5 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex deutlich zulegen.

In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 14,4 % und kann damit wesentlich stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex (+7,5 %) zulegen. Seit dem Jahresbeginn verbleibt ein Verlust von 12,4 % im Vergleich zum TSX-Venture Vergleichsindex (-14,9 %). Das Fondsvolumen erhöht sich von 6,1 auf 6,8 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1 %)
Februar 2011: +4,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4 %)
März 2011: -5,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8 %)
April 2011: +1,9 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,7 %)
Mai 2011: -9,5 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,1 %)
Juni 2011: -23,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -9,7 %)
Juli 2011: +14,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,5 %)
2011: -12,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,9 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth & Small Cap Fonds ist seit dem 06.07.2011 wieder handelbar (s. www.stabilitas-fonds.de).

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Eine erste Anfrage der Börsenaufsicht wurde bereits beantwortet. Erneute Rückfragen der Börsenaufsicht werden derzeit bearbeitet. Mit einem Börsengang kann Ende Juli, Anfang August gerechnet werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet nach dem absoluten Auftragsrekord am Montag auch am Dienstag ein weit überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Durch die hohe Nachfrage bleibt die Versorgungslage des Marktes angespannt. Problematisch ist vor allem die Versorgung mit Barren in allen Größen und die Standard 1 oz-Münzen und hier vor allem der Krügerrand. Die Versorgung mit den 1 oz Silbermünzen hat sich dagegen entspannt. Hier sind derzeit alle Gattungen sofort lieferbar. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf etwa 4 Käufer nochmals deutlich erhöht.

© Martin Siegel
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