(Stabilitas Fonds) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 1.703 auf 1.720 $/oz. Heute Morgen zieht der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong auf das neue Allzeithoch von 1.772 $/oz an, fällt aber im Handelsverlauf zurück und notiert aktuell mit 1.756 $/oz um etwa 51 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich. Die nordamerikanischen Standardwerte verlieren ihre Gewinne von etwa 4 % im Handelsverlauf praktisch wieder komplett. Kleinere Werte entwickeln sich extrem uneinheitlich. Die australischen Werte können heute Morgen einen großen Teil der Verluste der letzten Tage aufholen. Insgesamt bleiben die Edelmetallaktien jedoch extrem überverkauft. Nach 2008 bietet sich derzeit für mutige Anleger innerhalb von wenigen Jahren erneut eine hervorragende Einstiegsmöglichkeit in diesem Bereich an.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

DIHK-Präsident Hans Heinrich Driftmann zur Wirtschaftslage: "Es gibt keine Veranlassung Trübsal zu blasen oder sich übermäßige Sorgen zu machen". Kommentar: Dass der von IHK-Zwangsbeiträgen lebende DIHK-Präsident den Ernst der Lage nicht erkennt, dürfte keine große Überraschung sein.

Berkshire Hathaway steigert den Gewinn im Juniquartal um 74% auf 3,4 Mrd $.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis haussiert der Goldpreis auf ein neues Allzeithoch (aktueller Preis 39.565 Euro/kg, Vortag 38.116 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis unsere vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz erreicht und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit unserer letzten Prognose vom 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten halten wir nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz für gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) sehen wir den Beginn einer Goldblase. Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber fällt mit den Basismetallen zurück (aktueller Preis 38,93 $/oz, Vortag 39,78 $/oz). Platin stabilisiert sich (aktueller Preis 1.721 $/oz, Vortag 1.725 $/oz). Palladium bricht weiter ein (aktueller Preis 712 $/oz, Vortag 737 $/oz). Die Basismetalle brechen weiter ein. Zink verliert 6,2% (Vortag -5,0%), Nickel 5,7% (Vortag -4,0%) und Kupfer 3,8% (Vortag -2,5%).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,8% oder 3,4 auf 192,7 Punkte. Bei den Standardwerten bricht Freeport um weitere 8,9% ein. Bei den Silberwerten fallen Coeur d’Alene 9,2%, Hecla 7,0%, Pan American 3,6% und Silver Standard 3,5%.

Die südafrikanischen Werte geben im New Yorker Handel weiter nach. DRD Gold verliert 2,8%.

Die australischen Werte geben heute Morgen zeigen sich heute Morgen gut erholt. Bei den Produzenten steigen Navigator 54,2%, Oceana 10,0%, Ramelius 9,7% und Adamus 9,3%. Bei den Explorationswerten ziehen Castle 19,4%, Enviro 16,1% und Signature 12,5% an. Bei den Basismetallwerten erholt sich Mincor um 7,5%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 5,3% auf 55,61 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Navigator (+54,2%), Oceana (+10,0%), Ramelius (+9,7%), Adamus (+9,3%) und Allied (+9,3%). Der Fonds dürfte heute gegenüber den zurückgefallenen Xau-Vergleichsindex deutlich erholen.

In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 7,1% und kann damit stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 20,8% gegenüber dem Vergleichsindex (-13,4%) noch zurück, bestätigt aber im Juli, dass die Umstrukturierung erfolgreich ist und der Fonds das erwartete Potential bei einer Trendwende des Gesamtmarkts entfalten kann. Das Fondsvolumen hat sich im Juli von 6,8 auf 7,3 Mio Euro erhöht.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Januar 2011: -11,9% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: -3,3% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
April 2011: -5,4% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
Mai 2011: -4,2% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -6,3% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
Juli 2011: +7,1% (Xau-Vergleichsindex: +6,1%)
2011: -20,8% (Xau-Vergleichsindex: -13,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 4,4% auf 59,77 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Hecla (-7,0 %), Pan American (-3,6%) und Silver Standard (-3,5%) belastet und dürfte parallel zum Hui-Vergleichsindex erneut leicht nachgeben.

Auf Sicht der letzten 12 Monate setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 11,7% und entwickelt sich damit wesentlich stärker als der Hui-Vergleichsindex (+7,5%). Seit dem Jahresbeginn verbleibt ein Minus von 5,2% im Vergleich zum Hui-Vergleichsindex von 9,6%. Das Fondsvolumen hat sich im Juli von 34,7 auf 43,6 Mio Euro erhöht.
Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1% (Hui-Vergleichsindex: -13,7%)
Februar 2011: +13,7% (Hui-Vergleichsindex: +10,5%)
März 2011: +6,1% (Hui-Vergleichsindex: -1,9%)
April 2011: -0,2% (Hui-Vergleichsindex: -2,0%)
Mai 2011: -6,8% (Hui-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -8,7% (Hui-Vergleichsindex: -6,2%)
Juli 2011: +11,7% (Hui-Vergleichsindex: +7,5%)
2011: -5,2% (Hui-Vergleichsindex: -9,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) bricht um 6,6% auf 139,12 Euro ein. Die besten Fondswerte sind heute Navigator (+54,2%), Castle (+19,4%), Signature (+12,5%) und Oceana (+10,0%). Der Fonds dürfte heute nochmals leicht nachgeben, mit der Berücksichtigung der angestiegenen australischen Kurse mit der morgen veröffentlichten Fondspreisberechnung der heutigen Kurse deutlich zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 12,7% und kann deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex (+6,1%) zulegen. Seit dem Jahresbeginn verbleibt noch ein Verlust von 9,1% im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 13,4%. Das Fondsvolumen hat sich im Juli von 23,4 auf 26,5 Mio Euro erhöht.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
Verlust im Jahr 2008: 63,5%
Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
Januar 2011: -15,4% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +9,4% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: +1,7% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
April 2011: +0,5% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
Mai 2011: -4,6% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -10,6% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
Juli 2011: +12,7% (Xau-Vergleichsindex: (+6,1%)
2011: -9,1% (Xau-Vergleichsindex: -13,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) bricht um 9,7% auf 60,50 Euro ein. Die besten Fondswerte sind heute Navigator (+54,2%), Voyager (+18,5%), Adamus (+9,3%) und Allied (+9,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der WCP (-12,2%) und der Echo (-10,3%). Insgesamt dürfte der Fonds heute nochmals nachgeben, mit der Erholung der australischen Werte aber in der morgigen Fondspreisveröffentlichung deutlich zulegen können.

In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 14,4% und kann damit wesentlich stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex (+7,5%) zulegen. Seit dem Jahresbeginn verbleibt ein Verlust von 12,4% im Vergleich zum TSX-Venture Vergleichsindex (-14,9%). Das Fondsvolumen erhöht sich von 6,1 auf 6,8 Mio Euro.
Verlust im Jahr 2008: 73,9%
Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1%)
Februar 2011: +4,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4%)
März 2011: -5,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8%)
April 2011: +1,9% (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,7%)
Mai 2011: -9,5% (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,1%)
Juni 2011: -23,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: -9,7%)
Juli 2011: +14,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,5%)
2011: -12,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,9%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth & Small Cap Fonds ist seit dem 06.07.2011 wieder handelbar (s. www.stabilitas-fonds.de).

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Eine erste Anfrage der Börsenaufsicht wurde bereits beantwortet. Erneute Rückfragen der Börsenaufsicht werden derzeit bearbeitet. Mit einem Börsengang kann Ende Juli, Anfang August gerechnet werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag einen neuen absoluten Auftragsrekordwert. Aber auch die Ankäufe sind kräftig gestiegen. Durch die hohe Nachfrage spannt sich die Versorgungslage des Marktes weiter an, so dass einige Produkte in den nächsten Tagen nicht verfügbar sein werden. Problematisch ist derzeit vor allem die Versorgung mit Goldbarren. Bis auf die 1 oz Krügerrand ist die Versorgung mit 1 oz Münzen derzeit noch ausreichend. Die Verkaufsneigung hat sich bei etwa 1 Verkäufer auf 6 Käufer eingependelt. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

© Martin Siegel
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