(Libra Invest) Liebe Leserinnen und Leser,

hoffentlich haben Sie die schönen Sommertage genießen können - nicht nur weil es jetzt an den Börsen für uns Anleger etwas schwieriger wird und die Vola bereits ansteigt.

Vor drei Wochen habe ich Ihnen hier übrigens die Apple-Aktie als „Urlaubs-Schmankerl“ bei etwa 440 $ ans Herz gelegt und heute ist sie in aller Munde und notiert bei 497 $. Das damalige Kaufsignal bzw. die systematische Überlegenheit der Nachfrage  hat sich also voll bestätigt. Derzeit gibt es sehr interessante Kaufsignale, vor allem im Bereich der Minenwerte und teils im Energiesektor, die ich im Rahmen der PremiumSignale bespreche.

Korrektur oder harmlose Gewinnmitnahmen?

Dies ist natürlich die heutige Millionen-Dollar-Frage, und daher auch nicht so einfach zu beantworten. Wie immer ist gutes Investieren eine Frage nach Wahrscheinlichkeiten. Heute gilt es zu diskutieren, ob sich das übergeordnet positive Bild durchsetzt oder ob wir größere Turbulenzen erleben als längst überfällige und gesunde Gewinnmitnahmen. Wie Sie sich vielleicht schon gedacht haben, steht der wichtigste Risikoindikator der die Marktbreite misst, der NYSE Bullish Percent, noch eindeutig auf „grün“ – handelt aber bei 74 % Kaufsignalen in der überhitzten Zone. Per Saldo ist dies also positiv.

Tradingindikator schon seit Tagen auf „rot“

Ganz anders aber präsentiert sich der schnelle und systematische Tradingindikator, der Ihnen zeigt, dass eine wachsende Anzahl von Werten am US-Markt ihre wichtigste Unterstützung verliert – die 50-Tage-Linie. Dies ist ein Ausrufezeichen, da man am Anfang einer Kursbewegung wie z.B. heute niemals sagen kann, ob wir nur ein harmloses Ausatmen der Kurse sehen, oder ob mehr dahinter steckt. Möglicherweise ist die Nervosität der Anleger vor der bevorstehenden Reduzierung der Anleihekäufe durch die FED größer als erwartet und wir erleben eine echte Korrektur.



Wie Sie gut erkennen, hat sich im P & F Chart des Indikators ein gefährliches Signal gebildet – ein falscher Ausbruch. Zunächst schafften es die Bullen, die positive X-Achse des Monats Juli über die Widerstandslinie zu treiben, nur um dann umso schneller darunter zu fallen. Seither hat sich die Anzahl der Titel, die über der 50-Tage-Linie handeln, von 72 auf 52 % reduziert. Beachten Sie auch, dass im Juli trotz neuer Index-Hochs an der NYSE und dem S & P 500 dieser Indikator bei Weitem nicht mehr das Niveau des Monats Juni erreichte. Die Anzahl der Titel, die die Hausse trägt, reduziert sich also langsam – kein gutes Zeichen. Mittlerweile handelt der Trading-indikator etwa in seiner Mitte, ist also weder Fisch noch Fleisch. Von hier aus ist eine rasche Erholung ebenso denkbar wie eine weitere Eintrübung. Meist erfolgt auf diesem Niveau aber eine kurze Erholung und dann ein weiterer Schub in Trendrichtung – also nach unten.

Nasdaq 100 bleibt unbeirrt



Trotz der teils heftigen Bremsspuren im traditionellen Kerzenchart (bitte beachten Sie hier vor allem die gestern aufgerissene Kurslücke und die sich eintrübende Markttechnik) bleibt der P & F Chart ein Fels in der Brandung. Ende Juli hat sich hier, nicht zuletzt wegen der Wiedergeburt von Apple ein sehr positives Signal gebildet. Seither deutet das übergeordnete und meist sehr treffsichere Projektionsziel auf ein Niveau von etwa 3.600 Punkten. Dies entspricht einem weiteren Kurspotential von unglaublichen 20 %.

Achtung: Vola zieht an

Wie hier schon des Öfteren beschrieben, lohnt es sich stets die Nervosität der Anleger im Blick zu behalten. Das Angstbarometer der Börse notiert noch im unteren Bereich, könnte sich nun aber auf den Weg nach oben machen. Dies spräche natürlich dafür, sein Portfolio gut abzusichern und keine Neuengagements mehr einzugehen.



Im unteren Unterstützungsbereich hat sich ein sehr stabiler Boden gebildet. Anfang des Monats August (Ziffer 8) hat sich die Vola bereits leicht erhöht und konnte ein Kaufsignal auslösen. Die aktuelle X-Achse hat das Niveau der vorherigen bei 14 deutlich überstiegen und nun besteht die Gefahr, dass die Vola weiter bis in die Richtung von 20 ansteigen könnte. Beachten Sie also gut die von Ihnen geplanten Stoppkurse ihrer Titel.

Transportsektor warnt

Kritisch verhalten sich auch die konjunktursensitiven Transporttitel. Wie hier schon  erläutert, sollten Sie grundsätzlich nur auf steigende Kurse setzen (kurzfristig orientiert), wenn der Transportsektor und der Dow Jones Index als einvernehmlich positiv einzuschätzen sind. Dies ist aktuell nicht der Fall, wie der P & F Chart der Transportaktien zeigt. Hier hat sich ein deutliches Verkaufssignal gebildet, da die aktuelle 0-Säule unter die vorherige gewandert ist. Bei 6.400 Punkten ist der Verkaufsdruck also größer als noch Ende Juli auf diesem Niveau.



Es sieht so aus, als würde der Index in Richtung der nach wie vor steigenden Unterstützungsgeraden fallen. Gute Unterstützung sehe ich bei etwa 6.000 Punkten. Dies wäre alles keine Katastrophe, sondern nur ein normales Ausatmen, was insbesondere für die schwachen Börsenmonate August und September sehr gewöhnlich wäre.

Der DAX zeigt keine Emotion



Der gestrige schwache Tag hat den DAX im P & F Chart, ähnlich wie die Nasdaq, völlig kalt gelassen. Noch bleibt das Kaufsignal bei 8.400 Punkten gültig und ist aktiviert. Im Gegensatz zu den heute sehr aufgeregten Massenmedien haben Sie als Freund von P & F Charts  bislang keinen Grund, sich den Kopf zu zerbrechen oder gar Ihren Broker zu konsultieren. Denn bekanntlich macht ja „hin und her die Taschen leer“.

Beruhigend sind auch die eindeutig steigende Unterstützungsgerade und die Tatsache, daß der DAX komfortabel über seiner steigenden 50-Tage-Linie handelt, die heute bei etwa 8.150 Punkten verläuft.

Bisher spricht also einiges dafür, daß wir zwar eine Konsolidierung und ein gesundes Ausatmen der Kurse erleben, aber der übergeordnete Aufwärtstrend noch längst nicht in Gefahr ist.

Das Projektionsziel deutet auf schwindelerregende 9.500 Punkte, obwohl diese von den Bullen bestimmt nicht ohne eine vorherige scharfe Korrektur erreicht werden.

Falls Sie mehr über die Analyse der P & F Charts erfahren wollen, informieren Sie sich einfach hier. Dort können Sie sich auch für meinen informativen Newsletter eintragen.

Nun aber wünsche ich Ihnen viel Erfolg mit Ihren Positionen und ein angenehmes und sommerliches Wochenende.

Mit herzlichen Grüßen

Ihr Klaus Buhl