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First Quantum Minerals Ltd. (WKN: 904604) ist einer der größten und am schnellsten wachsenden Kupferproduzenten der Welt. Derzeit betreibt der kanadische Konzern sieben Minen in Sambia, Mauretanien, Spanien, Finnland, Australien und der Türkei. Darüber hinaus entwickelt das Unternehmen fünf weitere Projekte in Sambia, Peru und Panama.

Im März 2013 übernahm First Quantum Minerals den Wettbewerber Inmet Mining, um dadurch Zugriff auf das Cobre Panama-Projekt zu erhalten, welches eine der größten, nicht entwickelten Kupferlagerstätten der Welt umfasst.

Nachdem auch die weiteren fünf Projekte in Produktion gegangen sind, wird First Quantum über eine Jahreskapazität von mehr als 1,3 Mio. Tonnen Kupfer pro Jahr verfügen. Im vergangenen Jahr lag die Produktion von First Quantum bei 307.115 Tonnen Kupfer 36.759 Tonnen Nickel sowie 201.942 Unzen Gold

Zu den wichtigsten Förderstätten zählt unter anderem die Kansanshi Kupfer-Gold-Mine in Sambia. Dies ist die größte Kupfermine in Afrika. In 2012 wurden hier 261.351 Tonnen Kupfer sowie 136.056 Unzen Gold produziert. Die Cash-Kosten lagen bei 1,49 USD pro Pfund Kupfer Die Lebensdauer der Mine wird auf 17 Jahre geschätzt. Rund 1.700 Mitarbeiter arbeiten bei diesem Projekt. Bis zum Jahr 2015 soll die Produktion auf 400.000 Tonnen pro Jahr gesteigert werden.

Im Februar 2010 schloss First Quantum die Übernahme der Kiwara PLC ab und sicherte sich damit unter anderem das Sentinel-Kupferprojekt in Sambia, bei dem Mitte 2014 die Produktion starten soll. Ende April 2009 meldete die Weltbank-Tochter IFC ihre Absicht zum Einstieg bei der Kiwara PLC zu einem Preis von 0,18697 GBP pro Aktie. In der Spitze kletterte die Kiwara-Aktie dann auf 0,90 GBP, bevor am 23. November 2009 ein Übernahmeangebot von First Quantum abgegeben wurde.

In der vergangene Woche wurde nun bekannt, dass First Quantum Minerals als strategischen Partner und Investor bei Tsodilo Resources Ltd. (WKN: A0B880) einsteigt.

First Quantum Minerals hat 2.272.727 Einheiten zu einem Preis von 1,10 USD pro Einheit erworben. Diese Einheiten bestehen aus seiner Tsodilo-Aktie sowie einem vollen Optionsschein, der binnen von zwei Jahren zu einem Preis von 1,21 USD in eine Tsodilo-Aktie umgewandelt werden kann. Durch diese Kapitalmaßnahme sind Tsodilo Resources 2,5 Mio. USD zugeflossen. Eine Vermittlungsgebühr wurde nicht bezahlt.

Darüber hinaus hat sich First Quantum Minerals das Recht gesichert, durch Explorationsaufwendungen bis zu 70 Prozent an den Erkundungskonzessionen von Gcwihaba Resources (Pty.) Ltd., einer Tochtergesellschaft von Tsodilo Resources, in Botswana zu erhalten. Dies betrifft Basis- und Edelmetalle sowie Platingruppenelemente und Seltene Erden. Rechte an Eisenerzvorkommen sind indes explizit ausgeschlossen.

First Quantum Minerals wird im ersten Schritt 6 Mio. USD in die Exploration der Liegenschaften von Tsodilo Resources investieren, um Kupfervorkommen zu lokalisieren. Weitere 9 Mio. USD sollen im Jahr 3-4 in die Entwicklung der Projekte gesteckt werden.

Sollte ein technischer Report gemäß dem kanadischen Standard NI 43-101 für ein bestimmtes Gebiet auf den Liegenschaften von Tsodilo Resources ein Vorkommen von mehr als 2 Mio. Tonnen Kupfer nachweisen, erhält First Quantum Minerals eine Beteiligung in Höhe von 70 Prozent. Wird weniger Kupfer nachgewiesen, erhält First Quantum Minerals nur einen 51%ige Beteiligung. Sobald First Quantum Minerals eine 51%ige bzw. 70%ige Beteiligung an einem bestimmten Projekt erworben hat, soll ein Joint Venture zwischen Gcwihaba Resources und First Quantum Minerals abgeschlossen werden. Bis zum Bau einer Mine werden alle Kosten von First Quantum Minerals übernommen.

Der Vorstandsvorsitzende von Tsodilo Resources, James M. Bruchs, zeigt sich verständlicherweise begeistert über den Einstieg von First Quantum Minerals, einem finanzstarken Bergbaukonzern von Weltklasse-Format, der spezielle Erfahrung bei der Exploration des afrikanischen Kupfergürtels in Sambia gesammelt hat. Die Reihenfolge der Gesteinsschichten, die Tsodilo Resources in den vergangenen Jahren im Nordwesten von Botswana identifiziert hat, ist im Hinblick auf ihr Alter und ihre Zusammensetzung identisch mit der im zentral- afrikanischen Kupfergürtel.

FAZIT: Unter Berücksichtigung von 30,4 Mio. ausgegebenen Aktien liegt der Börsenwert von Tsodilo Resources Ltd. (WKN: A0B880) bei rund 28,6 Mio. CAD. Der Streubesitz ist mit gerade einmal 38,9 Prozent recht niedrig.

Das erfahrene und erfolgreiche Explorationsteam von First Quantum Minerals aus Sambia wird nun die Suche nach Weltklasse-Kupfervorkommen auf den Liegenschaften von Tsodilo Resources aggressiv vorantreiben. Etwas Besseres kann es für Tsodilo Resources nicht geben.

Es kann mit Fug und Recht davon ausgegangen werden, dass die Entdeckung von Tsodilo Resources im Nordwesten Botswanas die südwestliche Ausdehnung des Kupfergürtels in Sambia darstellt und somit großes Explorationspotenzial birgt. Ansonsten würde sich First Quantum Minerals nicht dafür interessieren.

Außerdem hat Tsodilo Resources nun auch genug Kapital, um die Untersuchung der Xaudum-Eisenerzformation zu beschleunigen und die Diamantenexploration voranzutreiben. Dank First Quantum Minerals kann man nun alle Projekte parallel entwickeln.

Stößt First Quantum Minerals in Botswana auf ein größeres Kupfervorkommen, dürfte es über kurz oder lang zu einem Übernahmeangebot für Tsodilo Resources kommen. Für Investoren mit einem mittelfristigen Anlagehorizont ist die Aktie von Tsodilo Resources auf dem aktuellen Niveau eine interessante Depotbeimischung.

Mit freundlichen Grüßen,
Ihre PROFITEER-Redaktion

Bildquellen: www.tsodiloresources.com
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