(Stabilitas Fonds) Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 1.718 auf 1.711 $/oz leicht nach. Heute Morgen bricht der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong in wenigen Minuten von 1.708 auf 1.685 $/oz ein und erholt sich nur leicht auf 1.692 $/oz. Damit notiert der Goldpreis aktuell um etwa 18 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich relativ stabil.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Hans Heinrich Driftmann, DIHK-Präsident, Otto Kentzler, ZDH-Präsident und Anton Börner, BGA-Präsident in einem gemeinsamen Artikel im Handelsblatt: „Denn für die globalen Herausforderungen der Zukunft ist ein starkes Europa die richtige Strategie und die verantwortliche Schlussfolgerung aus der Geschichte. Ohne Europa wären die Wiedervereinigung Deutschlands und die Öffnung Osteuropas nicht möglich gewesen. Kommentar: Wir haben alle noch die Rufe der Demonstranten in Leipzig im Ohr: "Wir woll‘n den Euro, wir woll‘n den Euro…"

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis fällt der Goldpreis weiter zurück (aktueller Preis 40.735 Euro/kg, Vortag 41.182 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis unsere vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit unserer letzten Prognose vom 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten halten wir nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz für gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) sehen wir den Beginn einer relativen Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen bleiben wir auch zum Beginn einer von uns erwarteten Übertreibungsphase voll in Gold Silber und den Edelmetallaktien investiert. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt die Gewinne wieder ab (aktueller Preis 31,60 $/oz, Vortag 31,58 $/oz). Platin kann sich leicht erholen (aktueller Preis 1.502 $/oz, Vortag 1.490 $/oz). Palladium zieht an (aktueller Preis 675 $/oz, Vortag 661 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich freundlich. Nickel verbessert sich 2,7% und Kupfer 2,4%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex steigt um 1,2% oder 2,4 auf 200,6 Punkte. Bei den Standardwerten verbessern sich New Gold 2,6% und Agnico Eagle 2,1%. Centerra gibt 2,0% nach. Bei den kleineren Werten gewinnen Sulliden 11,3%, Romarco 8,9% und Carpathian 8,0%. Bei den Silberwerten verbessern sich Maya 15,8%, Aurcana 8,9%, First Majestic 6,5% und Silver Standard 5,5%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts.

Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Intrepid 6,4%, A1 Minerals 5,3% und Navigator 5,0%. Silverlake fallen 6,7%, Tanami 6,6% und Norton 4,7% zurück. Bei den Explorationswerten ziehen Millennium 9,1%, Signature 7,1% und Azumah 4,7% an. Bei den Metallwerten verbessert sich Lynas um 4,2%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) gibt um 0,8% auf 60,24 Euro nach. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Navigator (+5,0%) und Evolution (+4,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der kanadischen Monument (-4,8%) und der australischen Silverlake (-6,7%). Insgesamt dürfte der Fonds heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex leicht zurückbleiben.

In der Auswertung zum 30.11.11 verzeichnet der Fonds im November einen Verlust von 3,9% und entwickelt sich damit deutlich schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,4% zulegen kann. Der Verlust seit dem Jahresbeginn erhöhte sich auf 26,0% und liegt weit hinter dem Verlust des Vergleichsindex (-14,7%). Der Fonds ist mit liquiden Werten jetzt so positioniert, dass er sein Potential bei einer Trendwende voll entfalten kann ohne übermäßig hohe Risiken bei einer weiteren Konsolidierung aufzuweisen. Das Fondsvolumen fiel im November leicht von 7,0 auf 6,7 Mio Euro zurück
Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Januar 2011: -11,9% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: -3,3% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
April 2011: -5,4% (Xau-Vergleichsindex: -2,1%)
Mai 2011: -4,2% (Xau-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -6,3% (Xau-Vergleichsindex: -4,7%)
Juli 2011: +7,1% (Xau-Vergleichsindex: +6,1%)
August 2011: +1,3% (Xau-Vergleichsindex: +3,2%)
September 2011: -14,2% (Xau-Vergleichsindex: -9,3%)
Oktober 2011: +11,9% (Xau-Vergleichsindex: +5,8%)
November 2011: -3,9% (Xau-Vergleichsindex: +0,4%)
2011: -26,0% (Xau-Vergleichsindex: -14,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,8% auf 55,61 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Maya (+15,8%), Aurcana (+8,9%), First Majestic (+6,5%) und Silver Standard (+5,5%). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex zulegen können.

In der Auswertung zum 30.11.11 verzeichnet der Fonds nach dem starken Oktober im November einen Verlust von 9,5% und entwickelt sich damit wesentlich schlechter als der Hui-Vergleichsindex, der um 0,2% zulegen konnte. Die schwache Entwicklung ist vor allem auf den teilweisen Ausverkauf der Silberminenaktien zurückzuführen. Der Verlust seit dem Jahresbeginn erhöht sich auf 22,8% (Hui-Vergleichsindex: -5,5%). Der Fonds bleibt zu 100% in Silberaktien investiert und deckt den gesamten Silbermarkt ab, so dass der Fonds bei einer Erholungsbewegung die Verluste schnell aufholen dürfte. Das Fondsvolumen fiel vor allem wegen der Kursverluste aber auch wegen Abflüssen von 40,4 auf 32,5 Mio Euro zurück.
Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1% (Hui-Vergleichsindex: -13,7%)
Februar 2011: +13,7% (Hui-Vergleichsindex: +10,5%)
März 2011: +6,1% (Hui-Vergleichsindex: -1,9%)
April 2011: -0,2% (Hui-Vergleichsindex: -2,0%)
Mai 2011: -6,8% (Hui-Vergleichsindex: -2,3%)
Juni 2011: -8,7% (Hui-Vergleichsindex: -6,2%)
Juli 2011: +11,7% (Hui-Vergleichsindex: +7,5%)
August 2011: -1,5% (Hui-Vergleichsindex: +7,6%)
September 2011: -18,9% (Hui-Vergleichsindex: -6,3%)
Oktober: 2011: +12,6% (Hui-Vergleichsindex (+3,6%)
November: 2011: -9,5% (Hui-Vergleichsindex (+0,2%)
2011: -12,8% (Hui-Vergleichsindex: -5,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
http://www.goldhotline.de